随着宽带、移动通信网络投资力度加大，物联网、云计算专项积极推进，信息消费快速增长。A股上市公司中，邦讯技术、三维通信、通鼎光电、中天科技、亨通光电、中兴通讯、吴通通讯、华星创业、宜通世纪等9股有望受益。

　　编者按：鼓励信息消费政策，主要涵盖扩大移动互联网、物联网等信息消费，提升宽带速度，支持网购发展和农村电商配送，加快健康医疗、企业监管等大数据应用等方面。随着宽带、移动通信网络投资力度加大，物联网、云计算专项积极推进，信息消费快速增长。据统计，今年前三季度，信息消费规模达到1.9万亿元，同比增长18%，远超前三季度社会消费品零售总额12%的增速。

　　推进信息高速网建设

　　“宽带和3G、4G网络是信息消费基础设施。”电信行业专家指出，无论是移动互联网、物联网、电子商务等信息消费领域，均离不开网络。

　　2014年首批39个“宽带中国”示范城市(城市群)名单近日公布，涵盖东部沿海发达地区和中西部欠发达地区。工信部通信发展司司长闻库介绍，截至9月底，宽带方面，全国光纤覆盖家庭新增5189万户，达到2.19亿户，8M及以上用户占比达到35%；固定宽带用户平均下载速率达到4.09Mbps，比上年末提升了15.9%；下载速度超过4Mbps的省份新增加了安徽、河北两个省，目前已达到11个省份。全国行政村通宽带的比例达到了92%。

　　近年来，三大运营商在3G网络建成后，正抓紧推进4G网络建设。其中，中国移动提前了第三期4G基站的建设。

　　根据工信部统计的数据，截至9月份，LTE基站累计达到70万个，3G和4G用户累计达5.25亿户，其中4G用户超过4300万户。闻库介绍，2014年将发展LTE用户6000万到7000万；到2018年，我国LTE用户有望达到3.5亿到4.6亿。

　　宽带和无线通信网络建设往往牵扯巨大的投资。在“宽带中国”战略推动下，移动通信投资快速增长，前三季度三家基础电信企业完成固定资产投资同比增长8.1%。不过，目前全球电信运营商3G、4G投资还未收回，国内运营商也一样。为此，闻库介绍，每年申请国家财政专项资金，对农村地区已建通信基础设施的运营维护进行政策补贴。

　　目前电信行业正推进混合所有制改革，鼓励民资进入电信领域，发放了三批移动转售牌照，同时鼓励三家运营商全业务经营。分析人士指出，随着宽带中国战略的实施以及4G网络的建设，信息消费的高速路将越修越宽。

　　应用示范项目牵引

　　中航信、兴业银行等公司的云计算项目近日陆续通过专项审批，其主导的项目2014年获中央专项资金资助。

　　2011年，发改委、财政部、工业和信息化部批准国家专项资金支持云计算示范应用，支持资金总规模高达15亿元，首批资金下拨到北京、上海、深圳、杭州、无锡5个试点城市。据了解，工信部针对云计算的“十三五”规划起草已经启动。

　　自2011年设立物联网发展专项资金以来，累计安排物联网专项资金15亿元，支持500多个研发项目。2014年度物联网发展专项资金拟支持项目共计101项，其中上市公司项目26项，北大荒、一汽、蓝盾、浪潮等公司的项目均在列。

　　云计算、物联网2010年就被列为国家重点培育和发展的战略性新兴产业，“当时业界对云计算、物联网的商业模式并不清楚，专项资金扶持起到了很大作用。”中国RFID(无线射频技术)产业联盟秘书长欧阳宇表示。

　　梳理项目发现，政策支持的云计算和物联网以应用为主。中航信此次获得支持的项目为面向民航信息服务的公共云计算平台建设；风帆股份的基于物联网技术构建铅酸电池物流作业管理物联网应用示范也得到支持。据工信部运行监测协调局局长郑立新介绍，物联网在工业、交通、物流、环保、医疗、安防等领域的应用逐步扩大。

