【欢迎您参与
萃富网（www.cuiv.com)盘中即时聊股】 【我要发表评论】
【字体:小
大】
锦龙股份 （000712 股吧,行情,资讯,主力买卖）定增打开新的空间
本次增发的关键内容：1)本次非公开发行股票的发行价格为不低于16.35 元/股。2)本次非公开发行股票的数量不超过21400 万股，募集资金总额不超过35 亿元。3)本次非公开发行股票的发行对象为包括公司控股股东"新世纪公司"在内的不超过10 名特定投资者。其中，新世纪公司承诺以现金方式按照与其他认购对象相同的认购价格认购，认购金额不超过17.5 亿元，且认购比例不低于本次非公开发行实际发行股份总数的50%。4)扣除发行费用后首先用于偿还公司借款17.36 亿元，剩余资金用于补充公司流动资金。5)此次增发还需股东大会批准及证监会核准。
大股东同比例参与定增，凸显股东信心：此次定增民营大股东以现金方式认购不低于实际发行总数的50%，按上限计算实际出资达到17.5 亿元，凸显了大股东对于公司未来发展的信心。
定增提升公司对外战略性投资的能力：此次增发后，扣除偿还债务的资金，锦龙股份将获得约17 亿的现金。锦龙股份2014 年剥离了原自来水业务，持续向金融业务拓展，目前已形成了以证券业务为主的良好经营格局。定增现金的获得将有助于锦龙股份对重点业务领域尤其是中山证券业务的支持。
显着节省财务费用，提升盈利能力：截至2014 年9 月30 日，公司长期借款17.36 亿元，应付债券2.97 亿元，2014 年1-9 月财务费用1.08 亿元(母公司口径)。定增资金到位后，按照公司目前实际长期借款利率8%左右，假设偿还17.36 亿元借款，公司每年将节约利息支出1.4 亿元，节省该利息支出将增加每股收益0.13 元(摊薄后)。
投资建议：给予锦龙股份"买入"评级，目标价 27 元。推荐理由包括：
1)锦龙股份作为互联网金融的优秀代表，旗下的中山证券已经率先同时与腾讯及百度合作，是首家同时与BAT 中的两家合作的券商，凸显其在互联网金融业务的实力与决心，预计未来客户数有望显着增长；
2)民营机制下激励机制有望显着领先同业，各业务核心管理人员均有丰富的管理经验，预计将带来各项业务的快速发展；
3)此次大股东大比例参与定增凸显对公司未来发展的信心；
4)定增资金的到位不仅减轻公司利息负担、提升盈利能力，也为中山证券未来业务的拓展提供助力。(国金证券 贺立)
责任编辑：zdsh
华伍股份 （300095 股吧,行情,资讯,主力买卖）主业稳健成长，并购突破轨交布局未来
三季报概要：
公司前三季度营收5.11 亿元，同比增长90.29%，净利润3205万元，同比增长51.79%。单季度营收1.55 亿元，同比增长53.16%，净利润1363 万元，同比增长75.97%。
业绩符合预期，主业稳健成长。公司营收增长迅猛，主要是新增贸易业务收入和主业收入提升所致，利润同比大增是剔除原并表子公司华伍重工亏损额及主业增长所致。从全年业务来看预计两大下游港机有复苏趋势，风电将继续扩大市场份额，由此带来主业工业制动器稳健的成长动力。同时应客户需求公司正在从制动器单个产品向智能化、集成化方向发展，为客户提供涵盖系统设计、智能控制、铸造加工、操作培训等软硬件一体的整体解决方案发展，产品开始出现大型化趋势。
收购庞丰突破轨道交通领域，打开长线战略成长空间。公司于9 月27 日公告收购上海庞丰交通设备科技有限公司，正式取得轨道交通领域部分相关资质和供货经验。从此次交易来看，公司擅长基础制动技术且拥有强大的渠道和资金实力，庞丰擅长系统设计和软件开发，互补协同效应巨大。随着国内地铁、轻轨、高铁等投资持续扩张以及高铁出口市场的突破，轨交领域制动市场亟需国产化，我们预计公司将利用这一良好的市场环境，加速发展，未来在轨交领域有望成为重要的国产供货商。
