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波浪理论是技术分析领域中的一个重要组成部分。该理论是由技术大师艾略特发明的一种价格趋势分析工具，即根据周期循环的波动规律来分析和预测股指与股价的走势。

其理论阐述如下：股价连续地经历５次波动而上升，当完成了上升５次波动（称之推动浪）后，接着会出现３次波动（称之为调整浪）的下降。如此８次波动构成股价变动的一个循环。接着又开始第二次上升５浪和下降３浪的调整。最后以上升５浪宣告全部上升过程结束。在最后阶段，将不会出现像前两次那样小的３次调整浪，代之将出现对上升过程中全部５次上升浪进行调整的大幅度３次波动。该理论的循环是以“八浪循环”为基础的。在每个上升／下降的完整过程中均包含有一个八浪循环，且大循环中有小循环，小循环中有更小的循环。

在波浪理论中，上升５浪被分别称为１、２、３、４、５浪，下降３浪分别被称为Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趋势向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趋势向下。

该理论应用规则如下：

一、推动浪的５个组成浪有四个规律，分别是在同一级循环中：

1、浪２绝不能低于浪１的起点；

2、在浪１、３、５中，浪３的长度不能是三者中最短的一个；

3、假如浪１、３、５中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；

4、浪４的底不可低于浪一的顶。

二、浪３通常为延长浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。

三、根据黄金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度Ｘ1.618或2.618。

四、浪５的幅度＝浪１起点至浪３终点的总幅度Ｘ（0.382～0.618）。

五、浪５的涨势通常小于浪３，当浪５终点低于浪３的终点时，为失败浪。

六、在调整狼的３浪中，会出现“之字”、“不规则”、“三角形”等形态。

投资者在掌握了波浪理论的基本原理后，正确运用波浪理论的关键，则在于准确把握各浪的特征与在各浪市场的表象，预计其“幅度”和“宽度”。

波浪理论的上升５浪我们可认为股市的多头市场，相反下跌３浪为空头市场，其相应的股市特征如下：

一、浪１是八浪循环的开始，也是多头市场的启动，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延长浪的幅度大小是浪１决定的。所以，一般投资者将浪１的大小作为入市的重要依据。

二、浪１上升后，由于空头的抛压还大于多头，因此，浪２调整回落时，其回挡的幅度往往很深，有时跌至近浪１的起点，此时应视为再次抄底的大好机会。

三、浪３往往是最有爆炸力的延长浪，且为上升主浪，是多头市场的稳定上涨期，这段股市行情上升的持续时间及幅度经常最长，尤其，在突破浪１顶点时，是最强烈的买进信号。

四、在浪５中，属多头市场的交易活动沸腾阶段，二、三线股票涨幅常常大于蓝筹股的涨幅，投资于投机股、偏门股往往获利颇多，但值得注意的是，股市即将进入空头市场。

五、浪Ａ出现时，大多数投资者心态还比较乐观，持观望态度，实际上空头市场已经开始来临了。

六、浪Ｂ出现上升行情，投资者在此时注意不要陷入庄家的“多头陷阱”，而被高位套牢。此浪通常称为逃命浪，是最后的出货机会。

七、浪Ｃ是跌势强劲、跌幅大、时间长的全面性下跌浪，是最具杀伤力的一浪，此时要谨慎出入股
市。

艾略特的波浪理论是一套主观性强的分析工具，不同的分析者对浪的数法不同，对浪的划分也很难准确定，对投资者的判断力要求较高。同时该理论主要用于对市场大势总趋势的分析预测，对个股的分析预测相对作用有所减弱。

在风险投资中，波浪理论对于资金介入的中级趋势的小的区域有很大的帮助作用，对兵力调用与不同介区的风险的管理有重大的参考作用，如果再结合其它理论一起运用，将是一种很好的使用工具，但对波浪理论的作用也不可过度的迷信，望各位股友引起足够的重视。