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银监会昨日连发三文，分别针对农信社、村镇银行、农商行，主要落地点在提升三农金融服务以及鼓励民资进一步介入上述基层金融机构。A股上市公司中，登海种业、大北农、隆平高科、圣农发展、新希望、正邦科技、雏鹰农牧、等7股有望爆发。
银监会昨日连发三文，分别针对农信社、村镇银行、农商行，主要落地点在提升三农金融服务以及鼓励民资进一步介入上述基层金融机构。
据上证报报道，银监会昨日发布的《关于鼓励和引导民间资本参与农村信用社产权改革工作的通知》(以下简称《通知》)，明确拟进一步扩大农信社向民资的开放力度，推进农信社产权改革，提升农信社“三农”服务水平。
《通知》进一步强调支持民间资本与其他资本按照同等条件参与改革的政策，要求以股份制改革为导向，积极吸收民间资本，推进农信社改制重组为农商行。同时支持已经改制为农商行的机构通过增资扩股方式进一步扩大民间资本参与度，着力提高股权结构中的民间资本占比、法人股东占比和优质股东占比。
《通知》还放宽了优质民营企业对农信社问题机构实施并购重组的政策，将并购重组的机构范围从监管评级五B级(含)以下农信社调整放宽至五级(含)以下农信社，将并购方合计持股比例从10%调整放宽至20%，情况特殊的，可阶段性超过20%。
村镇银行是银监会鼓励民资进一步介入的另一大基层金融机构。银监会同日发布的《关于进一步促进村镇银行健康发展的指导意见》(以下简称《意见》)提出，在保持主发起行最低持股比例前提下，加大民间资本引进力度，通过提高准入透明度、降低主发起行持股比例、引进新的民间资本等方式，稳步提高民间资本持股比例。
银监会同日对外公布的《加强农村商业银行三农金融服务机制建设监管指引》(以下简称《监管指引》)，则明确要求农商行持续提升服务三农的特色化、专业化、精细化能力和水平。
《监管指引》强调，农商行应合理设置股权结构，适当吸收一定数量的优质涉农企业入股，还规定股东、董事长、监事长和行长必须作出支持三农的书面承诺，同时要求大中城市和县域农商行要在董事会下设立由董事长任主任委员的三农金融服务委员会，并提出实行差别化绩效考核，鼓励给予三农金融业务最高的绩效权重、最优的内部资金转移价格、最好的员工等级制度和薪酬制度。而《意见》提出要加大村镇银行推进力度，重点布局中西部及老少边穷地区、粮食主产区和小微企业聚集区，逐步实现村镇银行县(市)全覆盖。
【概念股解析】
登海种业：新老品种接力，区域扩张可期
登海种业 002041
研究机构：平安证券 分析师：赵小燕撰写 日期：2014-11-13
投资要点
玉米种业龙头，品种优势显著：
公司主营玉米种子，2013年15亿元的营业收入中，玉米种子收入占比达96%。在“中国紧凑型杂交玉米之父”李登海先生的带领下，公司一直致力于高产、优质、抗逆性强、适宜机械化采收的玉米品种研发，研发投入力度及优质品种储备行业领先。目前公司主要的玉米种子产品包括母公司的登海605、子公司登海先锋的先玉335、以及子公司登海良玉的良玉99号等。
新老品种接力：
公司主要品种中先玉335已进入成熟期，以登海605为代表的超试系列成为接力品种。从2013/2014销售季的利润贡献来看，登海先锋的净利润贡献已下降至40%，而母公司则上升至61%。
展望下一销售季，尽管套牌及库存的问题仍将困扰先玉335，但考虑其较为突出的高产、稳定性，以及今年优秀的大田表现，预计先玉335推广面积维持稳定。同时，预计正处快速成长期的登海605的推广面积增长40%。
区域扩张可期：
黄淮海、黑吉辽区域为中国玉米主产地。其中，黄淮海区域为公司的传统优势区域，而黑吉辽是公司正在扩展的重要市场之一。自2012年良玉99号打入东北市场，其突出的抗倒性受到市场青睐，并得到快速推广。截止2013/14播种季，其种植面积已占到该区域市场5%。2014年绿色通道机制实施后，公司研发优势向品种储备的转换将加速，预计将凭借突出的品种研发实力进一步区域扩张。
行业趋势向好，关注种业龙头：
考虑 2014年杂交玉米制种面积再度大幅下降23%，预计2015年行业库存或将有所下降。行业即将迎来供需改善的背景下，以登海种业为代表的具备优势品种的种业龙头将率先受益。预计公司2014~2016年EPS 分别为1.09、1.34、1.60元，对应2014年11月10日33.47元的收盘价，PE 分别为30.8、24.9、20.9倍，首次覆盖给予“推荐”评级。
风险提示：套牌种子现象恶化；重大自然灾害；先玉335销售低于预期
大北农：优化产能布局，完善智慧大北农体系建设
大北农 002385
研究机构：申银万国证券 分析师：宫衍海，赵金厚 撰写日期：2014-12-15
投资要点：
公司董事会审议通过多项议案，优化饲料产能布局，完善智慧大北农战略体系建设。公司董事会审议通过《对子公司提供履约担保议案》、《关于授权控股子公司为客户提供担保的议案》、《关于新建锦州大北农年产18 万吨饲料的议案》、《关于新建娄底大北农年产24 万吨饲料项目的议案》、《关于吉林大北农扩建年产18 万吨饲料项目的议案》、《关于新建福泉大北农年产12 万吨饲料项目的议案》、《关于投资成立北京农信金融信息服务有限公司的议案》以及《关于对北京农博数码科技公司增资的议案》。
养殖户盈利出现分化，公司凭借产品力和智慧大北农的服务力取得脱颖而出的机会。以目前猪价(6.8 元/斤)测算，规模化猪场和效率较高的规模户实现稳定盈利并正常产能扩张，而效率较低的养殖户出现亏损。依靠明星产品和智慧大北农平台，公司为养殖户提供全方位服务，并为养殖户创造价值。
养殖盈利分化时期正是公司招揽新进重点客户、优化现有客户结构的最佳时期。一方面现有的盈利客户对大北农的平台粘性提高，另一方面上述客户的榜样效应传递至其他待开发的重点客户，使其加入大北农平台。公司加快智慧大北农战略建设并相应的优化饲料产能布局，为15-16 年的快速发展打下基础。
两则议案完善智慧大北农战略构架。一方面，公司成立北京农信金融信息服务有限公司，借助公司遍布全国的推广服务网络及协助客户融资的充分经验，为公司及广大的农村种养殖户提供包括金融产品的信息服务、金融资产的交易服务、金融咨询服务、资信管理服务、财富管理服务，并同时与银行、基金、担保公司、支付公司等金融机构合作，为农村种养殖户提供融资、理财、结算等金融信息咨询和相关支持服务，这是对农民的网上个人理财中心，对银行的农户资信大数据平台，与此前成立的小贷公司一同完善公司互联网金融体系。另一方面，对子公司北京农博数码科技有限责任公司增资，帮助其在智慧大北农服务界面设计、信息系统平台设计开发方面获得更多资金扶持，加快智慧大北农体系发展与完善。
战略转型叠加行业基本面拐点，维持“买入”评级。公司正基于移动互联网技术，从传统的饲料、动保、种子生产商转型成为一家高科技和类金融的现代农业综合服务商。利用自身在行业的品牌、团队、渠道、资金优势，在传统的农牧业基础上培植一个依托于互联网的新商业模式，力图通过新旧两类业务的O2O 融合，最终彻底改造升级并做大做强大北农的传统业务
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