【基因测序：液体活检迅速崛起荐2股】

　　检测血液中的CTC和ctDNA对患者肿瘤进行诊断与监测的方法称为液体活检。该技术能够解决临床取样的难点，满足对患者高频监测的需求，并具有相比于穿刺活检成本低的优点。因此研发进展迅速。未来有望应用在肿瘤早期筛查、肿瘤患者动态监测、以及个性化用药指导等领域，市场前景广阔。

　　液体活检海外进展迅速。

　　液体活检CTC技术相对成熟。一代CTC技术在2004年获得FDA批准用于临床，是行业的金标准。为了解决一代CTC技术灵敏度不高且无法对肿瘤细胞进行基因测序分析等缺点，二代CTC及ctDNA技术在海外蓬勃发展。目前二代液体活检技术还有有待成熟且没有统一的标准，我们认为获得CLIALab认证的公司有望凭借先发优势快速成长。

　　液体活检市场潜力大。

　　JP摩根和高盛预测液体活检在全球及美国的市场潜力将分别达到230亿美元和140亿美元，该市场需要5-15年才能完全成熟。我们认为液体活检针对存量肿瘤患者检测将早于肿瘤早筛落地。为此，在同时考虑我国肿瘤发病率、液体活检适应症、未来市场渗透率、未来检测单价、以及患者年平均检测次数等因素后，我们预测液体活检5-10年内在我国市场潜力约为200亿元。

　　具有技术及先发优势的企业值得关注，推荐丽珠集团(行情000513,买入)与益善生物液体活检符合临床技术发展趋势，市场潜力大，是一片有待开发的蓝海。技术相对成熟的公司有望凭借先发优势与国内大型二三级医院和肿瘤医院建立合作关系并获取患者数据，从而走向强者恒强。在此，我们看好参股CYNVENIO获得海外最新液体活检技术的丽珠集团(000513)以及国内拥有液态活检自主知识产权的领先企业益善生物(430620)。国信证券(行情002736,买入)

　　【机械：智造强基缺一不可荐6股】

　　中国制造2025两条主线：

　　智能制造：“中国制造2025”的主攻方向，中国人口周期决定了制造业智能化自动化大势所趋，智能化升级十分紧迫，而3C自动化领域景气度最高，一般工业应用自动化智能化升级空间巨大。推荐：巨星科技(行情002444,买入)，重点关注：山东威达(行情002026,买入)、智云股份(行情300097,买入)、黄河旋风(行情600172,买入)。

　　工业强基工程：制造强国之路必不可少，看好核心关键零部件国产化优质公司。推荐：豪迈科技(行情002595,买入)、纽威股份(行情603699,买入)。光大证券(行情601788,买入)

　　【环保：新起点新业态新机遇荐6股】

　　2015年回顾：总体平淡，监测行业收益最高，PPP对股价影响大。

　　2016年整体观点：首选土壤修复，其次是PPP继续深化。“十三五”规划叠加三个“十条”，政策更加注重落地性；投资继续加码，但中央财政支出增幅有限，PPP继续发酵；水、气、土壤、监测等各个细分子行业均有机会。

　　重点聚焦：1)看好场地修复市场启动；2)看好海绵城市、黑臭水体治理；3)看好VOCs市场启动。

　　投资推荐：博世科(行情300422,买入)(300422)东方园林(行情002310,买入)(002310)永清环保(行情300187,买入)(300187)雪迪龙(行情002658,买入)(002658)清新环境(行情002573,买入)(002573)南方泵业(行情300145,买入)(300145)。光大证券

　　【油气设备：寻找低油价背景下的投资机遇荐3股】

　　在低油价影响下，虽然全球活跃钻机数已大幅减少，但原油产量仍维持高位，显示初期撤出的主要为低效、高成本产能。在OPEC维持高产出的背景下，全球原油以往“供过于求→OPEC减产→供求平衡”的传导链条被打破，只能通过“供过于求→油价下降→高成本产能退出→供求平衡”的优胜劣汰过程来间接实现，这一过程相对滞后和缓慢。因此，在短期供求状况难以扭转的背景下，油价仍将受到压制，直至高成本产能的大幅撤出。由于油田钻井活动对油价反映的滞后性，原油供需失衡的局面仍将持续一段时间，新平衡还未到来。

　　陆地开采景气度处于低位，产出下降滞后于钻机数下降

　　2015年11月底，全球活跃钻机数为2047台，同比下滑44.2%。美国活跃钻机数为737台，同比大幅下降61.6%。尽管活跃钻机数锐减，但原油产量仍在高位，显示过剩产能出清还有一个较长的过程。事实上，美国页岩油产区存在不少成本较低的高产区块，典型的如Permian区块，今年的产量持续上升。但由于页岩油井的产量衰减速度远快于常规油井，在2015年活跃钻机数大幅下滑的背景下，既有生产井的产量可能在近两年就会出现明显回落。

　　海上钻井平台新订单减少，国内厂商渗透率提升

　　2015年，全球钻井平台平均利用率从90%以上一路下降至78%左右。平均日费以北海自升式钻井平台为例，较2014年高点下降了30%左右。在油价持续低迷的情况下，海工装备市场新订单成交量仍难以改善，但由于大量老旧平台的更新替代或维修需求释放，对钻井平台市场形成一定支撑。经过长期技术与产品试用积累，国内龙头厂商产品逐渐得到国际认可，进口替代及海外订单的突破逐渐开始。

　　国内油气市场仍有成长空间

　　对国内而言，由于油气对外依存度连年上升，出于保证资源自给能力的战略要求，国内的油气生产具有刚性，产量缩减余地很小

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