【欢迎您参与
萃富网（www.cuiv.com)盘中即时聊股】 【我要发表评论】
【字体:小
大】
编者按：日前，招商证券在深圳举办了全国首场在特斯拉车内召开的新闻发布会。作为与特斯拉展开全面战略合作的起点，凡具备条件的招商证券营业部，都将安装特斯拉充电桩，并终身免费为车主充电。招商证券也因此成为全国首家与特斯拉开展战略合作的券商。10月14日，特斯拉(Tesla)与民生银行宣布启动战略合作，在全国20个城市建立至少400个目的地充电桩，进一步扩大特斯拉充电网络的覆盖区域。目前，全国各地都提出了充电桩的建设规划，包括土地征用等投资算在内，今明两年全国充电桩建设的投资额将超过600亿元，其中关于充电桩设备的采购预算为120亿元，投资规模大大超过市场预期。充电桩建设也将迎来高峰，全年充电桩总数有望达到10万个，而去年同期这一数据仅为1.9万个。
南洋股份
公司主要生产电线电缆以及配套生产电线电缆用PVC料等产品，公司生产的NAN南牌电线电缆是国家免检产品，中国名牌产品，NAN南牌商标被认定为广东省著名商标，是广东省最大型生产电线电缆的企业，是国家经贸委全国城乡电网改造使用产品定点企业，ISO9001国际标准质量管理体系认证企业，国家重点高新技术企业，产品通过中国质量认证中心安全认证，取得CCC认证。
世纪星源
公司是中国最早大规模介入酒店式公寓服务业的公司之一，中国最早上市的公司之一。公司拥有高度专业化的团队，业务涉及高速公路及大型停车场等交通基建、住宅及商业地产开发、物业管理和租赁、酒店及高端服务式住宅管理、假日物业与第二居所等与不动产开发的各相关领域。公司将企业的发展和社会责任相结合，实施了可持续的绿色低碳发展战略，将围绕绿色低碳不动产上下相关产业作为主要业务发展目标，致力成为绿色低碳社区的开发者。公司的绿色低碳发展战略影响着公司的业务的各个层面，包括业务结构的形成直至公司文化。随着对世界经济向低碳经济的转型以及随之而来的巨大的市场需求，公司进一步加快整合核心主营业务资源的步伐，并积极引入高级管理人才来强化公司治理，使公司成为一个具有国际化公司治理结构、在绿色低碳经济下高增长并富有社会责任的企业。
万马股份:拟与ies合作拓展汽车充电市场 提升发展空间
万马股份 002276
研究机构：信达证券 分析师：郭荆璞,刘强 撰写日期：2014-09-16
事件:2014年9月12日,万马股份的控股子公司万马新能源与IES-SYNERGY SAS(以下简称“IES”)在北京签署《战略合作意向协议》(以下简称“意向协议”),意向协议是关于合作开拓中国电动汽车充电设备市场。
点评:
合作方为行业龙头,利于公司充电市场发展。IES成立于1992年,是世界上第一个为工业电动车辆领域设计投产超小体积坚固耐用车载直流充电器的公司,是全球第一大工业电动车辆的直流车载充电器供应商,是第一个在电动汽车领域应用Combo标准,并且兼容CHAdeMO标准的供应商,目前为雷诺、宝马、大众、奥迪、斯柯达、LAFON、DBT(日产)等汽车制造商制造车载充电和提供快速(直流)充电设备。2014年,IES成为首届电动方程式世锦赛(Formula E) 官方指定快速充电设备独家供应商。
合作方式灵活,想象空间较大。双方合作范围和方式:先期拟就下述产品、解决方案和技术展开合作:符合中国及国际市场需求的车载充电解决方案;符合中国及国际市场需求的直流充电解决方案,包括但不限于25千瓦、50千瓦、100千瓦及200千瓦等功率之直流充电桩;其他符合中国市场需求的新能源汽车用相关电力电子产品。最终目标是在国内共同出资设立一家合资公司,以研发、生产和销售上述合作产品。在条件适合的情况下,双方也谋求在合作产品以外各领域的全面合作。
