3、利用合资模式，快速抢占市场：公司先后以发起创立或增资入股方式新增30 家子公司或合资公司，京外业务涉及云南、山东、江苏、吉林、内蒙古、湖南、湖北、广东、新疆等 15 个省市或直辖市。公司在外延式扩张中的合资方多为当地国资龙头型水务公司，这一业务模式为公司未来的发展提供了巨大业绩增长空间。

　　4、预计碧水源 2014-2016 年 EPS 分别为 1.13、1.56、2.04，给予公司 2015年 PE 为 30X, 目标价位 46.80 元，给予“买入”评级。

　　风险提示：

　　1．新订单获取和现有项目进度低于预期

　　2. 收入滞后的回款风险；

　　3．晋阳地埋 MBR 项目中标后逢山西官场震荡，项目开工可能延后。

　　红塔证券 唐暐煜,李雯婧

上一页  [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10]  ... 下一页  >>