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湖南农行 谢强
　　今年四季度以来， 股市进入调整期， 上证指数从最高的 6124.04点下降到目前的 5000 点左右，下跌幅度将近 20%。 股市从单边走牛进入局部熊市， 很多人不知道在调整行情中该如何理财， 由此也产生了一些错误的理财观念。其中，有四种理财误区尤其值得注意。

　　误区一， 行情低迷规避股票型基金。大众的心理是恐慌熊市的，所以， 当有些理财师建议大家近期不要投资股票型基金时， 很容易得到投资者的认同。在大盘处于 6000 点高位时，我的态度也是“不能买股票型基金”，但是大盘到了 4800 点时，我却觉得可以投资股票型基金了。因为市场发生变化， 理财思路也要做相应的调整。当然，每个人要根据自身情况进行基金投资组合。 我认为，老年人应该以货币市场基金、债券型基金和保本分红型基金为主，尽可能地少投资股票型基金； 年轻人却正好相反， 应以股票型基金为主； 而中年人可以取中间的平衡方法，一半稳重，一半进取。另外，基金定投是一个非常不错的投资方式，既可以平均成本、分散风险，也可以积少成多，变小钱为大钱。

　　误区二， 投资黄金博取稳定收益。股市进入调整期后，很多理财师开始建议大家关注金市。确实，随着美元的走软、油价的上扬，黄金价格一路走高， 投资黄金应该是一个不错的选择。 但投资黄金主要是为了对付通货膨胀， 从 2006 年至今，黄金一直是理财中的重要投资品种，它是战胜通货膨胀的最好工具，需要长期投资。如果因为股市不好，就转战金市， 出发点本身就是一种短线的投机。而在理财师的规划中，是不能有短线投机概念的。而且，金市与股市是两个不同的市场， 面临着不同的风险，有着不同的运行规律，股市中的行之有效操作方法不一定完全适用于黄金投资。

　　误区三，熊市到来远离股市。其实， 对于中国股市现在还是不是牛市争议很大， 有人认为现在的行情是牛市过程中的一个调整， 后市仍然乐观， 有人认为目前股市估值过高，后市仍将回调。如果现在还是牛市，用熊市思维进行理财规划，肯定要与盈利机会擦肩而过。 既使是在熊市，在自身风险承受范围之内，适当的投资股市， 如果投资方法适当的话，也会有较好的投资收益。现在的股市虽然风险很大， 但风险与收益成正比，高风险(系统性风险)也能带来高收益。 另外， 需要注意的是， 投资股市一定要结合自己的风险承受能力，选择合适的方法，保持良好的心态。 同时，注意组合投资，不要把所有资金都放入股市中。

　　误区四， 银行打新理财产品没有风险。任何投资都有风险，银行理财产品也不例外。 近期股市震荡调整，打新收益率也比以前大幅缩水。如最近上市的成飞集成（爱股,行情,资讯）、利达光电（爱股,行情,资讯），打 新 收 益 率 仅 分 别 为 0.025%、0.026%，这种情况下，以打新股为主的理财产品， 收益率可能远远低于银行定期存款利息收入。 而在熊市中，新股破发是很常见的事，打新收益率可能更低， 打新风险是客观存在的。 可惜的是银行理财师为了完成营销任务， 一般都在有意无意地误导客户。 就像当初刚推出与外汇挂钩的理财产品时， 也是说得天花乱坠，结果，在人民币快速升值的背景下， 大部分与外汇挂钩的理财产品都给客户带来了间接损失。 所以，购买银行的理财产品，也一定要有风险意识， 这种风险往往是隐性风险，表面看来取得了收益，但和其他产品相比、 和不断上涨的物价相比，收益微乎其微。很简单的应对办法， 就是不要将全部资产都投资于银行理财产品，“鸡蛋不能都放到一个篮子里”。

　　需要提醒大家的是， 理财是一个人一生的规划， 无论是牛市还是熊市， 都需要根据自身情况选择合适产品科学理财， 股市只是理财的一种手段，不是全部的理财方式。而且， 理财的目地是在保值的基础上实现升值， 而不是为了追求效益最大化。因此，安全性是理财最重要的原则， 这就要求我们在调整行情中更好地掌握理财技巧。