环保部长履新；3)二会即将召开，环保或是重要议题。

　　公司的业务是向环境污染宣战的“眼睛”和“武器”。公司主要业务之一是环境监测仪器，涵盖大气、水质、污染源等全系列产品，是行业内业务线最齐全的龙头企业。同时，公司在VOCs 治理领域拥有较强技术储备，一旦VOCs 监测(市场规模30 亿+)和治理(市场规模千亿级)启动，公司有望充分受益。

　　公司在“智慧环保”领域具有先发优势。智能环保将物联网技术广泛地应用于环境监测，未来各类污染源的数据将集成在一个平台上，为政府、公众提供清晰的实时参照。聚光科技凭借最齐全的产品线，已经在智慧环保中拔得头筹，与章丘市签订了金额达2亿的智慧环境合作框架协议，具有样板示范效应。公司内部管理梳理结束，股权激励到位。公司经过事业部改制和股权激励后，员工积极性提高，主营业务2014 年即实现大幅增长，未来发展值得期待。

　　盈利预测与估值

　　预计2014-16 年净利润为2.04、2.74、3.77 亿元，14-15 年上调4.5%、11.8%；对应EPS 分别为0.45、0.60、0.83 元。

　　对应的2014-16 年P/E 分别为55.3x、41.3x、30.0x。我们上调评级至推荐，目标价从23 元上调45.5%至33 元，基于：1)业绩上调，2)估值切换至2016 年P/E 40x。

　　风险

　　智慧环保模式推广不力，VOCs 监治工作滞后。

　　中金公司 史成波,吴慧敏

本文关键字及相关文章搜索：
中搜索股,推荐,热门	中搜索股,推荐,热门
中搜索股,推荐,热门	中搜索股,推荐,热门

网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）       【查看最新文章评论】