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编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
双箭股份:输送带巨头进军万亿养老产业
养老产业先行者,买入评级,合理估值21.70元。凭借在橡胶输送带行业建立的领先优势,15年主业稳步增长。2015年公司的养老产业将逐步投入使用,受益于养老产业强劲的市场需求,我们看好公司未来在养老产业的发展前景,公司深谋远虑,积极布局,将成为养老产业纯正标的。不考虑收购北京约基带来的并表利润,预计公司2014-2016年的每股收益为0.56、0.62和0.70元,给予“买入”评级,合理估值21.70元。
养老产业上升为国家战略,万亿市场待开拓。截止13年,我国60周岁及以上的人口达2.02亿,占总人口的比重为14.8%。2015年按照每年人均3万的费用支出,每年养老产业的市场总规模大约为6万亿左右,潜在市场更加惊人。养老产业上升为国家战略,强力支持。15年2月十部委联合发文,鼓励民间资本参与养老服务业发展,为行业发展指明方向,我们认为这只是个开始,后市政策支持将频繁出现,利好不断。
立体整合资源,打造强有力的养老服务平台。目前公司大约有养老床位500个,计划首先将桐乡养老基地打造成一个养老服务的示范项目,积极探索成功的运营模式。通过立体整合资源,搭建一个强有力的养老服务平台,快速复制公司在养老项目的运营模式,由区域性的养老服务机构成长为全国性的养老服务巨头。在盈利模式上,公司多番尝试,思路清晰,计划围绕老年人的潜在需求,与医疗、互联网等企业合作,通过开发其他类型的增值服务,提升服务老年人的综合能力,从而最大程度提高附加值。
橡胶输送带的龙头企业,优势突出。2014年底公司产能大约为3400万平米,2015年公司在建产能包括600万平米的节能输送带和500万平米的特种输送带,随着新增项目的产能释放,公司的规模优势将更加显著。从市场占有率来看,公司在橡胶输送带行业的市场占有率大约为10%左右,随着新增产能的投产,预计公司的市场占有率大约能上升到15%左右;从毛利率来看,2014年公司的毛利率大约为27%左右,在行业内处于领先水平。公司在橡胶输送带行业的竞争优势极为突出。
催化剂:政策刺激;养老项目进展顺利。
风险因素:下游需求走弱,养老项目低于预期。(国信证券 李云鑫)
科大讯飞近期事件点评:联手京东进军智能家居蓝海
盈利预测与估值：盈利预测方面我们暂维持此前(2015年1月8日)的评估,预计公司2014-2016年按照当前股本一致摊薄的EPS分别为0.49元、0.69元、0.99元,对应的PE分别为54倍、39倍、26倍(注:公司已发布2014年业绩快报,实现营业总收入177,581.97万元,比上年同期增长41.65%,实现营业利润28,851.30万元,比上年同期增长33.73%,实现利润总额44,373.16万元,比上年同期增长38.41%,实现归属于上市公司股东的净利润38,543.05万元,比上年同期增长38.15%,EPS为0.48元,与我们的预测较为接近), 考虑到公司联手京东开启新的智能家居增长点,并增资讯飞智元分享智慧城市盛宴,我们担心公司市值继续上攻的因素在弱化,我们上调公司评级至“买入”。
百圆裤业:环球考核条件较重组承诺明显上调,彰显持续高增长信心
事件:公司发布《股票期权激励计划(草案)》,并将复牌。
评论:
主要授予环球团队,且更注重长效激励机制。公司发布股票期权激励计划(草案),拟授予12名核心人员(徐总、李总、田总等及其他9名核心骨干)300万份股票期权,占目前总股本的1.42%,其中,百圆1人(财务经理)对应20万份,环球11人对应280万份(徐总100万份),即主要授予环球团队;行权价格为40.75元(即停牌前价格),有效期为48个月,自授予日起满12个月后,可分三期分别行权20%/20%/60%,可行权的大头分布在第四年,即更注重长效激励机制。此外,根据公司测算,期权成本合计4072万元,2015-2018年分别摊销1254/1485/1032/301万元。
