略仍将保证供应链今年的业绩表现。13Q1正值苹果产品新老交替，13Q2将迎来苹果新品密集发布期，这对13Q1苹果自身的销量表现可能形成冲击，但供应链Q1后半即有望启动较明显的备货潮。从我们了解的情况看，苹果可能在3-4月发布iPhone5的升级版，年中左右发布大屏、低价等版本；iPad4、iPadmini的升级版也可望最早在3-4月发布，其中iPad4升级版可能较早，以刺激销量和消化零部件库存（如昨天发布的128G版）。

　　移动终端空间广阔，大尺寸景气可望延续除苹果外，公司在移动终端、尤其是非背光模组领域将迎来更广阔的市锄遇，包括其他国际大客户的拓展，以及FPC周边、散热石墨等产品线的横向延伸。大尺寸光学薄膜方面，今年预计在超大尺寸等引领下，大尺寸景气可以延续，继深圳、青岛等地布局步入收获期后，今年可能在成都为长虹做配套。母公司经过去年的内控试点，今年将在全集团推广，对加强子公司管理和提升效率将起到积极作用。

　　维持2013-2014盈利预测1.01/1.32元，维持买入评级维持2013-2014年盈利预测1.01/1.32元，公司成功向移动终端和非背光领域转型，打开未来成长和估值空间，维持买入评级，目标价25元。（光大证券（601788）分析师：蒯剑）

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　　中海油服（601808）:中海油资本支出继续高增长长

　　1月30日中海油发布了“2013年经营策略展望”，同日中海油服发布了“2013年资本预算支出与工作量预测”，现结合两个计划来分析中海油服13年的发展机遇。

　　中海油12年产量符合规划预期，预计13年产量增长平缓、14-15年迎来产量快速增长期。12年中海油产量目标为330-340百万桶油当量，后上调至335-345百万桶，预计12年实现产量341-343百万桶；13年产量目标为338-348百万桶，11-13年产量增长较为平缓（1%-3%）。假设13年产量为350百万桶，中海油若要实现CAGR6-10%的“十二五”产量增长目标，14-15年产量CAGR需达到12%-23%。

　　中海油11-12年探井数量和三维地震数据均超出规划。公司11和12年实现探井数103和138（预测）口，超出规划7和24口；三维地震数据2.43和2.57（预测）平方公里，超出规划41.9%和33.9%。13年计划实现探井140口，二维地震数据1.54万公里、三维地震数据2.48万平方公里。13年勘探支出预算为22.8-26.6亿美元，较12年预计数增长8.0%-25.9%。我们预计13年探井数量和三维地震数据仍有望超出规划水平。

　　中海油13年资本支出继续快速增长，有助于“十二五”产量目标实现。12年资本支出预计实现91.9亿美元，略低于预算的93-110亿美元。13年预算资本支出为120-140亿美元，较12年预计数大幅上升30.5%-52.3%，其中占比分布为:勘探19%、开发70%、生产资本化11%和其他1%。

　　中海油服13年资本预算支出为40-50亿元，与12年持平，但低于09-10年水平。

　　目前80%以上大型装备作业合同已落实，但低于过去3年的90%。

　　中海油服A-H股溢价率不断缩小逐渐凸显A1月30日中海油发布了“2013年经营策略展望”，同日中海油服发布了“2013年资本预算支出与工作量预测”，现结合两个计划来分析中海油服13年的发展机遇。

　　中海油12年产量符合规划预期，预计13年产量增长平缓、14-15年迎来产量快速增长期。12年中海油产量目标为330-340百万桶油当量，后上调至335-345百万桶，预计12年实现产量341-343百万桶；13年产量目标为338-348百万桶，11-13年产量增长较为平缓（1%-3%）。假设13年产量为350百万桶，中海油若要实现CAGR6-10%的“十二五”产量增长目标，14-15年产量CAGR需达到12%-23%。

　　中海油11-12年探井数量和三维地震数据均超出规划。公司11和12年实现探井数103和138（预测）口，超出规划7和24口；三维地震数据2.43和2.57（预测）平方公里，超出规划41.9%和33.9%。13年计划实现探井140口，二维地震数据1.54万公里、三维地震数据2.48万平方公里。13年勘探支出预算为22.8-26.6亿美元，较12年预计数增长8.0%-25.9%。我们预计13年探井数量和三维地震数据仍有望超出规划水平。

　　中海油13年资本支出继续快速增长，有助于“十二五”产量目标实现。12年资本支出预计实现91.9亿美元，略低于预算的93-110亿美元。13年预算资本支出为120-140亿美元，较12年预计数大幅上升30.5%-52.3%，其中占比分布为:勘探19%、开发70%、生产资本化11%和其他1%。

　　中海油服13年资本预算支出为40-50亿元，与12年持平，但低于09-10年水平。

　　目前80%以上大型装备作业合同已落实，但低于过去3年的90%。

　　中海油服A-H股溢价率不断缩小逐渐凸显A股价值。12年6月初至今，H股累计涨幅达60%，对应A股则下跌2%，A-H股溢价从6月1日的

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