维持"买入"评级。公司自成立以来聚焦主业工业制动器发展，管理层踏实稳健，从港口机械到风电不断突破新的下游，尤其是刚刚并入庞丰后有望加速进入轨交巨大市场，我们看好公司持续成长的潜力， 预计2014-2015 年EPS0.23 元、0.41 元(未考虑本次定增摊薄)，对应PE55倍、31 倍，维持"买入"评级。
风险提示：下游港机和风电需求疲软；轨交市场开拓低于预期。(国海证券 何魏伟,谭倩)
责任编辑：zdsh
立思辰 （300010 股吧,行情,资讯,主力买卖）打造教育龙头，绑定优质合作伙伴
收购完善平台+应用，打造教育行业龙头。敏特已经拥有上千所规模应用师范学校，超百万中小学忠实用户。敏特产品作为核心学科的互联网应用产品，与立思辰产品线形成强势互补，区域上也可以进行交叉销售。立思辰现有平台产品与核心应用产品补充敏特互联网教育应用产品，打造教育行业龙头企业。
高管积极参与定增，看好公司未来发展。公司实际控制人池总斥资4500 万参与定增配套融资的43.17%，张总是目前立思辰副董事长兼信息安全业务板块的总裁，积极参与本次定增锁定三年。本次定增价格高于收盘价，高管的积极参与表现对公司发展前景的强烈信心。
绑定优质股东，未来合作可期。通过本次定增配套融资方案公司绑定了湖南麒麟、北京华盾信安、优胜辉煌教育、天津优胜教育等一系列优质公司董事长，我们认为股权上的绑定有利于公司之间开展业务等多层面合作，在国产操作系统、信息安全及教育培训类业务领域的合作等值得期待。
我们预测摊薄后公司14/15 年EPS 分别为0.41/0.49 元，目标价32元，维持"买入"评级。(宏源证券 冯达,易欢欢)
责任编辑：zdsh
亿纬锂能 （300014 股吧,行情,资讯,主力买卖）牵手金龙加快电动汽车产业链布局
牵手南京金龙，剑指电动汽车动力系统核心供应商，电动汽车产业链布局逐步提速。控股子公司广东亿纬赛恩斯近日与南京金龙客车制造有限公司签订了《新能源汽车项目战略合作协议》，未来将在新能源城市客车、旅游客车及专用车等领域展开全面合作，我们认为，此次合作标志着公司电动汽车动力系统技术逐步成熟，未来将加速推向市场，逐步确立国内电动汽车行业动力系统核心供应商的行业地位。
我们再次强调今年四季度是新一轮建仓良机。我们看多公司的原因有两个方面：1)电子烟行业仍将保持龙头地位。公司积极应对电子烟行业从电子烟(E-cig)向大烟(PV/Tank/E-vapor)切换的趋势，已经布局大烟产品，同时考虑到国内中烟集团等大型烟草公司对小烟的偏好，公司电子烟业务有望形成"海外大烟为主，国内小烟主导"的格局，公司未来仍旧是电子烟行业主力供应商。2)牵手金龙标志公司积极布局新能源汽车产业链，剑指电动汽车动力系统核心供应商。后期增发完成后动力电池制造生产能力将大幅提升，公司有望以动力系统为核心，通过外延式合作逐步拓展新能源汽车产业链，公司成长驱动逻辑将由电子烟行业驱动逐步切换为电动汽车产业链驱动。
维持"买入"评级。我们看好公司逐步加快以"先进电池"为中心的战略布局，此次合作是公司产业链加速布局的开始，预估公司2014~2016 年EPS 为0.28、0.44、0.59 元，维持公司"买入"的投资评级。(宏源证券 王建伟)
责任编辑：zdsh
美盈森 （002303 股吧,行情,资讯,主力买卖）中标军品供应商，新市场开拓再进一程
客户拓展捷报频传，看好公司前景；维持增持，目标价 18.90 元。继成功开发智能终端、化妆品、音响制造等优质客户后，公司成功打入军品供应领域。我们认为，下游客户开拓已步入收获期，内生成长和外延扩张将继续 助 力 业 绩 稳 步 提 升 。 维 持 公 司 2014/15/16 年 EPS 预 测 为0.38/0.61/0.92 元，目标价 18.90 元。
