本文涉及重要上市公司：陆家嘴(行情600663,买入)、上海建工(行情600170,买入)、锦江股份(行情600754,买入)、百联股份(行情600827,买入)、上海机电(行情600835,买入)

　　编者按：9月份和10月初，迪斯尼主题强势崛起，成为市场中最具赚钱效应的群体。在连续大涨后，迪斯尼概念在11月迎来震荡盘整，短期的调整时间已经较为充分。与此同时，上海迪斯尼在春节将开园，主题投资料将二次来袭，参照香港迪斯尼的经验，在香港迪斯尼乐园最终建成前夕，市场的投资热情达到最高点。建议投资者从交通运输、餐饮旅游和商贸零售三个方向来布局。

　　迪斯尼开园倒计时

　　2015年7月15日，上海迪斯尼度假区首次向全球发布创意亮点，公布度假区内主题乐园由六大园区构成，并展示了6大主题园区模型。而其中历时7年设计并建设的全球首个“加勒比海盗”主题园区是最大亮点。这一根据华特·迪斯尼旗下真人电影系列《加勒比海盗》创意形成的园区，将提供多项全球前所未有的互动娱乐(行情300043,买入)及高科技体验。

　　上海迪斯尼将在2016年春季开园。作为中国内地唯一的一个迪斯尼乐园，这一吸引力将会带动众多游客集聚上海，给上海带来丰富的旅游客源，这些客源当中以家庭游客为主要群体，这些群体的吃住将成为拉动上海酒店业发展的一股重要力量，对提高酒店入住率将有着不可忽视的作用，同时也将改善目前上海酒店供过于求的现状。迪斯尼落户上海，将直接带动上海及周边城市旅游酒店业的发展。

　　东方证券(行情600958,买入)预计，上海迪斯尼的参观人数首个完整年将达到2500万人次，成为世界上接待人数最多的迪斯尼乐园。按400元门票/人和按照10倍杠杆测算，迪斯尼开园每年将带来1000亿以上经济增量。

　　主题投资料二次来袭

　　从触发因素看，主题投资主要分为宏观性、事件性、制度性和产业性主题。对于上海迪斯尼乐园建设这一确定性事件而言，其建设、运营都可以带动相关产业的发展。香港市场迪斯尼主题以及北京奥运会、上海世博会等事件性主题的投资经验可以起到重要引领和借鉴作用。

　　从受益顺序来看，上述事件往往先期进行较大规模的基础设施投资，因此相关的交通、通讯、环保、场馆建设等投资类上市公司率先受益；而随着基建逐渐结束并开始进入运营准备期，相关的运营、旅游、酒店、商贸、零售、广告等消费类上市公司开始得到重点关注。

　　东方证券建议投资者从三个方向布局，一是交通运输板块，上海迪斯尼官方开业初期可为上海带来300-500万人次的新增游客，约占上海全年接待游客数量的2%-4%，上海客流量增加将对进沪及上海本地各种交通工具的基础设施要求的提升。二是餐饮旅游板块，上海迪斯尼的落成，其所带来的巨大客源，按照每年2500万人测算，如果按照每位旅客在长三角逗留三天，每天餐饮消费150元和每张床位200元计算，上海迪斯尼每年给长三角带来的餐饮酒店收入250亿元。三是商贸零售板块，丰富的客流将对百货零售业带来巨大的发展空间。游客除了在园区和迪斯尼周边区域进行消费外，还会带动在上海其他主要商区，给商业零售行业带来发展机遇。

　　迪斯尼板块可以重点关注的个股有：陆家嘴、上海建工、锦江股份、百联股份、上海机电、张江高科(行情600895,买入)等。