银行：双降及时雨利好银行板块 荐6股

　　投资建议:社会融资成本降低,双降抬升估值,建议继续加大银行配置,继续坚持“迎接PB2.0时代”的观点。重点推荐:招商银行;光大银行;浦发银行;平安银行,关注兴业(“银银平台”独立,抬升估值),中行(混合所有制改革的标的之一,银行业国际化程度最高、受益“一带一路”)。中信建投

　　家用电器：白电龙头估值凸显 荐7股

　　近期家电板块配置建议:积极布局白电龙头,优选超跌中小市值公司。在6.18促销的带动下,家电终端零售数据表现亮眼,根据我们的跟踪和调研,二季度企业端出货量尤其是内销已经逐步恢复,二季度家电板块收入表现环比一季度或有所改善,行业龙头企业销售收入增速也将持续向好,下半年房地产市池暖或为家电需求带来新的增量。家电板块的表现也基本验证了6月23日周报中的观点,近期可重点配置今年以来涨幅较孝估值安全的三大白电龙头:格力电器(涨幅53.34%,2015年PE10.3倍),美的集团(涨幅28.84%,2015年PE11.5倍),青岛海尔(涨幅46.5%,2015年PE13.8%)。鉴于美的集团已经推出10亿元的股权回购方案,短期内可能会对公司股价带来一定的刺激作用,另外公司下半年存在一定的并购预期,业绩增长相对更加确定,建议近期重点关注。伴随着大盘调整,如果未来半年中小板和创业板个股走势出现明显分化,建议重点关注以下中小市值股票组合:东方电热,今年净利润同比增速或达到60%以上,增发完成后存在强烈的外延式收购预期;老板电器,净利润高速增长确定性最强的细分行业龙头,业绩存在持续超预期的可能,其他建议重点关注日出东方、惠而浦。申万宏源

　　环保公用：看好核电运营和核环保 荐20股

　　公用板块观点:1、国家发改委公布《国家发展改革委关于贵州省列入输配电价改革试点范围的批复》。至此,我国输配电价改革试点范围扩大到深圳市、内蒙古西部、安徽、湖北、宁夏、云南、贵州七个省区市。此次七个试点中,只有贵州和蒙西的文件是“批复”,因为只有这两个试点事前向发改委提交了“请示”文件,换言之贵州和蒙西是主动要求加快输配电价改革,彰显了部分地方政府对电改的积极态度。我们认为下半年电改政策将趋于明朗,七月将继续有电改细则发布,建议重点关注桂东电力、广安爱众、郴电国际、ST 乐电。

　　2、五月天然气运行数据发布,三项单月指标继续同比下降。5月份天然气产量103亿m3,同比下降0.04%;天然气进口量44亿m3,同比下降9.4%;天然气消费量135亿m3,同比下降5.0%。1-5月天然气产量555亿m3,同比增长4.0%;天然气进口量247亿m3,同比增长5.6%;天然气消费量772亿m3,同比增长2.1%。我们认为短期需求疲软主要受实体经济影响,但下半年天然气调价预期强烈,用气量有望反弹,建议重点关注长百集团、国新能源、金鸿能源。

　　重点池推荐:1、环保行业:1)环保PPP:中电远达、燃控科技、天壕节能、开尔新材、启源装备、元力股份、博世科;2)监测+VOCs:汉威电子、先河环保、雪迪龙、聚光科技。2、公用行业:1)电改+能源互联网:红相电力、桂东电力、广安爱众、郴电国际、ST 乐电;2)清洁能源:易世达、中国核电、国新能源、金鸿能源、长百集团。申万宏源

　　计算机：积极关注细分领域龙头 荐6股

　　中概股回归后互联网标的不再稀缺,下半年行业内个股走势将加剧分化。展望下半年,我们认为简单粗暴上涨的行情将不复存在,行业内个股的分化将逐步加剧。随着中概股私有化回归A股的步伐不断加快,A股市场上具有互联网基因的公司将不再稀缺,众多大型优质互联网公司回归A股将会吸引大量投资者,进而仅以概念支撑的“小差”公司将不会被投资者青睐,因此A股科技类公司将加剧分化。

　　继续看好互联网+,重点关注互联网+金融、互联网+汽车。具体板块及个股方面,投资者应择优选择符合国家产业升级趋势的“互联网+板块”,互联网在痛点众多的领域优势极大,因此在金融、交通、医疗、教育等领域大有可为。我们看好“互联网+金融”、“互联网+汽车&交通”领域长期的投资价值与投资机会,同时建议积极关注“互联网+医疗”、“互联网+教育”等领域的投资机会。建议精选细分行业中具有龙头地位的公司,关注在软硬件领域具有卡位优势的公司成长为细分领域中“BAT”的机会。

　　维持行业“看好”评级。综上,我们认为虽然行情短期较弱,但行业的投资逻辑始终未变,因此我们维持行业“看好”的投资评级,建议积极关注计算机行业超跌反弹的投资机会,逢低积极布局细分领域优质个股,关注业绩高成长且具有转型亮点的公司,股票池推荐用友网络、航天信息、新大陆、四维图新、千方科技及立思辰。渤海证券

　　电子元器件：改革是股价驱动力 荐4股

　　行业增速将基本保持稳定。美国经济的良好复苏势头是全球经济以及行业经济的有利支撑,同时主要国家和地区的消费者信心指数的回归也体现了需求的乐观预期。整体上行业的景气度是乐观的。前期的半导体销售增速的回落,属于正常的行业周期波动,预计三季度销售增速应有回升,不过在目前经济增速难以有超预期的情况下,以及行业的自身因素看,如全球半导体销售以及北美和日本BB

　　值等数据,未来行业增速难以有超预期的表现,因此行业的增速基本保持稳定。

　　估值取决于市场整体水平。根据WIND

　　统计,截至6月26日电子元器件整体市盈率(TTM)85.60倍,整体

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