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洪涛股份:设立优装网,加快互联网家装平台发展
公司与中装新网、公司董事长刘年新、总经理韩玖峰等共同出资设立北京优装网络科技有限公司:优装网注册资本5000万元,公司、中装新网、刘年新的出资比例分别为70%、5%、18%。公司设立优装网后将全面代替中装新网2014年11月推出的城市频道,负责公司家装及小额公装业务的PC端及移动端线上运营推广等。
下调盈利预测,维持对公司的“增持”评级:由于房地产投资增速下滑,主业压力较大,下调盈利预测,预计公司14/15/16年净利润为3.44亿/4.05亿/4.82亿,增速分别为23%/18%/19%;14年和15年EPS为0.43元/0.50元(下调前为0.45元和0.56元),对应PE分别为24.7X/21.3X,维持增持评级。
关键假设:教育培训和电商业务推进顺利,公装业务维持平稳增长。
我与大众的不同:(1)设立优装网有利于公司更好的拓展家装及小额公装业务。根据中国建筑装饰协会的估计,未来3-5年,家庭住宅装修新增市场需求每年至少6500-8000亿元,到2018年总额将达到2.6-3.2万亿元,住宅装饰市场容量巨大。设立优装网代替原来中装新网的家装电商业务,有利于解决电商平台需要大量资金投入和有成功互联网电商经验的团队来实施的问题,从而加快公司互联网电商业务的发展。(2)设立优装网不改公司互联网家装原有战略计划和优势。优装网继承原先的运营模式和战略,针对原家装流程中的各种痛点,着力打造家装、建材、家具、家居一站式解决平台,有望在2017年覆
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