东吴证券（行情，问诊）2015年投资策略报告会12月12日在苏州举行，其选出2015年十大金股，具体如下：

　　1. 中信证券（行情，问诊）（600030）：行业龙头 引领创新

　　经纪业务开启整合之路，自营业务表现优异：公司2014年前三季度，公司实现营业收入173.8 亿元，同比增长68.2％，归属母公司净利润63.6 亿元，同比增长72.2％，每股收益0.58 元，期末每股净资产8.42 元。收入和利润的增长主要来自投行、资本中介业务收入和自营投资收益的增加。

　　两融居市场龙头地位，中介业务强势发展：中信系两融余额市场份额居市场第一；两融业务收入对收入贡献比持续提升。约定购回、股票质押等中介业务强势增长，居行业前列。

　　战略布局已成气候，高盛模式初具雏形：公司积极拓展海外业务布局，已完成里昂证券100％股权收购。虽然近年来战略性的资本投入暂时拖累短期业绩，但随着并购布局暂告段落，业务协同效应将逐步显现。公司近期公告获准发行不超过150亿元次级债，这将进一步提升公司杠杆，而杠杆率的进一步提升则有助于公司开展资本中介业务。

　　公司作为行业龙头，在业务多元化及创新业务转型方面继续领先于全行业，规模优势也依然显著，因此维持“推荐”评级。

　　2. 荣盛发展（行情，问诊）（002146）：估值有优势 业绩稳增长

　　公司立足于京津冀环渤海地区和长三角区域有发展潜力的中等城市，稳步涉足风险较小大城市，有选择地兼顾发展较快小城市进行商品住宅规模开发。14年前三季度营业收入150 亿同比增23％；净利润20.6 亿元同比增17％，EPS1.09 元，预计全年实现净利润29～38 亿，对应EPS为1.5-2.0 元。

　　未来看点：1）项目全国布局：公司房地产开发业务已伸展到现全国9 省23 城70余个房地产项目的布局。近年营业收入大幅增长使公司对个别区域依赖度显著下降，平滑了区域市场不景气可能给整个公司经营带来的风险，也为市场向好时公司营业收入的快速成长提供了条件。2）积极探索多元化，开发神龙架龙降坪试水旅游业、打造“电影院+餐饮”商业地产模式，致力于多元化的探索，向着万达型的商业、旅游地产巨头发展，提升未来估值。3）战略转型顺利：公司积极拓宽廊坊区域的潜在项目储备，京津冀布局继续得以强化。“京津冀”战略回归有助企业去维持高成长，也坚定了公司对于可持续发展的方向。

　　预计公司 14、15 年 EPS 分别为2.07、2.68元，低估值明显，值得战略性关注。