易联众(行情,问诊):与福建高校合作，加强“健康云”专业支撑

　　类别：公司研究机构：广发证券(行情,问诊)股份有限公司研究员：惠毓伦，康健日期：2014-02-21

　　事件:

　　2月20日，公司与福建中医药大学签署《健康服务项目战略合作框架协议书》，双方着重围绕健康云服务领域开展多层次全方位合作，为公司“健康云”建设在医疗健康领域专业的研发、咨询和培训等方面提供了有力的专业支撑。

　　双方合作共同解决医疗健康服务产业发展过程的医学背景问题

　　根据协议，福建中医药大学将优先向易联众转让医疗科技成果，适时开展咨询与培训工作，并选派专家参与易联众健康云的相关研究。此外，对具有前瞻性和重大成果转化价值的研究课题，双方将组成联合课题组进行研究攻关，联合申报各级政府的有关科技计划。

　　IT技术与医药科学打造专业现代医疗服务健康云创新中心

　　现代医疗服务离不开先进的信息化技术，医疗服务流程管理、医疗影像处理、医疗数据分析及保险理赔处理和支付交易等需要借助现代信息技术。公司已与IBM合作，可以利用其全球领先的IT技术，更可借鉴由IBM主导的北美地区新型医疗服务模式推广的成功经验。本次与医科高校的合作则有助于加强公司“健康云”在医药科学上的专业背景。通过提高医疗服务水平和信息化程度，易联众“健康云”的前期搭建准备与后期市场推广工作有望更加顺利。

　　盈利预测与估值

　　我们预计公司2013~2015年EPS分别为0.25、0.76、1.09元/股，分别对应2013~2015年115倍、37倍、26倍PE。考虑到2014年是公司业绩拐点，以及公司从事的移动医疗业务的广阔前景，给予“买入”评级。

　　风险提示

　　市场推广低于预期；医疗改革进度低于预期；产业生态链建设低于预期。