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欧美股市没有受到A股连续大跌的影响,还在沿着他们既有的轨道运行。不过由于中国因素影响的衰减,有色金属价格出现了部分回落,即便美元汇率走低,也未能注入太多活力。证券市场之间存在着相互影响,不过体制、结构等决定了不会是亦步亦趋。为了证明国内市场已经具备吸引力,有些人常拿市盈率做标准,显然这过于片面。如果我们换个指标用市净率来衡量的话,就能发现A股市场还是过于昂贵了。经济数据也是常常用来做比较的,GDP持续增长对比境外经济衰退,似乎又给高估值的A股平添的底气。先不论国内外GDP计算上存在多大差异,仅仅依靠GDP根本无法衡量上市公司的根本—业绩。境外应对危机的方法是裁员、减薪、政府减税,而大多数国有上市公司则是稳定为主,不裁人、少减薪,政府名义上减税,而实质上是严格税收。此外,依靠政府投资拉动的GDP,能够惠及的上市公司很少,业绩并不如GDP表现得那样抢眼是理所当然的。
今日所谓负面消息依然不少,审计署审计信贷资金流向算其一(真正有多大成效另外再说,至少表明了管理层的态度),明日四只新股集中上市算其二(表明了监管层平抑新股恶炒的决心),下周审核中冶集团上市传言算其四(看来是坚定市场化发行不动摇)。与此相对应的好消息也有,欧美股市低开走高可以作为外围的支持,原油价格攀升增强了成品油调价预期,同时也促进了其他能源价格回升。当然最吸引眼球的就是“抄底盘来了”,媒体与坊间都传颂着某极有背景的保险公司动用200亿在3000点下方抄底的故事,昨天再次投入了30亿元。国人一向对于小道消息都是向往的,所谓内幕更能引起共鸣,于是这成为今日市场跳空高开走高的重要支撑。对于有背景的保险公司具体是谁我们并不知晓,尽管电视画面中影影绰绰地显示了其标示,不过对于某些保险公司的理财能力我们还是了解得,当年投资境外银行基本亏完,高价收购境内银行也未必能赚。投连险更是其保费收入激增的主打渠道,为了摆平高额的营销及高息成本(前段时间几乎每日都能接到该公司营销的骚扰电话,显然已经达到穷凶极恶的程度),冒险进入已经不具备什么投资价值的股市淘金,更是可以理解的。别的先不谈,起码在30亿之前投入的那170亿是出现浮亏了,跟着这样的带头大哥有前途吗?
昨天特别强调,“在我们观察看得见的基金进入市场时,更要品味那些看不见的资金流向,后者规模要比前者大得多,而且消息也灵通得多”。因此面对200亿抄底资金也好,即将于国庆前入市的600亿公募基金也罢,相比流入股市的灰色资金、不断减持的大小非以及嗷嗷待哺的准上市公司而言,规模实在是有限。股市只不过跌得快了点儿,恰逢2800点被大众一致看好的支撑位,又增加了抄底盘的佐料,因而才有了今日的快速反弹。从众心理有时会很害人,既然保险公司都抄底,我们自然也需要跟进。保险公司的钱来自于广大投保人,基金的钱来自于基民,散户的钱来自于自己的血汗,最终结果还是老百姓用自己的脊梁撑住了市场,护送那些灰色资金离场,股市得以稳定,融资得以进行。
光大证券距离破发远了一步,但是破发只是迟早的事情,这将是其宿命。套用银行业内的一句笑话:“与您深发展,光大是不行的”。按照中信证券现价推算,光大证券也只有17元左右,3个月后机构们如何解套,想必是现在就应当思考的问题。市场最高反弹百点,以阳包阴之势一扫颓势,多少还是有吸引那些提前离场或者割肉的投资者再次杀入的味道,特别是尾盘上穿5日均线,又提供了技术上的依据。支持这种大反击的依据不需要太多,有时候一则小道消息就足以。人们心理起伏如此跌宕,还是容易被纷繁复杂的环境变化所左右,唱多的又会重来,幻想牛市的声音又会再起,遍地是黄金的声音不绝于耳,与此同时许多人早已将纪律忘之脑后了。
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