斩获一级供应商资质，拓展军品采购新市场。公司入围解放军总后勤部"2014 年第六批入库供应商名单"，成为仓储器材类一级供应商，表明公司产品品质、研发实力及综合服务能力等获得高标准认可。 中标军队采购供应商， 将助力公司延伸下游， 由电子制造、大消费进入军品服务新领域。我们认为， 军队物资潜在空间广阔、采购量相对民用更加稳定，将为公司订单扩容、提升产能利用率奠定坚实基础。 另外， 军品供应商资质的稀缺性将形成护城河效应， 进一步巩固公司在行业内的优势地位，提升竞争实力。
纸包装市场空间广阔，龙头成长正当时。消费品包装升级、环保轻量化等推动纸包装市场容量突破 1.3 万亿。 下游客户精简包材供应商趋势明显，整合势在必行。 凭借优异的产品综合实力及创新一体化服务模式，公司下游拓展不断突破， 客户结构逐步优化， 业绩弹性显现。 同时，外延式扩张及区位优势等将有助于公司拓展上下游产业链，打造新盈利模式。 我们看好公司未来成长为一体化包装服务商巨头。
风险提示:警惕大客户下游景气度波动，新客户订单不确定性等风险。(国泰君安 穆方舟,吴冉)
责任编辑：zdsh
惠博普 （002554 股吧,行情,资讯,主力买卖）订单多点开花，业绩有望超预期增长
接连中标海外项目，彰显公司强大的油气装备及工程能力。惠博普陆续中标中石油伊拉克哈法亚油田三期多通阀项目、巴基斯坦联合能源有限公司测试分离器项目以及北布扎奇油田多相泵项目，合同金额共计约1.05 亿元。11 月5 日再次中标阿特劳普拉文油田石油伴生气脱硫设备建设项目，合同金额约合人民币1.22 亿元。公司近两个月内在中东、中亚地区累计中标金额达到2.27 亿元，显示了公司在海外油气装备及工程能力逐渐增强。
伊拉克地位继续稳固，新市场逐渐打开。继中标伊拉克中海油米桑油田脱酸项目和水处理项目，公司中标伊拉克中石油哈法亚油田三期多通阀项目，表明惠博普在伊拉克市场的影响力逐渐增大，随着伊拉克分公司的设立，预计公司未来在伊拉克会有稳定的市场地位和订单数量，尤其是在公司有良好基础的伊拉克中海油米桑油田，我们预计未来仍然会有较大的订单出现。同时公司在哈萨克斯坦中标全新的业主KERNEU LIMITED 的1.22 亿元的脱硫设备订单，表明惠博普国际市场开拓能力不断加强，在哈萨克斯坦市场影响力也在逐渐形成。
以油气装备及工程EPC 能力为基础，资源与运营一体化发展。惠博普永远是一家EPC 工程公司，公司在EPC 工程项目的优势在于能够实现设计、制造、安装一体化，对项目具有较强的把控能力。公司在EPC 工程基础上合理向上游油气资源和下游天然气运营延展，但由于油气价格波动原因外延业务尚未取得较大成果。未来能源竞争逐渐激烈，公司同时掌握了资源、工程能力及渠道，如能彼此贯通，将形成强大的竞争力。
买入-A 投资评级，6 个月目标价18 元。我们预计公司2014 年-2016年的收入增速分别为68.0%、56.4%、33.0%，对应EPS 分别为0.36、0.59、0.74 元，成长性突出，维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为18 元，相当于2015 年30 倍的动态市盈率。
风险提示：海外EPC 项目交付不达预期，国际油价长期低迷。(安信证券 邹润芳,王书伟)
责任编辑：zdsh
贵州茅台 （600519 股吧,行情,资讯,主力买卖）茅台高端定价权和品牌力将带来持续的消费群扩容
公司在高端白酒市场定价权明确,价格相对下降，消费群持续扩容：
近期贵州茅台股价跌幅达到 10%，我们分析认为有两个方面的核心原因，从而使得估值水平短期下[1] [2] [3] 下一页
|
中搜索
中搜索
中搜索
中搜索
【