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关闭窗口 连接器相关重大合同合计约1.63亿元，其中包括动车组连接器订单约0.99亿元，机车连接器订单约0.65亿元。南北车合并加速统型动车组的推出，利好动车组连接器国产化率进一步提升。
南北车合并驱动力主要有二：1)解决目前中国轨交装备产业发展所面临的核心矛盾，即更好更强的参与国际竞争；2)顺应新一轮国家战略布局，打造中国高端装备的“国际名片”。
合并则加速统型动车组的推出，届时执行一个标准且国产化率要求更高，南北车供应商体系将洗牌，利好国内零部件商。
永贵动车组连接器目前主要供货给南车，虽然已经拿到北车供货资质，但受制于北车国产化进程，统型动车组推出利好永贵获取更大市场份额。打造连接器平台型企业，四大业务板块全面开花。在手订单饱满且市占率持续提升，轨交业务仍将高增长；电动汽车连接器已系列化、批量化，正处市场爆发期；军工三证已拿其一，可小批量供货；通信连接器业务平台初步建成。业绩预测及投资建议：预计2014-15年销售收入约4.1、6.0亿元，净利润约0.99、1.38亿元，按增发摊薄后股本计算EPS约0.58、0.81元/股，对应PE约66、47倍。维持“推荐”。
风险提示
新业务扩张低于预期。
长江证券 章诚,刘军
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国电电力：能源结构优化，资产注入可期
结论与建议：
公司能源结构不断优化，水电未来三年将迎投产高峰，电力改革背景下水电电价有望提升。且集团整体上市战略明确，公司外延式成长空间广阔。公司2014、2015年分别实现净利润57.57亿元(YOY-8.31%)、66.79亿元(YOY+16.01%)，EPS0.33、0.39元，当前股价对应2014、2015年动态PE分别为11X、9X，公司未来资产注入预期强烈，维持“买入”建议，目标价4.20元(对应15
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