分析认为，从数据上就能明显的发现彩票行业的发展之迅速，而近期炒的火热的马彩概念虽被认为是三无产品，但亦从侧面体现出了彩票业的快速成长，持续关注彩票概念股。

　　===本文导读===

　　【利好消息】9月全国销售彩票金额大增近3成 关注彩票概念股

　　【个股研报】鸿博股份：地方体彩招标开启| 高鸿股份：发力综合兑换平台

　　9月全国销售彩票金额大增近3成 关注彩票概念股

　　财政部网站消息，9月份，全国共销售彩票322.52亿元，比上年同期增加64.90亿元，增长25.2%。其中，福利彩票机构销售174.70亿元，同比增加28.63亿元，增长19.6%；体育彩票机构销售147.82亿元，同比增加36.27亿元，增长32.5%。

　　1月至9月累计，全国共销售彩票2794.07亿元，同比增加549.54亿元，增长24.5%。其中，福利彩票机构销售1504.32亿元，同比增加223.75亿元，增长17.5%；体育彩票机构销售1289.75亿元，同比增加325.79亿元，增长33.8%。

　　分析认为，从数据上就能明显的发现彩票行业的发展之迅速，而近期炒的火热的马彩概念虽被认为是三无产品，但亦从侧面体现出了彩票业的快速成长，持续关注彩票概念股。

　　高鸿股份：公司互联网彩票网站将于2014年2月28日上线试运营。但彩票收入分成存不确定性，前期技术研发和市场推广都有较大投入，国家正式出台互联网彩票规范性政策后公司互联网彩票网站能否持续运营存不确定性，预计本业务2014年亏损，对公司当年经营业绩产生不利的影响。

　　友阿股份： 2010年，公司投资设立长沙市芙蓉区友谊阿波罗小额贷款公司(注册资金2亿元)，公司投资1.8亿元，占注册资金90%。

　　天虹商场：2014年2月，公司与深圳市傲雷科技发展有限公司就有关网站以及手机渠道推广彩票购买服务及彩票产品之相关业务合作事宜签署了《彩票业务合作协议》。中体产业： 公司在大股东国家体育总局体育彩票管理中心的指导下，利用公司的资金优势，建立体育彩票电脑销售系统，共同经营电脑彩票销售工作，介入体育彩票事业，该项目有着良好发展前景项目。

　　鸿博股份：2013年中报披露，2013年上半年，公司无纸化彩票业务项目取得一定进展。2012年公司与支付宝、集分宝进行业务合作，2013年7月，公司与腾讯大粤网展开业务合作，扩大了公司在行业的影响力，拓宽了彩票无纸化的受众群体和品牌影响力，促进了公司彩票无纸化业务的发展。

　　安妮股份： 2013年8月，公司与腾讯公司签订开放平台合作协议，腾讯向公司开放其所有、控制、经营的平台，由公司自主开发、独立运营向相关用户提供服务的应用程序及服务。

　　金亚科技：金亚科技与500彩票网签订协议，将实行排他性合作模式，即500彩票网只授权公司OTT终端搭载其彩票应用和服务，公司OTT终端只搭载500彩票网的彩票应用。(证券时报网)

　　友阿股份：网购平台成为新亮点

　　明确新O2O战略。公司将建设湖南省首个包括网络购物、生活服务、游戏娱乐、政务服务四大特色平台在内的公共消费服务平台，最终实现友阿由区域性特色服务到全国性综合服务的全面升级。网络购物平台是公司020平台战略项目最重要部分。网络购物平台除了“友阿特品汇”之外，还包括以友谊商店货品为支撑的网上名品店“奢品汇”、友阿全省其它百货店上线的“精品汇”和以本地特色为主的“湘品汇”。

