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国务院力推软件正版、本土化
国务院总理李克强11月5日主持召开国务院常务会议，决定削减前置审批、推行投资项目网上核准，释放投资潜力、发展活力；部署加强知识产权保护和运用，助力创新创业、升级“中国制造”。
会议指出，要强化知识产权保护，鼓励创新创造。加强重点领域知识产权执法，大力打击各种侵权行为，将恶意侵权纳入社会信用体系。推进软件正版化。对国外企业和个人的知识产权一视同仁、同等保护。加大我国海外知识产权维权援助力度。
分析认为，进入四季度后，受年末结算因素影响，行业内许多公司将迎来全年的营收及利润收获期，其中软件板块受益明显。用友软件、华胜天成、荣科科技、浪潮软件、润和软件、中国软件、东软集团、浪潮信息等有望受益。
平安证券表示，创新与政策因素将驱动国产软件行业长期增长。政策春风频吹，IT国产化已经成为不可阻挡的潮流。在信息安全上升为国家战略的背景下，相关补贴和支持政策落地值得期待。另一方面，创新始终是驱动行业长期增长的第一要素。移动支付、O2O、互联网金融等概念正为计算机行业注入新的活力。部分公司正从B2B转型B2C，从传统的软件供应商升级为移动互联平台运营商。在商业模式变革背景下，相关公司业绩成长想象空间已经打开。
概念股一览：用友软件、华胜天成、荣科科技、浪潮软件、润和软件、中国软件、东软集团、浪潮信息等。(金融界)
用友软件:YY理财上线 友金所对接小微企业
用友软件 600588
研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2014-12-09
报告要点
事件描述
我们持续跟踪用友旗下友金所的经营情况:12月2日,友金所问鼎“互联网金融年度最具成长力金融服务平台奖”;12月3日,友金所上线新产品“YY 理财”,允许投资人在锁定期内优先自动投资及优先自动转让债权,仅5天时间,累计交易额达1200万元;12月18日,友金所平台交易额突破6080万。
事件点评
YY 理财最大的价值在于增强流动性,为友金所融资提速。对于投资者来说,入局P2P 最关注的问题是资金安全性、收益率、流动性、进入门槛、交易成本。YY 理财主要针对流动性偏好型投资者,推出3个月、6个月、12个月期限的产品,对应收益率分别为7%、8.5%、9.5%,最低投资1万元,拥有债权转让优先权。与首款“友金e 富”1-3年10%的年化收益率的设计相比,我们认为,YY 理财相当于为投资者提供了以牺牲高年化收益率、低投资门槛来换取高流动性的选择,可允许广大具有理财需求又受制于高周转的投资者入局P2P,既可加速友金所平台交易量,亦可在一定程度上提升友金所净利率。
友金所已对接小微企业,定增项目将增强风控能力。与我们此前预期一致,友金所官网明文标明“借款项目的主要客群是使用用友财务、ERP 软件的小微企业主客户、有房有车的客户、有期缴3年以上的寿险保单客户等”,并在互联网金融峰会上发表“会帮助投资者解决投资和小微企业融资难题”的讲话,正面回应了市场对其可否为小微企业业主贷款的疑虑,且在逻辑上、合规性上并不存在疏漏。另外,用友定增项目“互联网金融数据服务平台”可实时、按需输出富有价值的金融数据,我们看好该项目对于增强友金所风控能力的价值。
友金所明年底有望实现10亿交易额,有效增厚用友业绩。自10月16日上线以来,友金所在初期53天内实现6080万元交易额,即日均115万元,静态来看明年底将实现5亿交易无忧。而我们认为,随着产品线不断丰富及羊群效应凸显,交易额必将随着后期市场逐步打开而提速,预计明年底友金所交易额有望突破10亿元,届时可为用友贡献千万级利润。
在18亿定增资金的支持下,用友互联网转型步入加速期,维持“强烈推荐”评级!高端移动NC、中端USMAC、低端四大云服务、友金所P2P、移动转售工作手机等互联网化行动接踵而至,昭示了用友“搭建企业互联网生态圈,并以互联网金融挖掘线上客户ARPU 值”的战略正以洪流之势铺展开来,待企业客户量及友金所交易资金规模再上新台阶,用友将真正迎来从软件企业向互联网企业的估值切换,预计2014~2016年EPS 为 0.53、0.66、0.83元,对应的PE 为52、42、34倍,继续强烈建议在价值重估前积极布局!
华胜天成:informix合作再解开放性难题 静待增量开放
华胜天成 600410
研究机构：申银万国证券 分析师：刘洋 撰写日期：2014-11-21
事件1:停牌期间,公告华胜天成、IBM、北京市经信委签署合作谅解备忘录。
由华胜天成发起,联合成立TOP公司,IBM协助TOP公司进行POWER服务器、数据库、中间件等相关软硬件产品和技术的消化、吸收、可信整合以及国产化研发。经信委协调TOP公司、IBM的人才合作。
事件2:公告华胜天成与IBM签署了软件许可协议,IBM授权华胜天成按照协议约定,使用IBMInformix关系数据库软件程序源代码。
停牌前预期低。10月30日,南大通用与IBM联手,南大通用将基于IBMInformix技术开发并销售这种本地创新的解决方案。大批投资者因南大通用而误认为国内其它厂商不会与IBM展开数据库合作,停牌前预期低。Informix的优点是兼容性与效率,与Power服务器的劣势均在开放性。2001年,IBM公司斥资10亿美元收购全球第四大数据库厂商Informix。Informix的优势是兼容性与效率,适用于高并发、高可靠的行业应用。与Power服务器类似,Informix的缺点是开放性。Oracle在所有主流平台运行并完全支持所有工业标准,配合虚拟化软件的X86服务器的横向扩展好,分别在商业推广上远胜过Informix和Power。
公司介入一扫开放性阴霾,公告暗示其它环节合作。华胜天成的本土渠道与产品需求理顺开放性问题,并通过企业IT商店的形式搭载Power服务器、Informix数据库及其它环节。预计中间件、ERP、OA软件等领域还可能与其它厂商合作。北京市经信委参与表明政府部门的正向态度。
维持“增持”评级和盈利预测。预计2014-2016年利润为1.27、5.01、6.18亿元。每股收益为0.20、0.78、0.96元。
股价表现的催化剂:新云的服务器发布。
荣科科技:掘金智慧医疗 “大股东+员工持股计划”认购彰显公司强烈发展信心
荣科科技 300290
研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2014-09-30
报告要点
事件描述
荣科科技发布非公开发行预案,拟向公司实际控制人付艳杰(1亿元)、崔万涛(1亿元)、荣科科技第1期员工持股计划(6000万元)、财通基金(8000万元)、浙江海宁嘉慧投资合伙企业(5000万元)等五名特定对象发行不超过24,574,668股股票,募集资金总额不超过39,000万元,发行价格为15.87元/股,锁定期36个月。募集资金投向:1[1] [2] [3] 下一页
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