私募内部资料精研【独家】◆ 个股内线透视(11月19日)

　　◆ 东方集团(600811)巨资参股金融 主力吸纳显著

　　作为一家综合性企业，公司是一家大型投资控股企业集团，银行、证券、家居建材、港口运输和矿产资源开发均被纳入囊下。金融业是东方集团的投资重点。公司同时拥有中国民生银行和中国民族证券有限公司。民生银行是国内首家主要非公有股份制商业银行。中国民族证券是上海证券交易所、深圳证券交易所的会员单位。上海金融中心建设、IPO、创业板、国际板的相继实施推动银行证券业务的发展。

　　与此同时，家居建材业是集团经营的核心。公司旗下东方家园是中国正式加入WTO后，国内最大的仓储式建材家居连锁超市。到目前为止，东方家园已经在全国各大省市开设了27家，总营业面积达100多万平方米的大型建材家居连锁超市。此外，公司还持有民生银行和民生证券的大量股权。

　　二级市场上,近期该股走势稳健，主力吸纳迹象明显，可积极关注。

　　◆ 金证股份(600446)融资融券第一股 受益融资融券和股指期货推出

　　证券行业软件系统的发展基本分为三个阶段,2002 年由DOS 向WINDOWS的升级，涌现出金证和恒生这样的行业巨头，2005 年由分散交易到集中交易，公司凭着多年的技术储备，在大中券商系统及营业部数量上独占鳌头，目前进入第三阶段证券交易品种多样化及基金信托等投资主体数量规模巨增，公司发展迎来新的发展机会。

　　公司是国内最大的金融证券软件开发商和系统集成商之一，国家计算机信息系统集成一级资质单位，深圳市第一批自主创新行业龙头企业，连续7 年跻身中国软件百强，被中国软件行业协会评为"2008 中国十大创新软件企业"，"金证新一代集中交易系统V5.2"等10 项软件产品被列入"2008 中国十大创新软件产品"。

　　公司业务分为三类，90%毛利率的金融软件+服务收入(占收入比10%);20%毛利率的系统集成及建安工程业务(占收入比20-30%);毛利率5-8%的华为3COM设备销售及服务业务(占收入比60-70%)，通过对公司最近两年报表分析及实地调研，我们认为公司未来高毛利率的业务发展速度将远高于毛利率低的业务，拐点已现。

　　公司业务整合已初具雏形,将以证券业业为核心,向基金、信托、中小银行延伸，融资融券等证券品种多样化给公司带来新的机会,以系统集成为辅,深圳市政府投资及2011 年大运会保证该项业务稳定增长.

　　公司今年4 月将进驻位于深圳科技产业核心地带科技园的金科科技大厦(9 层)，成都基地也在规划之中，内部在技术及销售方面依旧在招聘人才做大规模。

　　在交易类软件、保证金第三方存管软件和营销服务类软件方面，公司接连在招标中胜出，占具了市场的绝大部分份额。在融资融券和股指期货推出的想象空间下，作为两市金融证券第一股，该股短线具备了极大的炒作空间。

　　◆ 宁波海运(600798)海运大王 顺势走强

　　去年的金融风暴，令国际油价从去年最高的137美元/桶最低跌至40美元/桶之下，中国抓住了这样一个千载难逢的机会大量低价进口石油。我国从2003年开始正式启动了国家战略石油储备基地的建设工作，选定的第一批储备基地镇海、舟山、大连、黄岛已建成并投入使用，正好趁油下跌低来个“趁低吸纳”，充实了国家战略油库。宁波海运(600798)所处的宁波-舟山港不但是我国战略石油储备基地，还是我国重要的物流基地、临港工业基地和战略物资储运基地，给海运业带来的近水楼台优势非常明显。

　　海运大王 背靠国家战略油好乘凉

　　公司拥有一支从5000吨级至70000吨级、总运力近60多万载重吨的海运船队，经营面覆盖全国沿海、长江各大港口，航迹遍布世界30余个国家60多个港口，近年来公司年货运量超过1000万吨，主要经济技术指标在全国同行业中名列前茅，在全国海运企业中，拥有货运运力规模进入前十名。宁波-舟山港不但是我国战略石油储备基地，还是我国重要的物流基地、临港工业基地和战略物资储运基地，海运业近水楼台先得月，宁波海运已形成海陆并举的“大交通”战略布局，业绩特别优良。随着我国趁国际油价低迷的机会加紧充实镇海、舟山、大连、黄岛这四大国家战略油库，宁波-舟山港的水陆运输业将水涨船高，宁波海运将从中受惠。