看好其电动汽车充电设施布局,有望继续转型式突破。公司先期在国网电动汽车充换电设备2014年第一批(首次公开招标)、第二批招标中都中标,充分体现了较强的竞争实力。但公司的此前中标主要在交流,此次拓展直流方面的合作,有利于双方优势合作,进一步打开市场空间。同时,公司积极探索进入电动汽车及其充电设施运营服务业务。
分布式光伏业务有望在后期继续绽放。公司在分布式光伏领域布局独特,是未来发展方向:嘉兴的万马光伏公司着力示范电站工程建设、主流组件设计创新及融资模式创新;浙江电腾云光伏科技有限公司,着力打造运营服务平台。
盈利预测与评级:我们预计公司14~16年EPS分别为0.31、0.36、0.43元,对应9月15日收盘价(9.26元)的市盈率分别为30、25和21倍,公司积极转型,新能源汽车充电设施和分布式光伏的强势拓展,并通过多种渠道积极地寻找合适的并购标的,我们维持“增持”评级。
股价催化剂:充电设施、分布式光伏等新业务拓展超预期;电网招投标中标超预期;行业整合力度加大。
风险因素:1、电网投资低于预期;2、充电设施等新业务拓展低于预期; 3、应收账款风险。
许继电气:三季报预告超预期 全年业绩高速增长
许继电气 000400
研究机构：齐鲁证券 分析师：曾朵红,沈成,张俊 撰写日期：2014-10-14
投资要点
事件:许继电气预告三季报净利润增长80%-110%,盈利约5.16-6.02亿元,按照资产注入后的股本测算是0.52-0.60元。其中第三季度单季度净利润同比增长93%-175%,盈利约2.02亿-2.88亿元,基本每股收益为0.2-0.29元。
前三季度合并报表口径净利润增长预计在50%以上,超出市场预期。三季报预告净利润增长80%-110%,今年为合并口径,去年为未合并口径,本报告期业绩新增了重组注入资产的收益。新增合并报表的资产主要是柔性输电公司、许继电源,2013年实现新增合并报表净利润2.2亿,我们测算前三季度合并报表口径净利润同比增长在50%以上,超出市场40-50%的增长预期。
智能中压、智能电表、柔性输电、许继电源今年增长较快,而配网自动化业务有一定压力。预告并没有对收入的增长做出预期,根据中报来看和行业今年的发展来看,我们预计公司的收入增速跟上半年保持一个相当的水平,预计在15-20%之间。分业务来看,智能中压、智能电表因为基数低和市场份额低,今年持续发力份额有了较大提高,延续半年报的趋势实现快速增长,合并报表的柔性输电、许继电源今年发展势头不错,利润也有较好的增长,特高压直流审批略慢影响许继柔性的新接订单,而珠海许继的配电自动化业务一方面因为山东配电自动化项目进入尾声和全国配电自动化项目推进偏慢,今年压力较大,上半年有所下降,在下半年也难有改善。
利润增速高于收入增速,管理、销售和财务费用预计有很大贡献,毛利率也可能有正贡献。今年公司持续进行精益生产和降本增效,前期研发投入较大,今年也不用太多增长,预计今年管理费用率进一步下降。电网集中招标范围扩大和反腐推行,销售费用率预计今年也进一步下降。财务费用上,因为定向增发同时注入上市公司4.5亿现金,借款下降和货币资金增加,也将降低今年的财务费用。因此,三项费用率下降对利润增长有很大贡献。毛利率上,因为产品增长速度不一,或许也有些增量的贡献。
持续大订单体现公司在直流、智能电表领域的实力。公司前期持续发布公告,持续中标国网及南网的大订单。
[1] [2] 下一页
|
中搜索
中搜索
中搜索
中搜索
【