紫光股份(行情,问诊)云计算机“紫云1000”新闻联播报道点评:国产信息化又一里程碑

　　类别：公司研究 机构：民生证券股份有限公司

　　一、事件概述

　　今日，新闻联播单独使用约一分钟（11’25’’至12’29’’）报道紫光股份完全自主研发的全球首台云计算机“紫云1000”。“紫云1000”是国内首台云计算机，作为云计算的载体，“紫云1000”的研发成功为我国的云计算发展起到关键性作用。新闻联播报道充分肯定了“紫云1000”的各项性能指标，认为“紫云1000”的应用前景广泛，在大数据背景下的金融、电信、安防、广电、互联网等大数据行业都能被广泛应用。

　　二、分析与判断

　　“云计算机”助力去“IOE”，应对大数据挑战

　　传统IOE架构已无力应对大数据的挑战，变革时代已经到来。IOE架构是建立在IBM小型机+Oracle数据库+EMC2存储设备上的数据处理架构，是一种集中专用的架构，存在多种瓶颈，无法适应大数据环境下的数据处理。1）传统架构强调单一系统的规模，通过强化单一系统提升数据处理能力。而在大数据时代，数据量的增长十分迅猛，不是任何单一系统能够满足的，系统的横向扩展成为必然之选，而IOE架构的横向扩展能力有限；2）在传统架构下，数据存储和处理依赖于关系型数据库，而无法有效处理大数据环境下的非结构化数据；3）传统架构的软件和硬件设备被IOE三家公司所垄断，价格十分昂贵。在大数据环境下的系统规模极其庞大，需要付出极高的成本采购IOE软件和硬件设备；4）第三，硬件平台兼容性差，比如X86的硬件无法与IBM系统形成无缝的跨平台。

　　“云计算机”应运而生，克服了传统IOE架构的瓶颈，采用与传统IOE架构完全不同的分布式体系架构，借助于虚拟化、分布式计算和分布式存储计算，把多个成本相对较低的计算资源融合而成的一台具有强大计算能力的计算机。它可高效支持大数据处理、高吞吐率和高安全信息服务等多类应用需求，其计算能力和存储能力可动态伸缩并无限扩展。

　　“紫云1000”性能卓越，应用前景极其广阔

　　此次发布的紫光云计算机“紫云1000”是公司近两年艰苦研发的成果，并且经过多次第三方验证，“紫云1000”性能卓越。“紫云1000”具有以下特点:1）采用了分布式架构，单台“紫云1000”云计算机的CPU处理器数量可扩充至65535个，存储空间可扩充至85PB，吞吐量可达到1.2GB/秒，具备极强的弹性计算和存储能力，可扩展性、灵活性、容错性强；2）支持海量结构化和非结构化数据处理；3）采用协同快速部署技术，大幅度提高大数据用户的部署速度、效率和质量，与传统IT系统部署相比，可节省90%以上的部署时间；4）价格优势明显，在同等计算和存储能力下，比IOE架构的产品便宜很多；5）采用自主研发的虚拟化、大数据和自动部署软件，产品自主可控，能够应用在国家信息化的关键领域。

　　“紫云1000”空间广阔，可满足金融、电信、公安、交通、卫生、广电等大数据行业用户提出的高性能、低成本、高可靠性和高可扩展性的要求，在智慧城市领域将大放光彩。例如，按“平安城市”建设要求，一个中等城市的视频监控数据量为300PB/年，用一台紫光云计算机可在保存三个月监控记录的同时，对所有数据完成处理。

　　三、盈利预测与投资建议

　　重申“强烈推荐”评级。考虑收购后合并全年报表，预计13、14年EPS为0.65、1.05元，对应PE为37、23x。

　　四、风险提示

　　1）智慧城市业务拓展不达预期。