有央企背景、拥有独立采编权的新闻网站,肩负新政府民族复兴“中国梦”宣传重任,权威新闻内容变现空间可观;(2)公司实际控制人“人民日报社”属于国家党报机关,更是国内传统媒体龙头企业,公司作为其旗下独家新媒体上市平台,具备反向融合传统媒体, 实现传统媒体资产注入的潜质;(3)国家领导人对体育产业日益重视,公司旗下的人民澳客从事体育彩票类业务,将是未来我国体育产业蓬勃发展过程中的率先受益者。

　　盈利预测与投资建议:我们认为,公司最先受惠于国家对传媒产业的扶持政策,公司后续资源整合预期强烈。预计公司2015~2017年EPS分别为1.14元、1.56元与2.05元,对应当前股价PE为53X、39X与30X,“谨慎推荐”评级。

　　风险提示:1、网站用户访问量增速不达预期;2、宏观经济下滑影响广告收入;3、内容价值变现能力不达预期。4,彩票整顿力度超预期。

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