第5页: 博云新材：高端材料空间巨大，业绩爆发拐点已现第6页: 博济医药：新股定价：领先的CRO企业第7页: 金风科技：高增长有望持续，估值有吸引力第8页: 劲嘉股份：一季报业绩预增20%－40%，转型升级打开成长“天花板”第9页: 亿利能源：河北再掀环保潮，公司核心业务受益显著第10页: 峨眉山A：一季度业绩下滑，关注国企改革和外延扩张提速

　　博云新材：高端材料空间巨大，业绩爆发拐点已现

　　博云新材

　　投资要点：

　　首次覆盖给予增持评级，目标价30 元。市场普遍认可公司产品和技术的独特优势，但对公司业绩释放时点有所分歧。我们判断，随着民机认证完成和军机系统列装，产能加速释放是大概率事件，公司2015 年将进入业绩大幅反转期，预计公司2014-16 年EPS 分别为0.02/0.07/0.24 元，考虑到公司的稀缺性，给予2015 年125 倍PE，目标价30 元，空间54%。

　　军工高端材料领跑者，业绩反转已现端倪。我们预计：1)2015 年公司有望完成霍尼韦尔公司认证，并开始交付；2)公司是C919 项目机轮和刹车系统的独家供应资格，截止目前C919 订单达450 架，2015 年底前有望首飞，从而拉开公司成长序幕；3)公司拟定增收购伟徽新材，打通硬质合金产业链千亿级市场。4)管理层杠杆增持凸显信心。

　　飞机刹车系统市场广阔，公司将一枝独秀。1)据我们测算，预计到2020年我国军机和民机市场对飞机刹车系统的总需求将达到40 亿元，而全球民机市场空间达300 亿元；2)公司是国内唯一高性能碳碳复合材料供应商，高行业壁垒和高附加值将为公司筑起护城河。3)军民深度融合大风正劲，我们预计，新材料领域将出台大规模投资和产业更多扶持政策，公司作为高端材料稀缺标的，将充分受益。

　　高铁以及高性能汽车刹车材料受益于进口替代。博云汽车生产的环保型高性能汽车刹车片已配套多家汽车主机厂，打破国外垄断。据我们测算，2015 年我国刹车片市场规模达65 亿元，2)我们预计，十三五期间，高铁核心器件国产化势必加速，预计市场空间每年近百亿元。

　　催化剂：公司民机产品完成认证；高端材料利好政策出台；C919 首飞。

　　风险提示：公司产品交付慢于预期；技术人员流失；政策扶持低于预期。

　　国泰君安 原丁,张润毅,刘华峰

文章录入：萃富投资    责任编辑：萃富

本站声明：本站大多数证券资讯股评均为网上收集，本站对这些股评资讯（个股评论）不拥有版权，版权归原作者所有，同时本站所载文章、数据仅供参考，据此操作，风险自负！如果是本站原创文章，都标了作者名字和文章来源，文章评论来源地址都写本站的名称.荐股文章都是转帖（转载）的.
	上一篇文章： 研报精选：10只潜力股牛市大胆买入（4.14） 下一篇文章： 没有了
【欢迎您参与 萃富网（www.cuiv.com)盘中即时聊股】 【我要发表评论】 【字体:小 大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

本文关键字及相关文章搜索：
中搜索股,推荐,热门	中搜索股,推荐,热门
中搜索股,推荐,热门	中搜索股,推荐,热门

本周热门下载		本月热门下载		全球股市、期货行情

网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）       【查看最新文章评论】