医疗器械等领域扩张,从而实现儿童大健康产业的构想。儿童药以外的儿童大健康领域空间极大,婴儿出生到成人十几年过程中有其独特的健康需求,所有成人版的医疗器械与保健品,若经过改造专为儿童量身定制,极有想象力。公司14年2月份取得儿童退热贴的医疗器械注册证,事实上已经走了第一步。

　　2015Q1业绩虽波动,但有望完成全年计划公司一季度业绩亏损379万,业绩波动较大,主要受整个行业一季度不景气和行业政策多变的影响,以及市场竞争激烈等因素,二季度公司加强了应对措施,业绩预计有望改善。15年原计划实现超8000万净利润,超30%的增速依然有望顺利完成。

　　盈利预测与估值:我们预计公司15-17年EPS 分别为0.29、0.38、0.45元,对应87、66、56倍PE。目前公司盈利能力处于全面复苏期,考虑到公司外延扩张想象空间巨大,儿童大健康战略布局周全清晰,给予“强烈推荐”评级,上调半年目标价至60元。

　　风险提示:药品事故、药品营销招投标风险,外延并购不达预期风险

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