环球考核条件较重组承诺明显上调,彰显持续高增长信心。激励计划(草案)显示,考核条件包括合并报表及环球两个层面:1)、2015-2017年合并报表净利润较2014年增长分别不低于200%/350%/550%,即2015-2017年净利润分别不低于1.04/1.56/2.26亿,对应同比增幅分别不低于200%/50%/44%;2)、环球易购2015-2017年净利润分别不低于1.00/1.55/2.25亿,较重组时业绩承诺分别上调10%/23%/32%,以2014年承诺净利润(0.65亿)测算,2015-2017年净利润同比增幅分别不低于54%/55%/45%,进一步彰显持续高增长信心。对比合并报表及环球之考核条件发现,此次激励在强化对环球考核的同时,弱化了对百圆的考核;此外,对被授予人尚附带个人绩效考核。
盈利预测和投资评级：跨境电商整体生态环境好于国内电商,环球易购依托“海量商品+极致低价+相对较好的客户体验”实现高速增长,14年延续高增长(旺季销售超预期)且完成业绩承诺,并且未来1-2年仍处上升阶段;此次激励主要授予环球团队,并且更注重长效机制,环球之考核条件较重组承诺明显上调,彰显持续高增长信心。考虑到公司在行业中优秀的成长性和盈利性,以及未来有可能率先建立的运营管理优势,我们在14年率先建议市场给予重点关注,前期股价调整时持续提示关注(自前期低点以来已有40%+涨幅)。
我们预计2014-2016年上市公司合并报表总收入分别为8.4/22.9/34.0亿元(环球盈利上调后相应上调其收入预测),公司目前市值86亿,对应15年PS为3.8X,维持“强烈推荐-A”的评级,综合考虑海外电商股之估值参照以及A股外贸电商标的之稀缺性,我们认为公司在高增长阶段应当享受一定的估值溢价,并且持续对外布局预期可进一步加大估值弹性,一年目标价可给予15年4.5-5倍PS,目标价格中枢为51.5元。仍持续建议积极把握进行中期布局。
风险提示：行业竞争升级;费用率提升超预期;对外投资整合效果低于预期。(招商证券 王薇 刘义)
开尔新材2014年业绩预告点评:在环保浪潮下一往无前
事件:公司近日发布2014年业绩快报,全年实现收入约5.06亿元,同比增约65.5%;归属母公司净利润约1.05亿元,同比增约110.3%;以期末股本计算的EPS约0.40元。4季度单季度实现收入约1.29亿元,同比增约16.2%;归属母公司净利润约0.2亿元,同比增约12.9%;以期末股本计算的EPS约0.08元。
点评:
全年业绩延续爆发式增长,4季度环比有所放缓。2014年公司继续深入开拓煤电脱硫脱硝市场,不断延伸搪瓷材料业务范围,推动收入大幅增长;4季度公司收入及盈利增速环比有所放缓,主要是受到脱硫脱硝市场季节性因素的干扰以及2013年4季度基数较大的影响。
在手订单充足,未来更严格的环保要求将支撑公司保持高增长。新环保法和新部长上任之后,环保标准和力度有望加强,脱硫脱销市场或存在再出发的机遇。公司的新产品低温省煤器也在逐步打开市场。
城轨高铁业务逐渐回暖,幕墙业务值得期待。作为稳增长和开发潜力仍较大的轨道交通市场正在回暖,加上幕墙业务的稳步开拓。立面装饰业务的稳定增长也是比较确定的。
投资建议:随着新环保法的实施,环保力度有望增强,搪瓷钢板作为大气脱硫脱销治理的必备材料,必然受益。加上其他新市场的逐渐开脱,搪瓷钢板是建材中少有的,能看到容量翻番增长的细分行业,公司作为行业龙头,2015年的增长仍值得期待。预计2014~2016年公司EPS分别为0.40、0.54、0.72元/股,对应PE分别为39.7、29.2、21.9倍,维持“增持”评级。
风险提示:新领域开拓进度不达预期,原材料大幅涨价。(兴业证券 黄诗涛)
全筑股份:国内领先的住宅全装修服务商