　　海陆齐发 投资高速公路

　　宁波海运投资的宁波绕城高速公路西段与杭州湾跨海大桥南连接线、杭甬高速、甬金高速、甬台温高速直接相连，共同构成贯穿中国经济最发达的东南沿海地区高速公路主干道，舟山大陆连岛工程建成后，该项目是连接上海与舟山的最佳通道，增强宁波-舟山港的集疏运的能力，对建成国际化港口城市具有十分重要的战略意义。

　　二级市场上,该股目前价格仅有5元多，公司08年曾以9元/股增发了6888.88万股，当前股价距定向增发价折价在6成附近，具备安全边际，从技术图形上看，该股已4.50元—6.00元一线震荡近半年，当时参与高价认购的战略投资者全线套牢，自然会在低位吸筹以摊低成本，然后寻找机会解套。目前大盘也在步步逼近8月份反弹高点，面对上方10送5股的除权缺口，该股有望顺势拉升，值得重点留意。

　　◆ 实盘分析涨跌较大个股幕后庄家操作玄机(11月19日)

　　◆ 牛股提示：

　　◆新农开发(600359)周三上涨6.19%。公司为农业产业化国家重点龙头企业，享受企业所得税减免等相关政策扶持和优惠。公司在阿克苏地区建立了一个庞大的奶牛养殖基地，现已见雏形，有望为公司利润带来新的增长点。近期的通胀预期较为强烈，可能会促使食品价格的加速上涨。食品价格上涨自然也带来了农业股的投资机会。二级市场上，该股短线在主动调整的同时渐次上行，盘面强势明显，持有。周三该股的DDE为0.039，大单金额为148.04万。

　　◆ 长春燃气(600333)周三上涨10.06%。公司是吉林省最大的管道燃气生产企业，也是国内唯一一家集城市管道燃气制气、输配、销售为一体的上市公司，占据长春，延吉两地燃气市场的70%以上的份额。消息面上，市场预计天然气定价机制改革年底会有新动作，届时，天然气出厂价可能上调20%-30%。二级市场上，该股资金介入明显，盘面拉升加速，值得关注。周三该股的DDE为2.990，大单金额达到5544.71万。

　　◆陕天然气(002267)周三上涨10.03%。公司是陕西省唯一的天然气长输管道运营商，负责全省天然气长输管道的规划、建设及运营。目前公司长输管道已覆盖陕北和关中大部分地区。由于天然气长输管道具有自然垄断特性，因此公司在陕西省内的运营商地位在未来相当长时期内将会持续。今日该股受天然气批发价格半月内最高涨700元消息的刺激，大幅上扬，量能温和放大，短线继续看多。周三该股的DDE为2.718，大单金额达到5852.43万。

　　◆ 深圳惠程(002168)周三上涨4.88%。公司为深圳市高新技术企业，一直非常重视技术研究和新产品开发，产品技术均走在市场前列，在材料科学和电气科学相结合方面处于国内领先地位。目前除公司外，国内尚无其他企业具备批量生产高质量复合材料SMC电气设备箱体的能力。二级市场上，该股受到资金青睐，已连续8个交易日收阳，走出了一波大幅填权的行情，短线高位或面临调整，谨慎持有。周三该股的DDE为0.779，大单金额达到1069.93万。

　　◆ 熊股警示：

　　中卫国脉(600640)周三下跌2.81%。公司主营通信产品销售以及数字集群商业共网，是拥有我国规模最大、技术最先进、功能最齐全的iDEN数字集群的商业运营网。09年10月公司大股东变更为中国电信，同年11月，公司通过非公开发行购买其持有的通茂酒店全部股权。未来公司将转而专注于从事酒店及相关的持有型物业的经营和管理。二级市场上，该股今日低开低走，缺乏上行动能，回避。周三该股的DDE为-1.155，大单金额达到-2795.35万。

　　航天通信(600677)周三下跌2.43%。公司是一支航天军工概念股，在军工上市公司中具有3个惟一：公司是上市公司中国防科工委体制改革惟一试点单位，是导弹武器系统总装唯一上市公司，是上市公司中惟一具有保军能力的企业。公司大股东航天科工集团是我国主要导弹生产商，承担了我国80%以上导弹生产任务。二级市场上，该股近两个交易日冲高回落，短线有调整需要，暂观望。周三该股的DDE为-0.351，大单金额达到-1109.34万。

　　江苏国泰(002091)周三下跌2.75%。公司控股的华荣化工新材料公司是国内第一，世界第二的锂离子电池电解液生产企业，也是公司未来利润增长的主要驱动力。二级市场，该股近6个交易日内涨跌各半，短线高位震荡下挫，后市仍将考验下档支撑，短期可适当逢高减仓。周三该股的DDE为-0.188，大单金额达到-502.74万。

