的突破。

　　食安信息化市场超150亿，多年耕耘即将收获　　

　　食品安全事故频出，国家狠抓食品安全问题，加大投入城市食品溯源系统建设。根据中国行业咨询网数据统计，截止2013年末，商务部在35个试点推行的肉类蔬菜追溯系统估计投入近20亿元，以此数据为基础，我们预计2015年末，商务部推行的六大食品溯源系统建设投入将达到150亿元，市场空间将逐步打开。

　　子公司华宇金信深耕食安领域多年，是国内领先的食安解决方案提供商。公司现已形成独具特色的自身业务优势，积累大量客户资源，在技术和人力资源方面优势突出。公司以“智慧食安”为核心，拥有三条完整产品线、几十个成熟产品；公司在食安领域投入近200人，规模领先。同时，华宇软件2014年设立子公司华宇信码，为食品安全追溯系统提供新的切入点，此外，浦东中软食品药品监督管理信息平台也可充实公司产品线，食安业务有望进一步打开成长空间。

　　切入移动营销蓝海市场，新兴成长空间即将开启

　　华宇2014年建立华宇信码子公司，以二维码技术为载体，大举切入数据提供和移动营销市场。华宇信码前期以收取标签费为主要盈利模式，中后期主攻数据分析和移动营销，盈利模式丰富。数据显示，中国2012年防伪标签印刷规模达260亿；移动营销市场2017年有望突破1276.9亿元，发展空间广阔。华宇信码拥有专业的人才团队和领先的技术优势，同时在其他子公司业务互相促进下，未来有望在移动营销市场取得快速突破。

　　维持“强烈推荐”评级，目标价50元　

　　不考虑并购浦东中软和参股捷视飞通对业绩增厚影响，预计公司14-16年EPS分别为1.10、1.49和1.98元。我们预计公司之前重大资产重组最终完成概率较大，我们认为对于公司EPS按照重组完成后备考业绩估计更为合理，公司14-16年备考EPS分别为1.22、1.62和2.12元，维持“强烈推荐”评级，目标价50元，对应15年备考约31倍PE。 责任编辑：zdsh

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