统一招标。

　　公司收购博微新技术100%股权和尚洋环科100%股权，将有利于提高公司的持续盈利能力，提高公司资产质量。通过本次交易，公司与博微新技术、尚洋环科能够实现各方在产品技术、业务经验和客户资源等方面的有效互补，有利于进一步开拓公司的市场空间，提升整体经营规模和技术水平，从而实现协同式发展。

　　4. 盈利预测与投资建议

　　预计公司原有业务2014-2016 年净利润分别为6203.16 万元、8742.63 万元、11417.94 万元，同比增长-53.40%、40.94%、30.60%，对应原有股本EPS 分别为0.22 元、0.31 元、0.40 元。

　　预计博微新技术2014-2016 年净利润分别为9000.00 万元、10800.00 万元、13000.00 万元，尚洋环科2014-2016 年净利润分别为2500.00 万元、3800.00 万元、4680.00 万元。

　　预计资产收购后所有业务2014-2016 年净利润分别为17703.16 万元、23342.63 万元、29097.94 万元，备考后同比增长-16.64%、31.86%、24.66%，对应增发摊薄后股本EPS 分别为0.43 元、0.57 元、0.71 元。

　　收购博微新技术、尚洋环科后，公司未来两年净利润实现质的飞跃。考虑到公司向环保行业转型，适当给予公司高溢价，给予公司2015 年25-30 倍估值，对应14.25-17.10 元。维持“增持”的投资评级。

　　5. 主要不确定因素。收购进度不达预期的风险，市场竞争加剧的风险。

　　海通证券 牛品,房青

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