国内住宅全装修领域领先企业。公司成立于1998年,主要从事住宅全装修业务,是国内较早提供住宅全装修整体解决方案及系统服务的供应商;经过多年发展,业务范围涵盖设计、施工、配套部品加工及售后服务的完整产业链。公司在2010年中国房地产测评中心“2009中国住宅全装修(公装)企业实力榜”中排名第二;2014年获得“房地产供应商综合服务实力品牌5强”荣誉。2014年,公司营业收入18.12亿元,同比增长8.12%,2011-2014年复合增速为18%;实现净利润7501万元,同比增长12%,2011-2014年复合增速为36%。公司控股股东、实际控制人为朱斌先生。
住宅全装修占比提升成为趋势,市场空间广阔。根据数据统计,2012年住宅全装修市场产值约为4500亿元,而非全装修的家装市场规模为1.22万亿元,全装修住宅在我国住宅总量中的占比较低。从国际经验来看,欧美、日本等发达国家成品住宅率为80%以上。我国住宅全装修率与主要发达国家的比例相比仍存在较大差距,未来我国住宅全装修比例提升空间较大,住宅全装修市场具有较大的发展潜力。
研发机构完善,品牌优势明显。公司高度重视研发创新,设有全装修企划部和六个研发部,形成覆盖涵盖设计、施工、配套部品加工的完整产业链研发模式,同时积极参与多项国家和省级行业标准的制定。经过多年发展,公司在行业内积累了较强的市场品牌影响力和客户资源,多元化优势客户群体有力保障了业务持续稳定发展。
产业链延伸,开拓新市场空间:公司未来将业务由原本单一的商品住宅,逐步扩展到廉租房、公共租赁房、经济适用房等保障性住房,将原先的设计、施工、服务三步走的产品提供模式,逐步发展成为设计、部品部件生产、现场装配施工、售后服务加网络服务平台的模式;同时将在深耕华东地区内基础上,加快布局和拓展全国市场。
盈利预测和估值:我们预测公司2015-2017年净利润分别为0.87亿元、1.03亿元和1.19亿元,按发行后总股本16000万股计算的2015、2016、2017年EPS分别为0.54元、0.65元和0.74元。参考可比上市公司估值水平,结合公司未来发展空间,我们认为可以给予2015年25-30倍PE,对应价格区间为13.5~16.2元。按照目前的新股发行规则测算,理论的发行价格为不超过9.85元。
风险提示:新签订单增速不达预期、应收账款回收风险、主要原材料价格波动风险(兴业证券 孟杰)
富瑞特装:油价止跌和天然气价格并轨推动气瓶销售触底回升
结论:受益油价止跌回升、天然气价格并轨及LNG 发动机补贴增加,LNG重卡经济性增强,预计公司气瓶3 月份将呈现见底回升态势,考虑到2014年4 季度油价大幅下跌导致LNG 装备收入大幅下降的影响,下调2014-16年公司EPS 至1.64(-0.54)、2.18(-1.03)、3.08(-1.09)元,考虑到基本面预期向上,维持目标价73.96 元不变,维持增持评级。
天然气供需紧张缓解和价格并轨推动天然气价格持续下滑:供给端看,国内天然气进口主要来自中缅、中亚、中俄以及海上运输,“一带一路”战略和中俄双边合作提升将保障海外进口快速增加,加之国内非常规天然气产量的增大,天然气供给将稳步增长;从需求端看,受宏观经济低迷及前期气价大幅上调影响,下游需求短期内难有大幅增加,天然气价格供需紧张格局将逐步缓解。国家发改委2 月28 日宣布,决定自4 月1 日起将存量气和增量气门站价格并轨,价格并购迈出了天然气价格改革的关键一步,未来天然气价格将逐步加快与油价的接轨,具备继续下调空间。此次多省份增量气最高门站价格每立方米降低0.44 元,存量气最高门站价格提高0.04 元,直接提升LNG 重卡经济性,基于油价止跌回升假设,判断后续天然气价格还将继续下调,LNG 重卡经济性还将增强。
治霾驱动天然气扶持政策继续加大,LNG 发动机补贴有望增大:《穹顶之下》热播唤醒了大[1] [2] 下一页
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