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关闭窗口 度的意外之喜，预计推广面积150 万亩。
整个母公司在合并公司中的2015 年盈利占比达到53%左右。3)行业景气向上。2014 年制种量为10 年最低，行业库存自14/15 销售季度下降，供给压力有所减轻，种子企业数量也明显减少，根据农业部数据，种子企业数量减少27%，竞争压力有所减轻。4)中央一号文件、《种子法》的修订有望重燃种业股投资的热情，再加之登海种业2015 年一季度和半年报增速有加快之势，当前正是配置的好时机。我们预期公司2014-15 年EPS1.06 和1.38 元，维持“买入”评级，目标价41.4 元，相对于2015 年30 倍PE 估值。
海通证券 丁频,夏木
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正海磁材:蓝海市场的高成长龙头,超跌带来买入良机
投资要点:
投资建议:新兴高成长,错杀带来良机,上调为买入评级!通过细致布局公司未来几年将迎来传统和新兴业务双爆发的局面:一方面钕铁硼业务通过成功打入国际市场迎来量价齐升局面,基本面优质,成长性确定。另一方面,公司收购上海大郡,将打造成国内新能源汽车电机名至实归的行业龙头,未来销售收入利润翻番概率极大。我们维持公司14-16年每股收益至0.47/0.90/1.23元,创业板暴跌带来公司股价波动,目前2015年PE 仅为26.3倍,考虑公司未来两年年60%的业绩复合增速,公司配置价值凸显,上调为买入评级!
15年钕铁硼下游领域汽车、家电、新能源汽车订单齐发力。公司14年产量规模约2600吨左右,15年将进一步增长50%至3900吨。受益于海外专利授权快速打开市场以及稀土暴跌后钕铁硼磁材性价比的提升,公司汽车、家电和消费量订单增速将近翻番:汽车方面,公司已经正式通过博世和博泽的认证,预计2015年汽车EPS 驱动等钕铁硼需求将快速增加至500吨;此外,空调领域也将大幅增长至700吨(美的占500-600吨,格力在洽谈)。其他例如风电领域预计增长30%至1700吨左右(金风科技),节能电梯订单预计增长30%(三菱)。在假定稀土价格不变情况下,钕铁硼业务净利润增速至少在50%以上。我们判断2015年稀土价格稳步上涨为
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