第1页: 豫金刚石：公司深度报告：扩产宝石级钻石，产品持续升级第2页: 东方网力：增发并购方案获批，领先技术应用深度广度拓展加快第3页: 胜利精密：对外投资公告点评：升级转型决心大、有望继续超预期第4页: 飞利信：智慧城市布局愈发完善，大数据业务可期第5页: 招商地产：高溢价换股彰显信心，蛇口自贸区龙头冉冉升起第6页: 比亚迪：投资风险逐步稀释，目前恰是买点第7页: 老凤祥：接手退出者市场份额，关注股权结构改善预期第8页: 新都化工：战略合作打造农村互联网金融第9页: 厦门信达：定增助力电子信息业务，转型试水供应链金融第10页: 国药一致：预计业绩将稳健增长，国企改革有望推进第11页: 宋城演艺：事件点评：异地拓展再下一城，景区投资延伸产业链第12页: 长春高新深度报告:看好长效生长激素和促卵泡素未来潜力

　　豫金刚石：公司深度报告：扩产宝石级钻石，产品持续升级

　　豫金刚石

　　投资要点：

　　事件：9 月 16 日万公司公告，拟募集近 48 亿元(约占当前市值 81%)，用于扩产 700 克拉/年宝石级钻石产能。

　　点评：

　　维持增持评级。上半年增发完毕稀释 EPS，维持 2015-2017 年 EPS 预测0.23/0.37/0.48 元，公司通过定增扩产将持续改善产品结构和盈利水平，考虑到行业整体估值下移，下调目标价至 12.60 元，对应 2016PE34 倍，空间 48%，维持增持评级。

　　定增扩产大单晶，引入管理层激励。本次拟募资金高达 48 亿元，约占当前市值 81%，用于投产 700 万克拉/年宝石级钻石，彰显公司极其看好该产品下游市场， 同时已经储备了低成本批量化生产的能力。本次定增对象郑州冬青(占比 6%)为管理层控股，有望实现管理层利益绑定。

　　宝石级钻石空间广阔，扩产后盈利将大幅提升。1)全球每年钻石产量约为 1.3 亿克拉，其中我们预测公司产品可以替代的小克拉市场约占 20%，市场空间 2600 万克拉，空间广阔。2)公司预计扩产 700 万克拉/年产能带来每年收入/净利润分别为 17/8 亿元左右，均价为 250 元/克拉。我们认为公司传统业务人造金刚石价格为 0.2-0.5 元/克拉，宝石级钻石投产后从将有效提升公司产品结构，带来公司业绩持续提升。

　　催化剂：大订单获取；定增顺利。

　　风险提示：下游市场开拓遇阻的风险；传统超硬材料业绩下滑的风险。

　　国泰君安 刘华峰,徐明德

文章录入：萃富投资    责任编辑：萃富

本站声明：本站大多数证券资讯股评均为网上收集，本站对这些股评资讯（个股评论）不拥有版权，版权归原作者所有，同时本站所载文章、数据仅供参考，据此操作，风险自负！如果是本站原创文章，都标了作者名字和文章来源，文章评论来源地址都写本站的名称.荐股文章都是转帖（转载）的.
	上一篇文章： 机构最新动向揭示 周一挖掘6只黑马股 下一篇文章： 眼镜业黑马LOHO首创O2O模式
【欢迎您参与 萃富网（www.cuiv.com)盘中即时聊股】 【我要发表评论】 【字体:小 大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

本文关键字及相关文章搜索：
中搜索股,推荐,热门	中搜索股,推荐,热门
中搜索股,推荐,热门	中搜索股,推荐,热门

本周热门下载		本月热门下载		全球股市、期货行情

网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）       【查看最新文章评论】