2012年，热钱涌入亚洲，为香港外汇基金带来不小的收益。

　　1月14日，香港金管局发布2012年外汇基金的年结资料。金管局总裁陈德霖称，2012年外汇基金投资收入1086亿港元，为有记录以来第二高水平，较2011年的271亿港元增加三倍，投资回报率为4.4%。1998年和2007年，香港外汇基金投资回报率曾分别高达12.1%和11.8%。

　　值得注意的是，金管局副总裁余伟文透露，不久前，金管局获得的10亿美元QFII额度，和投资于国内银行间债券市场的额度300亿元已完全投资。

　　对未来进一步投资人民币资产，金管局将与内地有关部门商讨增加额度。金管局总裁陈德霖亦表示，对继续增加人民币资产有兴趣。

　　此外，他续称，预计今年全球市场依然存在许多不稳定因素，若美国经济问题处理不好，可能出现像2011年金融市场大幅波动的情况。因此，金管局会以审慎态度管理外汇基金，按部就班进一步拓展投资多元化工作，提高外汇基金中长期投资回报。

　　余伟文透露，外汇基金1086亿港元的投资收入中，香港股票的估值收益及股息为307亿港元；其他股票的估值收益及股息共426亿港元；债券回报总额为331亿港元；其他投资的估值收益为36亿港元；但外汇估值的亏损则为14亿港元。

　　余伟文解释道，2012年初，美元兑欧元汇率持续上升，但从去年5月开始，美元大幅贬值，造成金管局外汇估值的亏损。

　　在扣除利息、其他支出、支付财政储备费用、支付香港政府基金与其他法定组织存款费用后，外汇基金累计盈余为558亿港元。余伟文认为，1994年至今，外汇基金平均投资回报率为5.6%；而此期间的年均通胀为1.9%。“外汇基金的运作完成了保障资产长期购买力的目标。”余伟文说。

　　除了传统的外汇基金投资组合外，从2008年起，金管局开始将部分基金分散投资至更多的资产类别，进行多元化投资，这些资产包括新兴市场债券及股票、私募基金、房地产和内地人民币债券及股票。

　　余伟文称，2012年，香港金管局对多元化投资整体策略检讨后，做出结论：进一步发展多元化投资。具体建议包括：长期增长组合投资维持在外汇基金累计盈余的三分之一；将新兴市场债券、股票及人民币资产转移至外汇基金传统投资组合；及私募基金和房地产保留在长期增长组合内。

　　截至2012年底，新兴市场债券和人民币资产市值分别是414亿港元和469亿港元，两项投资自投资始，累计回报率为8%；私募基金和房地产的市值分别是471亿港元和135亿港元，投资至今内部回报率为10%。此外，还有638亿港元的投资已确认投资，但仍未被提取。

　　截至去年12月底，香港外汇基金的累计盈余为6237亿港元。也就是说，上述长期增长组合投资的上限大约为2079亿港元。当新兴市场债券和人民币资产被转移至外汇基金传统组合后，长期增长组合能够腾出约883亿港元的额度，用作增加私募基金和房地产的额度。

　　余伟文告诉本报，私募基金有兴趣投资于银联、电讯、科技及医疗等行业，投资周期一般为6至8年；而房地产投资则主要集中于大型国际城市的稳定收租物业。

　　他续称，在多元化投资策略如新兴市场资产等产品投资比例增加后，投资风险相应增加。对此，金管局也会增加风控，保证在全球低息的市场环境下，维持外汇基金稳定的收益。

　　对于2013年具体的投资策略，他表示，因可能造成市场敏感而不宜公布。