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1、 除了比较基金单位价格和基金资产净值的变化外,还要计算基金的分红派息率及资本增值的分派情况,因为它们也是基金回报的一部分。将实现利润滚入基金进行再投资,不进行单个分红派息的基金一般比不上分红派息的基金。
2、 除了个别市场的趋势会影响到基金的表现外,市场本身的结构对基金的表现也有一定的影响。通过对近几年来欧美基金市场和东南亚新兴基金市场的一些资料进行分析,结果发现日本、美国、英国的基金常常不能跑赢大市。原因是其市场较大,结构复杂,管理手段趋于老化,影响大市的因素太多。而新兴市场的基金由于各国经济发展迅速,资金充裕,需求旺盛,故新兴市场的基金普遍比成熟市场的基金回报为高。因此,可以预见,我国的基金发展前景随着证券、金融市场规模的进一步扩大及管理制度的日臻完善,将呈现良好的势头。
3、 基金表现还会因为基金买卖价及管理费的变化而受到影响,这种影响会因为投资时间愈长而愈大。五. 挑选基金管理公司时应注意哪些问题
基金是由基金管理公司设计和管理的,因此,投资者应对基金管理公司的背景、财力、规模、信誉和管理方式有所了解。虽然基金资产不会因为基金管理公司的兴衰而遭遇损失,但基金管理公司本身的基础是否牢固,内部的管理制度是否完善,特别是基金经理人的投资经验和业务素质、管理方法及信托人、会计师、核算师的资历和经验,都足以影响到基金业绩的表现。有些基金的投资组合是由一组投资经理及分析人员负责的,有的则由一两个经理人主管。后者的个人因素较重,故遇上人事变动时,对基金的衍接运作影响较大。基金投资有一套完善的管理制度及注重集体管理的基金公司,其决策程序往往较一致,行动起来也比较有针对性。投资者参考他们以往的业绩来选择,较为可靠。所以,挑选基金公司时,以大投资机构或金融机构管理的基金较有保障。
至于在这些基金公司内部设立了哪些基金品种可供选择,以及每一只基金是否适销对路,亦是投资者必须考虑的因素之一。因为在同一间基金公司的名下转换两种基金或基金中基金可节约不少认购费用。
除了基金管理公司的背景、历史、经验需要考虑外,基金经理人的投资哲学也不可忽视。最佳的基金公司基本上每年都经营出色,或者胜过条件相同的竞争者。最糟糕的就是投资新手为了在未来的行情再评估中获取泡沫般的暴利而追赶浪头,热衷于购买某个极短暂时期内股价急剧上涨的基金股票或者私营股票。某些基金管理公司有自己操作的投资哲学,这种哲学在不正常的股票市场形势下,短期内非常见效,但明智的投资者不应买进此种基金。挑选基金公司如同在其他领域争取好成绩一样,慢与稳才能取胜,只有慢节奏运动才能稳步上升。六. 清楚各种收费免遭损失
投资基金同购买商品一样,购入之前,必先问价。清楚基金公司的各种收费,是基金投资计算成本的重要一环,如有失误,日后赎回时,便有可能蒙受损失。
基金的内在成本主要包括支付创办费、核数师费、律师费及会计师费。而基金的首次认购费,则通常用来支付广告及中间人费用,一般为投资额的3%-5%。此外,每月还要按比例扣除0.2%-1.2%的管理年费和保管年费,以支付经理人一般的行政费用支出及信托人的保管费用,上述费用通常已在派息前预先扣除。
一些有买卖差价的基金,在差价中已包括了认购费及赎回费。单独收取首次购买费和赎回费的基金,目的是借此收费,希望投资者能够长期投资该基金而不要经常频繁进出。
当一个新的基金推出时,基金通常会提供优惠的认购价或以低收费的方式来吸引投资者,因此,有意投资这种新基金的,可早日认购,以享优惠。
近年来的基金在收费和分红政策上出现了一种新的做法,就是从新高价及前最高价的差别中,抽取一个固定的百分比作为"花红"(业绩报酬),以此证明基金经理人与投资者的利益是一致的。通过责、权、利的结合,把基金经理人的利益与广大投资者的利益捆在一起,以增加投资者的信心。
另外,收费的方法也会影响到投资者的收益。大多数的基金所收取的5%的购买费是在投资金额中扣除的,然后用每单位的净资产值购买。例如:你用1000元人民币买入每单位10元的基金,扣除5%的首次购买费后,只有950元,只可购入95份基金单位。如果基金单位价格上升至12元,95份基金单位的市值是1140元,如果基金不预先扣除这5%的购买费,只定出5%的买卖差价,结果则有所差别。假定基金的买入价为10元,卖出价为10.5元,投资者的1000元,完全以每一基金10.50元的价格买入,表面看来,似乎和上述情形一致,但实际购买的基金单位数目是95.238。但基金单位买入价及卖出价分别上升至12元和12.5元时,投资者赎回时的收入是1142.856元,比前一种方法多了2.856元。所以投资者应选择以全部资金按卖出价认购的方式。七. 咨询投资顾问协助投资事半功倍
购买基金除了可以直接到基金管理公司认购外,也可透过投资顾问介绍办理买卖手续。投资顾问公司不会向你收取任何费用,只向基金公司单方面收取回佣。由于他们都是一些独立的机构,投资者可以免费得到他们比较中肯的投资建议,利用投资顾问(公司)买卖基金,好处在于:
1、 基金本身就是一种商品,基金经理人在推销基金产品时,免不了卖花赞花香。由于这种客观因素的限制,个体投资者较难直接从基金公司方面获得符合本身需要的建议。基金公司也由于人力与时间所限,无法照顾到众多对基金常识了解不深的投资者,于是便委托投资顾问公司为代理人,服务零售客户。投资顾问公司在基金公司和投资者 的双方需求中应运而生,担当起帮助投资者选择基金的媒介。因此,一间顾问公司可视为一个基金公司的资料库。投资者可以透过这些公司,选择最符合自己需要的目标基金。
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