　　工信部电信研究院发布的《2014年物联网白皮书》数据显示，2013年，我国物联网整体产业规模达到5000亿元，同比增长36.9%。其中，传感器产业突破1200亿元，RFID产业突破300亿元。预计到2015年，我国物联网产业整体规模将超过7000亿元，信息处理和应用服务成为发展重点。

　　上市公司受益明显

　　工信部公布的数据显示，前三季度，信息消费规模达到1.9万亿元，同比增长18%，远超前三季度社会消费品零售总额12%的增速。信息消费成为拉动经济增长的重要推动力。

　　今年以来，京东、阿里赴美上市使得电商产业持续升温。阿里巴巴11月5日公布的三季报显示，公司业绩快速增长。电商分析人士指出，大型平台型电商市场容量有限，而垂直电商还有很多的发展空间。事实上，目前在美上市的垂直类电商，如唯品会、聚美优品等均受到追捧。值得注意的是，电商发展水平较高的主要还是城市，农村电商市场还未被充分挖掘。目前京东和阿里都开始下乡，拓展农村市场。

　　移动互联网是另一块热土。手游、移动视频、互联网彩票、在线教育等今年均在A股市场掀起热潮，四维图新、高鸿股份、友阿股份、绵世股份、久其软件、天源迪科等均受到追捧。分析人士指出，目前刚步入移动互联网时代，市场规模未来将出现爆发增长。三季报显示，阿里移动业务收入第三季度增长了10倍。业内人士表示，随着农村宽带以及4G网络的普及，农村电商、移动互联网应用等都将有更大的发展。

　　在铺设信息消费高速路时，通信行业上市公司将率先受益。统计数据显示，通信板块76家上市公司中，前三季度，近8成上市公司营业收入同比实现增长，超过6成公司归属母公司股东净利润同比实现增长。在三大运营商4G投资拉动下，通信行业上市公司受益明显，业绩普遍出现增长。

　　【概念股解析】

　　邦讯技术：并购博威，抢占4G网优市场

　　类别：公司研究机构：光大证券股份有限公司研究员：顾建国，田明华日期：2014-06-30

　　事件：公司公告将使用超募资金3009万元收购博威科技100%股权和博威通讯100%股权，并使用超募资金7000万元对这两家公司增资，用于SmallCell项目研发投入及约定债务的偿还，其中1345万元用于研发追加投入，5655万元用于约定债务偿还。

　　并购SMALLCELL龙头助力公司抢占4G网优市场先机博威科技和博威通讯能提供SmallCell端到端完整解决方案，终端AP出货量超过12万台以上，是国内用户量第一的供应商，其家庭网关更是国内唯一一家实网承载运营超过10万的厂商，是小基站产品细分行业第一名。邦讯技术作为专业的无线网优厂商，此次并购可以将公司的销售服务优势和博威的产品优势强强联合，抢占4G的SmallCell市场先机。

　　4G建设渐入高峰，SMALLCELL需求迎来快速增长受4G频点高，穿透力弱的影响，网优环节往往是运营商的重点建设目标。传统室分解决方案因施工难度较大，无法调节流量，而SmallCell因布网灵活，可有效减少宏基站压力，调节流量；另一方面，随着移动互联网及互联网的迅猛发展，数据业务需求与日俱增，用户的体验度要求也不断提高。SmallCell技术一方面能满足运营商组网的需求，另一方面也能满足移动用户对新兴业务的需要。我们认为随着4G建设逐渐进入高峰期，运营商对SmallCell的需求将迎来快速增长。

　　转型战略逐渐清晰，物联网云平台值得期待公司一直以来积极进行战略转型，此次并购除了能大幅提升公司在网优行业的竞争力外，SmallCell也可以与公司前期布局的智能家居和可穿戴设备联合运营，从而助力公司打造未来真正的物联网云平台。

　　维持“买入”评级根

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