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　　《红周刊》：你认为基本面分析和技术分析有何优劣之分？

　　卢伟民：这是两种不同的分析方法，没有什么优劣之分，只是和每个人的性格有关。 某种程度上说，投资是一个人的性格函数， 巴菲特之所以取得巨大成功， 是他的方法非常适合自己的性格。

　　《红周刊》：如何才能成为投资赢家？

　　卢伟民： 首先投资者要丢弃对股市的误解。 这些误解主要有以下三个：1.证券交易市场很容易，不需要花费时间、精力和金钱来学习；2.可以用小额资金发大财；3. 可以很快成功。

　　《红周刊》：可以说，很多新入市的投资者多数会有这样的想法。

　　卢伟民：是的，有这样的想法其实并不是这些投资者的错误， 某种程度上在于人类的天性——人们总是希望任何事情都是容易的， 希望不用努力就可以做成， 希望事情能够快速发展。但是，如果我要求你们拿出一笔金额—— 一笔如果失去会让你们非常心疼的金额， 去挑战泰格•伍兹(高尔夫球冠军)的高尔夫，或者迈克•泰森(前世界重量级拳击冠军)的拳击，会有多少人进行挑战呢？ 显然会一个人也没有。

　　同样的道理， 不管你们何时进行交易，也不会战胜证券交易方面的专业人士。 尽管对于股票交易这种概率游戏来说，投资人有时候会分不清楚到底是运气还是自己的出色表现使他们获得了成功。

　　因此，我的第一个秘诀就是：如果你们想取得成功，丢弃那些不切实际的想法。

　　《红周刊》：对投资者来说，丢弃这些想法后，用什么来取而代之呢？

　　卢伟民： 首先要评估一个长期的结果；其次要关注决策过程，而非结果； 最后要对以上两个原则进行吸收同化。

　　先来看评估长期结果的含义。先看一张复利计算表，一个金额为2 万美元的账户在 20 年的时间里每年以 20%的复利进行计算，结果将获得 76.6 万美元的收益。如果是30年呢？将获得 470万美元的收益，结果会有很大的不同。

　　为什么我强调 20%或者 25%的收益率呢？这是因为这样的风险很小，不会出现破产的风险，从而无法继续游戏。 所以，对于投资者来说， 面临的选择不是挣钱快与否的问题，而是在快速亏钱和缓慢挣钱中选择——这是惟一的选择。

　　《红周刊》：关注决策过程又是什么意思呢？

　　卢伟民： 这是说在股票交易领域，和其他领域一样，有一些技能是需要自己开发的。比如在艰苦时期，建立远景和目标对自己进行激励；学会安排日常工作； 养成获得成功的良好习惯等等。

　　风险控制是最重要的专业技能

　　《红周刊》：在股票交易方面，需要具备哪些专业技能呢？

　　卢伟民：需要具备三项技能：赢的心理、有效的风险管理、具有优势的股票交易计划。具体地说，赢的心理是为自己创造环境并始终如一地之行股票交易计划的技能之一。有效的风险管理则是利用最佳的仓位大小来平衡破产风险， 以获取最大的利润。而股票交易计划是基本的决策过程，主要包含三个方面：1.明确趋势。趋势是投资者的朋友，要关注这种朋友关系是否发生了变化；2.低风险进场；3.股票交易管理。这方面，RSI(相对强弱指数)是一个比较有效的指标。

　　《红周刊》：在这当中，什么是最重要的事情？

　　卢伟民：风险控制最重要。一旦出现警示现象，就不要抱有幻想，而当一个投资人买卖不顺利的时候，最后暂时先出场观望。有的时候，判断的对错与否并不重要，关键是要控制风险。

　　《红周刊》：人性中的贪婪和恐惧并不是太好控制。

　　卢伟民：一个人不能控制心态，但可以控制行为。就好像一个人要减肥，他可以通过节食、运动等行为达到减肥的目的。

　　投资过程当中有恐惧或者贪婪欲望的时候， 投资者不妨静下心来估量一下这些感觉有没有道理，如果确定有道理，就要及时采取行动。再次强调一点： 成功的股票交易一定具备三个主要因素：1. 明确趋势的变化；2. 找到低风险进场的构成因素；3.做好股票交易管理。

　　马克•库克：

　　美国最佳短线交易师谈交易成功的关键因素

　　马克•.D•库克(Mark D Cook)简介：美国公认的最佳短线交易师。 Jack Schwager 在畅销的《股市奇才》一书中特别介绍他为“交易奇才”。 马克也是1992 及 1993 年美国投资冠军赛的冠军(分别获得563.8%、322%的收益)。 他对交易和技术分析所作出的最有名的贡献，是以他自己名字命名的Cook Cumulative Tick 指标，这一指标为他在竞争中赢得了极佳的绩效表现。

　　对于从业已经 30 年的马克•库克 来 说 ， 他 经 常 做 的 是 DAY-TRADING(即日交易，相当于“T＋0”)， 一天交易数十个来回不在话下。 虽然他很高兴听到 A 股市场将要推出的股指期货的消息， 并认为若推出股指期货，A 股市场将吸引更多的人来投资， 中长期对市场是利好的， 而且新兴市场近年来的牛市仍会延续，且会越来越好。 但是，他显然对此并没有太深入的研究，不过谈起他最拿手的即日交易，倒是滔滔不绝。

　　即日交易的吸引人之处

　　《红周刊》：你认为即日交易的成功概率有多大？

　　马克•库克：这些年平均应该有85%~95%的交易是盈利的。 在最近45个月那么长的时期内， 我有87%的盈利日，即其中的 699 个交易日中，有 601 天我赚到钱，平均每天赚2400美元左右，这个数字听起来并不多，但这是中和了亏损日的损失之后得出的。有一次我连续82天没有亏损，还有一次我连续50多天盈利。

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