　　“友阿特品会”成为新亮点。 公司首期打造的是定位于中高端正品特卖购物网站—“友阿特品汇”tepin.com，确定于10月20日正式上线。 “友阿特品汇”定位于中高端正品特卖购物网站， 初期商品结构与奥特莱斯相似，经营商品包括男装、女装、鞋履箱包、户外运动、床品家纺、内衣等近300个品牌2万多款商品，上线期间SKU将超过10万。“友阿特品汇”支持“银联”、 “支付宝”和“财付通”等支付方式，同时支持公司购物卡支付，并且可以提供积分、余额查询服务。

　　积极拓展新领域。 在零售主业低迷的大背景下，公司积极拓展了新的业务领域，为公司谋求新的增长点。公司进行的新拓展有：1)投资参与燕山街旧城改造项目土地一级开发，以获取土地对友谊商店进行扩建； 2)与常德市武陵区人民政府签署战略投资框架协议，进一步巩固和拓展常德市场；3)投资成立友阿彩票公司，进军彩票销售领域；4)投资农银并购基金，拟通过其优先收购或参股符合公司发展战略需要的目标企业；5)成立友阿黄金珠宝公司，专业发展黄金珠宝的连锁经营。6)涉足手游领域，以 2000 万元对融网汇智进行增资，占其增资后注册资本的 10%，预计融网汇智 2014 年将上线六款手机游戏和一款手机游戏服务平台级产品。

　　投资建议。 预计公司下半年将有部分地产业务进入结算期，公司 2014年、 2015 年 EPS 分别为 0.74 元和 0.87 元，对应的动态 PE 分别为 20倍和 17 倍，考虑到公司在湖南地区的龙头地位和丰富的储备项目，给予公司“增持”评级。

　　风险因素。1、新门店扩张带来的短期业绩风险；2、地产业务结算的不确定性；3、全渠道拓展低于预期。(山西证券)

　　天虹商场：全渠道战略稳步推进

　　公司是最早进行全渠道转型的实体零售商之一，继推出微信服务号、微店、门店铺设WIFI、线上线下会员打通后，公司已对网上商城改版升级，首家亍店已上线。此外，公司用户体验丌断提升：物流、配送体系日趋完善，支付宝、微支付等逐步引入线下门店。

　　投资要点：

　　全渠道战略稳步推进：1、信息化新系统一期七月已上线，后台运营能力提升，为全渠道更快速的发展提供保证。2、微店方面，前期已经上线14 家，10月将陆续进行后续门店的上线；功能方面，微店APP 的贩物功能、社匙功能丌断增强。3、亍店方面，深圳国贸天虹作为亍店的试点，国庆之前已导入事十余家供应商，未来将陆续导入100-200 家。

　　天虹社区百货店转型：目前，社匙店仌是公司占比最高的门店类型，社匙店未来的走向至关重要。公司仍3 个方面对社匙店进行转型：1、商品主题编辑化：围绕消费者的核心诉求和任务来组织产品的陇列，梳理出产品线的缺失，让消费者的贩物更加便捷，进一步提高单店的产出和坪效。2、贩物中心化：由单体百货向零售占50%、餐饮占30%、娱乐占20%的贩物中心转型。3、门店于联网化：打通线下、秱劢端和PC 端。

　　多种方式提升消费者购物体验：1、设置自提点：消费者可在现有门店、中航物业、国大药房、速递易自提柜、长城物业等地对PC 端及秱劢端的订单进行自提，更快捷地获取商品，自提也有利二公司节约配送成本。2、开设微喔便利店：提供社匙服务(银行业务、打印复印、餐饮休闲等)，增强客户黏性，促进O2O 业务的打通，同旪兼具全渠道贩物自提点功能。

　　维持“推荐”评级：作为实体零售全渠道转型先锋，公司前台升级 PC 端线上商城、完善秱劢端APP、首家亍店上线；后台调整组织架构、完善物流配送体系(开设便利店、扩充自提点等)。公司将持续享有估值溢价，但大的投资机会尚待全渠道转型的成效进一步显现戒宏观经济的显着好转。预计2014-16年EPS 分别为0.78、0.89 和1.04 元，给予14 年16 倍PE，目标价12.48 元。

　　风险提示：1、全渠道转型丌达预期；2、次新门店扭亏困难。(中投证券)

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