合,构建O2O、大数据、可追溯体系共生的新型营销模式,大力提升公司产品的覆盖度与渗透率;(3)金融租赁平台,公司将以担保公司为起点,构建众筹、P2P、生产资料租赁全方位的供应链金融体系,为主业平台建设提供金融服务,并在带动客户规模化的同时提升服务收入。

　　长期看,公司未来五年将进入发展提速期:(1)主业饲料产能将大幅扩张。经销商营销端已制定年均复合增长20%的规划;(2)产品结构逐渐优化。公司在猪链两端育种与肉品将不断发力,高附加产品将提升公司的整体盈利能力;(3)平台化建设逐步成型并成熟壮大。以猪链一体化为主干,信息化及供应链金融为两翼,将逐渐形成高效产销协同的经营模式;(4)企业内部大股东支持充分、激励机制完善,外部产业资本不断引入。公司通过大股东定增、员工持股计划、引入产业资本,将上下结合提升整体经营效率,战略规划有望保持高执行力,各类项目也将快速稳步推进,从而保证业绩充分兑现。

　　总体上,我们认为当前唐人神处于行业景气提升与公司盈利拐点到来的共振期,多点发力将确保2015年盈利大幅增长可期,且公司未来三年盈利增速中枢稳步提升。

　　预计2015-16年公司净利润分别为2.2/3.6亿元,对应2015-16年EPS为0.53、0.87(未考虑收购),目标价24.36元,对应2016年28XPE,建议积极“买入”。

上一页  [1] [2] [3]