　　合肥城建(002208)周三下跌2.80%。公司拟向中房合肥非公开发行不超过4500万股股份，以购买其持有的中房置业100%的股权。交易实施后，中房合肥将成为合肥城建第二大股东，通过注入前者的优质资产，合肥城建将增加土地储备约500亩，有利于巩固公司区域性房地产龙头企业的市场地位。二级市场上，该股前期累积较大涨幅，今日高位回调，后市仍有调整压力，保持谨慎。周三该股的DDE为0.049，大单金额为63.66万。

　　◆ 11月19日 最新私募信息汇总(独家)

　　◆ 据传,中国大秦铁路近期将停牌公告增发事宜

　　◆ 据传,准油股份近期有重大合同公告

　　◆ 据传,越南政府近期与冠豪高新签订了一批保密专用纸合同，涉及金额0.82亿

　　◆ 据传,湘邮科技近期将停牌公告国内某大型企业注资事宜

　　◆ 据传,ST双马收购了都江堰50%的股

　　◆ 据传,美国最大的快运公司美国联邦快运公司近期正与中外运空运发展股份有限公司进行沟通，市场传言与收购有关

　　◆ 据传,中广核拟收购长江电力持有湖北能源全部股权上市

　　◆ 据传,天山股份近期将与ST金顶就收购进行协商，天山有意扩大西南地区的市场份额

　　◆ 据传,光明乳业近期将重组收购

　　◆ 据传,川大智胜近期与民航西南空管局空管工程建设指挥部近期就成都区域管制中心雷达模拟机与川大智胜再度续签了一份合同

　　◆ 据传,海信、科龙财务和业务框架协议近期已达成并签订了协议，近期将停牌公告

　　◆ 据传,南岭民爆近期将接手贵州久联部分在南方的业务

　　◆ 据传,联创光电新股东将对公司实施资产重组注入优质资产

　　◆ 据传,狮头股份近日公司公告称正与多家公司洽谈重组事宜，但实质性重组协议尚未签订。同时国家政策中强调了水泥行业内要大力实施余热发电，余热发电属于真正意义上的低碳核心主题内容。具备了强烈重组预期和低碳概念

　　◆据传,研究重组题材的分析师透露，定向增发完成后中润集团对ST中润处于控制地位。2010年公司具有较多的可结算资源，也具有较大的业绩弹性。公司增发方案有望明年初获批，公司释放业绩将集中在2011年，预计2010-2011年EPS分别为0.6和0.88-1.46元，目标价12-15元。

　　◆据传,*ST夏新重整计划过关重组方案有望月底出台：在各方关注的目光中，*ST夏新的破产重整计划顺利通过了“大考”。从公司方面获悉，在11月13日*ST夏新举行的第一次债权人会议和出资人会议上，有关破产重整计划和出资人让渡权益事项均获得通过。按照程序，在上述事项获得通过后，*ST夏新的重整计划将正式亮相，而象屿集团参与的重组方案也预计在本月底出台。据悉，以厦门市国资委牵头成立的管理人接下来将会公布*ST夏新的下一步重组方案。早在8月20日，本报就独家披露了*ST夏新重组已经启动，而重组方是厦门百强企业排名第4位的象屿集团。这一说法也获得了*ST夏新高层的证实，据该人士透露，象屿集团已确定参与重组*ST夏新，并参与了*ST夏新的审计和资产评估，在管理人把*ST夏新的相关资产和债务处理完毕后，就会公布象屿集团借壳*ST夏新上市的方案，而公布的时间预计在11月底。此前，为了顺利实现重组，*ST夏新在清偿债务方面作出了种种努力，公司计划将手机之外的债务资产剥离，成为净壳后再将优质资产注入。截至2009年11月3日，*ST夏新债权申报期满，已完成申报登记的债权计650笔，申报的债权金额共计26.5亿元。根据*ST夏新公布的出资益调整公告，公司第一大股东夏新电子有限公司让渡其所持股份的100%(1.85亿股，为有限售条件流通股)，其他股东分别让渡其所持股份的10%(2446.3万股，其中50306股为有限售条件流通股)，全体股东共计让渡2.09亿股。全体股东让渡的股份中，7000万股按照重整计划的规定用于清偿债权，1.39亿股由重组方有条件受让。在*ST夏新重整后，手机将是保留下来的唯一业务板块，由于象屿集团拟注入资产厦门象屿股份有限公司的主要资产是物流园区开发中心，在厦门保税区内主营保税物流仓储、进口商品展示分拨中心、保税生产研发中心等项目，因此，手机业务的去向问题也颇为引人关注。对于该问题，据国内一家媒体的报道称，手机业务会被保留在上市公司中，等象屿集团借壳上市完成后再择机出售，而另一种说法是，四川九州电器将会接盘。

