华为Watch、HTC M9、LG手表、联想、索尼等新品发布，5G成为重要议题；3、柴静电子：柴静周末发布的《穹顶之下》纪录片触发抗霾热情，相应环保电子公司有望迎来主题机会；4、海康设备安全事件：江苏公安厅发文称部分海康设备被远程IP控制，海康回应系统安全与弱密码，安防行业影响如何？5、联通、电信获FDD 4G牌照。苹果和国内外品牌新品一方面将推动可穿戴设备热潮，另一方面将带来金属机壳、无线充电、TYPE-C、指纹等零部件升级机会，此外产业基金逐渐落实、产业替代加速的半导体板块亦值得持续关注。我们认为，顺应产业大趋势、一季度业绩高增长、出现拐点和长线逻辑清晰的优质电子成长股将是布局重心。重点关注Watch产业链立讯、环旭和德赛，金属机壳龙头长盈精密，TYPE-C和无线充电龙头立讯，半导体兴森、华天，空气净化主题汉威、漫步者以及LED板块，受益FDD 4G的兴森和生益，安防风波后的大华并关注海康后续回应，其他小票可关注安居宝、聚飞、洲明。首推？两个精密？立讯精密和长盈精密。

　　苹果3.9发布会：重点关注Apple Watch，超薄Macbook大概率发布。苹果最新确认3月9日上午10时(北京时间10日凌晨1点)在旧金山芳草地艺术中心举办名为？Spring Forward？的特别发布会，美国在3月8日这天将进入夏令时，即时间向前拨快一个小时--苹果邀请函内容或在暗示，新产品将于时间有关，即主角大概率是去年9月已经初步发布的Apple Watch，而12寸超薄Macbook我们判断大概率同步发布。近期苹果围绕Watch已在大举造势，备战4月的Watch上市并将于3月开放预订，包括在时尚杂志Vogue 3月刊上发布十几页Apple Watch的全幅广告，计划在巴黎老佛爷开Watch专卖店，并已在Apple Store培训工作人员。我们了解到apple Watch一季度备货不到200万，但二季度备货有望达到800~1000万，环比大幅提升，而供应链实际准备月产能对应的年化产能更为可观，彰显苹果信心。苹果手表的重要硬件创新包括：无线充电、蓝宝石表面、压力触屏、心率传感、线性马达、sip模组和数码表冠等等。继续看好A股Watch供应链三宝：立讯，环旭，德赛以及设备供应商大族，其他A股相关标的还包括信维、奥瑞德等。业绩弹性最大标的首推参与无线充电模组(两个版本，单价近80元，独家)、运动表带和手表配件的立讯精密，其单机累计单价高且净利率高，今年业务全面高增长，继续首推；环旭电子的Sip模组，单价最高(近300，独家)净利率亦可，德赛电池参与watch电池供应(单价20-30，独家)，亦有一定弹性；如watch卖的不错，苹果继续扩大产能，则大族激光的激光焊接和切割设备亦有弹性，而既去年Macbook超预期旺销之后，如本次12寸超薄Macbook如能发布，则最大受益者为内外部连接方案供应商立讯精密。

　　MWC 3.2召开，非苹果阵营新品布局。2015 MWC将于3月2日-5日在巴塞罗那举行，物联网及各式网络应用兴起将使5G将成为重要议题，三星S6/S6 EDGE、华为Watch、HTC M9、LG手表、联想、索尼等新品发布。三星两款新机已于3月2日凌晨发布，均采用双面大猩猩玻璃加金属中框的三明治设计，以及5.1寸QHD Super AMOLED屏幕，并搭载三星自家最新4 + 4核心芯片，16M相机，2550/2600mah电池与快速充电，S6 EDGE两侧屏幕边缘弧形、三星支付是亮点，S6系列4月10日上市，其市场反响将决定三星供应链后续走势。华为正式推出基于Android Wear平台的手表，HTC ONE M9亦已发布。此外，国产阵营在1月小米Note发布后，后续可期的包括乐视超级手机(量不大，但创新较足)，4月华为真正的一体金属机P8，以及魅族的动向。国产机整体向中高端升级带来本土供应链包括金属、指纹、摄像头、高速接口等投资机遇，我们重点推荐金属机壳龙头长盈精密。 柴静电子：环保电子股迎来主题机会。柴静周末发布的《穹顶之下》纪录片触发抗霾热情，相应环保电子公司有望迎来主题机会。电子行业最直接相关的为起家于气体检测的汉威电子，其通过收购嘉园环保切入VOCs检测治理领域，而另一家市场容易忽略的主题公司为漫步者，其在2月公告将投资7000万与空气净化领域的国际领先者芬兰Lifa Air公司成立合资公司，Lifa曾服务于北京奥运会，其通风系统卫生概念被中国接纳并应用于体育和宾馆等，此外，受益环保节能减排的还有LED板块，包括三星、阳光等LED公司，以及电动新能源汽车产业链。

