中通客车(行情000957,咨询):上半年经营性利润大幅增长

　　中通客车发布业绩预告:2015年上半年实现归属于母公司所有者的净利润约为4，096-5，120万元，同比下滑75%-80%；每股收益约为0.17-0.21元。

　　因2014年上半年处置孙公司中通房产开发有限公司全部股权，所获收益1.89亿元计入当期损益，造成同期基数比较大，因而公司2015年中期归属母公司的净利润相比去年同期大幅下降。2014年上半年公司扣非后净利润约为1，271万元，我们预计2015年上半年公司扣非后净利润约为3，000万元，同比增长130%左右。我们预计2015-2017年中通客车每股收益分别为1.30元、1.48元和1.55元，考虑到未来公司成长性，给予2015年25倍动态市盈率，上调合理目标价至32.50元，维持买入评级。中银国际