　　◆据传,浙江省能源集团合并重组省水利水电集团工作正式启动：为进一步深化省属国有企业改革，加快省属国有经济布局结构战略性调整，提高国有资产的集中度和运营效率，10月16日与20日召开的省府常务会议和省委会分别对省水利水电集团合并重组的改革方案进行了研究，最终决定，由省能源集团采取吸收式合并的方式合并重组省水利水电集团。合并重组将采取吸收式合并的方式，即将省水利水电集团现有全部资产、负债和权益整体划转给省能源集团，作为省能源集团的子公司管理。同时，省水利水电集团在职及离退休人员全部成建制转入合并企业。下一步，再由省能源集团根据企业发展战略、资产结构和省水利水电集团的实际情况，对其进行重组。省委、省府对这项工作高度重视。省委书记赵洪祝在省委会上要求：一定要保证合并重组工作平稳有序地推进。合并重组后，省水利水电集团原有的水电业务不要丢掉，要进一步打造新能源板块。要把企业的干部职工队伍稳定好、安置好。合并重组期间，要防止国有资产流失，确保不因合并重组出现重大违规、违纪行为。

　　◆据传,汉龙集团收购澳矿，澳洲府批了：在汉龙集团与澳洲钼矿公司正式签署合作框架协议近一个月后，11月16日，项目获得澳大利亚府正式批准。这是迄今为止中国营企业在澳大利亚最大的投资项目。一旦中国府批准，汉龙集团将成为澳大利亚钼矿的实际控制人。据透露，这座钼矿同时还是一个巨大的铁矿，其储量达10亿吨之巨，品质优良。就像高品位铁矿带给汉龙集团的惊喜一样，可期的丰厚利润更让汉龙兴奋，预估整个项目年销售收入可达100亿元，利润20亿元。昨日，汉龙集团向媒体发布通稿表示，11月16日，澳洲外商投资审查委员会(FIRB)正式批准了汉龙集团所属企业：汉龙矿业收购澳大利亚钼矿公司51%股权，并同意在3年内行使每6股发行1股数量的期权(两项权益综合折算为55.3%股权)。该项目是迄今为止，中国营企业在澳大利亚最大的投资项目。此次获得澳洲府正式批准，宣告项目取得又一重大实质性进展，也标志着该项目已经完成澳大利亚方面的所有手续。10月19日，汉龙集团与澳洲钼矿公司在香港正式签署了股权认购及合作开发框架协议，这在当时引起业界轰动。继腾中重工收购悍马之后，四川营企业汉龙集团再次成为国内外媒体追随的焦点。由于当时尚未获得双方府批准，汉龙集团表现相当低调，仅向少数中央媒体和外媒发布了通稿。双方签约后，随即转入澳洲府审批程序。汉龙集团表示，这是最关键也是最困难的环节。近来中国在澳洲收矿屡屡受挫，但却对汉龙项目快速放行。从双方企业达成收购协议到走完澳洲府审批程序并获得批准，仅用了短短四周时间，这种审批速度，在澳洲相关收购项目里很罕见。现在收购项目只等中国府审批，一旦通过，汉龙矿业将出资2亿美元收购澳大利亚钼矿有限公司55.3%股权，成为其控股股东，并通过项目融资方式提供5亿美元资金，开发澳大利亚钼矿有限公司全资拥有的世界级大型钼铜伴斯宾尼菲克斯钼项目。汉龙集团昨日首次披露，收购的这座矿山还是一个巨大的铁矿，储量达10亿吨之巨，品质优良，平均含量40%以上。汉龙集团相关人士表示，项目具有非常好的前景，若按现时钼价计算，该项目在3年后达产时，年销售收入可达100亿元，年利润达20亿元。一个月前，汉龙集团与澳洲钼矿公司正式签署股权认购及合作开发框架协议时，就有业内专家指出，虽然汉龙收购澳矿与腾中收购悍马一样，同属中国企对国外优质资源的收购，但汉龙集团收购的战略意义更明显，“钼的用途非常广泛，不仅是冶金工业，还是军舰、坦克、枪炮、火箭、卫星合金构件等的重要原材料。”这次收购不仅抢占了绝佳的矿产资源，也为国内企业走出国门寻求资源合作打开了一扇窗。汉龙集团相关人士表示，项目成功获批对汉龙集团实施海外战略规划有着深远意义。汉龙集团着眼于国内发展所需的矿石资源，不断寻求高品位优质矿产资源，继参与投资非洲矿业开发之后，再度成功进行海外并购，体现出汉龙集团建设国际化大型企业集团的先进经营思路与经营模式。

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