　　工信部发放LTE-FDD牌照，联通电信将会发力4G建设和终端销售。2月27日工信部正式向中国联通和中国电信发放了LTE FDD牌照，至此中国移动持有TD-LTE牌照，而联通和电信虽同时掌握TDD和FDD两张牌照，但预计他们将会以发展国际主流技术FDD为主。我们认为联通和电信将会在基站和终端两大方向加强对4G的投资，从而有利于通讯设备零组件供应商和4G智能终端相应产业链。特别是在终端推广方面，我们认为FDD牌照的发放将会刺激联通和电信加大宣传和终端推广，从而推动4G换机高潮，2015年中国4G智能机出货量超过3.5亿部是大概率事件；而与之相对应的中国智能手机产业链集中度不断向品牌提升的趋势将会带动金属、指纹、中高端零组件的需求。此外，通讯业务占大头的PCB公司兴森科技和生益科技亦会受益。

　　下一代接口Type-C迎来发展元年：Win 10将支持USB 3.1，新品将陆续面世。微软将在3月18日举行的WinHEC大会上宣布正式支持USB 3.1标准，特别是Type-C接口与USB 3.1的结合将会使USB相对于Tunderbolt、HDMI、DisplayPort等接口具备综合领先优势。目前PC中USB 3.0尚未普及，而手机、平板等智能终端尚以USB 2.0传输为主，作为Windows7之后最受期待的操作系统，Windows10将统一PC、手机、平板等各种智能终端平台，微软对USB 3.1的支持势必会加速其普及。我们在前期已经多次提及TYPE-C的机会，其6大性能优势和产业巨头的力推将使其在未来一统江湖，苹果和谷歌阵营均已有明确的演化进度表，而15年将是发展元年，我们判断苹果Mac和谷歌Chromebook等将配备Type-C接口，我们有望在上半年看到多款国产手机使用Type-C并放量，16/17年将渗透到手机PC电视可穿戴智能家居智能汽车等生活的方方面面，潜在空间非常可观，立讯精密是全球范围内的最大受益标的，其是TYPE-C联盟连接器领域在大陆的唯一贡献者，亦是苹果和国产主流手机厂的首选合作厂商，且随着产业链的推进和发酵，将会有更多大陆产业链加入。

　　国家集成电路产业基金开始密集投资，IC产业链全线受益。前期上海证券报报道上海市政府将成立规模高达500亿人民币的IC产业投资基金，用于上海临港产业园区集成电路基地建设，除了已经确定落户的上海新阳大硅片项目之外，上海华虹集团、中芯国际、上海贝岭亦有望入住。同时，国家集成电路产业基金上周宣布30.1亿港元投资中芯国际新股，将占到中芯国际增发后股份的11.6%，成为后者的第二大股东，加之大基金即将100亿元投资紫光集团芯片业务，而后续华天和通富的增发，大基金亦有望参与。国家集成电路产业基金2015年迎来了密集投资。上周韩国媒体报道，中芯国际拟并购韩国最大的半导体Foundry东部高科；而美国芯片设计巨头Marvell CEO亦表示只要股东认为合理，出售手机芯片部门未尝不可，对于Marvell来讲手机芯片部门缺乏规模效应、产品推出缓慢、市场竞争激烈、研发费用沉重的业务，而对于中国来讲，手机芯片业务则是国家重点扶持的产业，因此业界亦曾多次传说大唐电信、CEC、联想等公司有意向收购Marvell基带部门。我们了解到，国家集成电路产业基金的近期投资以28nm制造技术、4G通讯芯片和国内外并购收购为主。建议关注相关产业链上的公司。

　　海康设备安全事件与安防行业动向。上周五2月27日江苏省公安厅科技信息化处发文称？海康威视监控设备存在严重安全隐患，部分设备已经被境外IP地址控制？引发业内的激烈讨论。

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