等行业的基金，仍然取得收获。以表现抢眼的“景顺系”基金为例，上半年该公司旗下有3只基金净值涨幅超过40%，其中景顺长城内需放和内需增长业绩甚至超过了50%，而其业绩抢眼的原因之一，就是超配了TMT行业。

　　数据显示，今年一季度‖景顺长城内需放在信息传输、软件和信息技术服务业上的仓位只有8.56%，在文化、体育和娱乐业的仓位只有1.91%；但在二季度‖上述两个行业的配置急速飙升，其中软件和信息技术服务业配置仓位达30.81%，在文化、体育和娱乐业仓位配置达7.05%。该基金的基金经理表示，如此大手笔的重配TMT行业，是因为在上网带宽和终端硬件水平快速提升推动下，TMT行业进入了迅猛爆发期，中国的通信设备、终端和元器件制造、内容和应用等环节的竞争力都在不断提升，提供了众多投资标的。

　　在大举进入TMT行业的同时，该基金对金融地产采取了完全决绝的态度。数据显示，一季度持仓为4.8%左右的地产股，在二季度降低为3.68%，而对金融股依旧是完全不予配置。金融地产板块在二季度的糟糕表现，也证明这种完全放弃的操作是正确的。

　　上半年业绩同样优异的天治创新先锋基金，年内涨幅高达37.92%，该基金经理坚定看好TMT、医药、环保、能源机械等行业的投资机会，在整个二季度坚守上述行业，取得了超额收益。在6月份流动性紧张的情况下，进行了降低仓位的波段操作，二季度末，权益投资的仓位为87.97%。此外，易方达科讯股票基金，年内涨幅为34.35%，其良好的业绩来源‖同样是看好医药生物、文化传媒、环保、消费电子等行业的长期投资机会。

　　在对电子信息等新兴产业配置的同时，上述基金均对金融地产采取了抛弃的态度‖其中上半年业绩不错的信诚优胜精癣泰信优势增长，对金融均是零配置，对地产行业配置也不多，其中天治创新先锋基金地产配置3.68%，易方达科讯股票地产行业配置也仅为1.91%。

　　业内人士表示，基金持仓行业市值的变化，主要原因是国内经济数据持续恶化，6 月份银行间市场发生流动性紧张，周期性行业遭到摒弃。与此同时，信息技术、文化娱乐行业受到基金青睐，而建筑业、公共设施被适当增持。

　　个股配置：转型股和消费成长股

　　从整个行业来看‖截至二季度末，基金十大重仓股分别是伊利股份、万科A、贵州茅台、格力电器、歌尔声学、康美药业、上海家化、中国平安[微博]、双汇发展和大华股份。数据显示，截至6月30日，共有140只基金持有伊利股份，持股数量为5.88亿股，6月30日市值为182亿元，占流通股比为37%；万科A被130只基金持有，二季度末流通市值为160亿元，持股比占流通股比为16.9%；基金持有市值80亿元的大华股份，占流通股比为35%，位居基金整体第10大重仓股。

　　和一季度相比‖基金前20大重仓股变化不大，以行业划分，泛消费和新兴产业个股共13只，主要分布在医药、食品饮料行业。二季度新进股票包括国电南瑞、碧水源、金地集团和双鹭药业，四只股票分属不同行业；退出前20大的有东阿阿胶、浦发银行、招商银行和长安汽车，银行股遭遇减持。

　　从二季度股票增减持的绝对和相对量上来看‖基金增持的股票主要为消费股和成长股。这些成长股分布在多个行业中，包括TMT行业的歌尔声学、三安光电、华谊兄弟、百视通、博瑞传播、北纬通信；化工行业的扬农化工、康得新；食品饮料行业的伊利股份；医药行业的中恒集团等。而减持股票主要是金融行业的兴业银行、民生银行、中国平安、浦发银行、宁波银行、南京银行等。

　　从基金二季度新增前50大重仓股看‖信息技术、原材料、医药和消费品成了基金的最爱。其中有色金属概念股宁波韵升、驰宏锌锗和云南铜业成了基金新增前三大重仓股，其中宁波韵升被8只基金所持有，三者市值相加高达9亿元左右，尽管占流通股比均没有超过5%，但是反映出基金对于有色金属的态度有所转变，在持续下跌之后，其价值正在被部分基金经理认可。

　　从持股市值占流通比重角度来看‖加仓最多前10只票为银邦股份、长盈精密、新文化、恒泰艾普、华策影视、老板电器、博瑞传播、卫宁软件、华谊兄弟和中财科技。从板块划分，其中7只为创业板股票；从行业划分，同样有7只属于TMT行业。

　　在新进基金前50大重仓股中，信息和消费概念股多达26只，其中华天科技、佳都新太、南大光电等均被5只以上基金持有。分析人士认为，拥有雄厚研究力量作为后盾的基金公司，对经济转型的理解更为深刻，在国务院促进信息消费政策推出之前，已经提前完成了战略布局。事实上，今年5 月5 日，新闻联播已经报道了移动在线的生活，称“信息消费每增加100 亿元，可带动国民经济增长338 亿元”；更早的4月23日，国务院新闻发布会上，也提到了积极扩大国内有效需求，完善消费政策，开发和培育信息消费、医疗等新的消费热点，增强消费的拉动作用。可以说，在促进信息消费方面，公募基金已经提前完成了战略布局。

　　如果梳理今年上半年绩优基金的重仓股，会发现其配置出现了诸多重合之处。例如富瑞特装作为国内领先的车船用LNG供气系统的供应企业，成为绩优基金青睐的标的；杰瑞股份作为油气勘探设备供应商，加上良好的业绩支撑，成为众多基金的选择标的；歌尔声学、安洁科技和长盈精密属于智能手机概念股，因为市场的爆发导致业绩暴涨，也推动了股价的频频上扬，给持有这些股票的相关基金带来了巨大的浮盈收益。

　　从历史上来看‖基金持股集中度与股票市场走势存在一定联系。在市场高点时，基金持股集中度往往处于较低水平，市场上涨过程中投资机会增加，基金经理可选择的投资标的较多，持股相

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