私募内部资料精研【独家】1113

　　◆ 个股内线透视(11月13日)

　　◆ 电广传媒(000917)具备长期投资价值

　　有线网业务：湖南省有线电视用户共计约544万，公司拥有15个地级市中的10个半，70多个县级网络已有40多个进入湖南有线，预计今年底可基本完成余下县级网络的整合，而10年可望实现跨省整合。当前进入湖南有线的用户300万，今年基本完成数字平移，发放的机顶盒90%以上具有双向功能。当前湖南有线重要的工作是完成机顶盒软件以及系统平台的升级，预计11月份能最终完成，而双向改造在其后可全面启动，但整体双向改造已比前期规划的时间延后大约一年。双向改造总体估计仍需投资10亿左右，公司规划在双向改造后通过高清+互动推动增值业务发展。当前湖南有线并不具备宽带资质，尚在申请中，宽带发展较为缓慢，只有几万户，和移动运营商的合作尚在探讨，问题仍较多。湖南的IPTV仍处于试点，不构成威胁，但互联网电视被公司视为很大的威胁。湖南有线的收入利润水平仍然较好，预计全年可实现10亿收入，3亿利润。

　　创投业务：公司创投管理资产约20亿，其中3亿左右属自有资金，已上市公司包括同洲电子、拓维信息、福建圣农、爱尔眼科、网宿科技、亿纬锂能等六家，同洲电子已所剩无几，拓维信息公司仅减持几百万股，当前并未有进一步减持的计划，因此今年创投业务对公司的业绩贡献相对较小。由于新上市公司有一年的锁定期，10年公司将拥有大量的可变现股份，整体规模在10亿以上。而10年同样有一批较为优秀的公司上市，如茁壮网络等，未来创投收益持续放大。

　　广告代理业务：由于品牌效应再加上代理频道的范围的扩充，公司广告代理业务未受到金融危机的影响保持了较好的增长，但10年由于广电总局的61号令，整个广告播出时间受限，广告价格提高，如何规避其影响，公司和湖南广电都面临挑战。

　　酒店业务：酒店业务自今年3月份更换领导班子以来，经营已经出现改观，二季度环比增长28.8%，同比增11.5%，7月份更是同比增长44%。与此同时，通过减员、技改等方法，总体运营成本持续下降，经营状况向好。

　　◆ 中钢天源(002057)小盘钢铁 即将突破

　　11月11日，国内两大钢厂宝钢、武钢出台12月份出厂价。宝钢出厂价基本维持不变，但取消部分产品优惠价，实际出厂价上升100元/吨-300元/吨。武钢主流钢材产品热轧与冷轧均上调300元/吨。此前，大钢厂出厂价已经连续两个月下调。受此消息影响，今日宝钢大涨近5个点，直接带动了钢铁类个股的活跃，其中一些股本结构袖珍的品种尤其受到资金追捧，中钢天源(002057)就是钢铁巨无霸中的袖珍股。

　　独特生产工艺 市场优势明显

　　公司在四氧化三锰生产工艺上开发出了独特催化技术、反应终点快速检测技术，解决了有害杂质去除和超细结晶颗粒再次团聚等技术难题，该技术尚属国内空白，达到国内领先水平。公司主导产品四氧化三锰全国市场占有率达30%以上，位居全国第二，Y33和R12高性能锶铁氧体预烧料产品全部出口，质量水平居国内领先地位，磁分离及相关配套设备生产和研发实力雄厚，产品销往宝钢、马钢、鞍、武钢、攀钢、本钢等国内大型钢铁选矿企业和印度、越南等东南亚国家和地区，市场优势明显。在磁性材料及其应用领域居于技术上领先地位

　　产业链完整

　　公司实现以磁性材料为中心前向一体化和后向一体化，具备从磁性材料原材料-磁性材料(软磁、硬磁)-磁器件-磁性材料应用整条产业链，产品涉及电解金属锰、四氧化三锰、锶铁氧体预烧料及器件、钕铁硼、磁分离及相关配套设备等。产品品种丰富增强了抵抗市场风险能力，有利于在内部实现资源一体化整合效应与管理协同效应，进一步确立整体竞争优势。

　　中钢集团整体上市预期

　　公司最大的潜力来自于被大股东中钢集团整合的可能。由于大股东上市获批，作为子公司的中钢天源面临着重大的市场机会。证监会核准豁免中钢集团要约收购公司股份义务。中钢集团无偿获得公司股东中国冶金矿业总公司的全部产权，从而间接增持公司120万股股份，占总股本的1.43%。中钢集团累计增持公司股份总计146万股，占公司股份总额的1.74%。中钢集团实际控制本公司3506万股股份，占公司股份总额的41.74%。在主营业务稳定发展，大股东整体上市的背景下，总股本仅8400万的中钢天源前景不可低估。

　　二级市场上，该股8月份至今，一直在8元—10.50元的空间里进行箱体整理，近期随大盘反弹至箱顶位置后，一直横而不过。今日已经是第三次上攻至箱顶10.50元一线，股谚有“逢三必破”一说，该股形态已处于“箭在弦上，不得不发”之势，有望突破箱顶加速拉升，可密切关注。

　　◆ 国电南自(600268)智能电网龙头 资金介入筑底厚实

　　电网产品优势明显："十一五"期间国家电网每年平均投资达2000-3000亿元，年复合增长率为15%。公司在发电机组保护市场占有率在50%以上，而主变保护市场占有率在60%上下，电抗器保护的市场占有率接近100%，行业优势十分明显。07年完成订货13.5亿元。

　　江宁科技园：具有国际先进水平的保护与自动化设备生产基地"江宁科技园"落成，预计总投资3亿元,占地面积145亩,其中27000平方米厂房及设备全部采用节能性的避峰用电冰蓄冷和水蓄热冷暖空调设备,通讯信息系统和消防安全监视系统等也全部采用科技含量高的现代化设备。据悉,一期工程竣工并达产后,产能可达20亿元。

　　国际领先水平产品：公司开发研制的SG750系列继电保护装置等4项科技成果,经国家电网公司鉴定委员会评审,全部通过鉴定，整体性能指标达到国内同类产品先进水平,其中部分性能指标处于国际领先水平。这标志着适应我国正在兴建的最高电压等级750KV系统的继电保护装置设备将实现国产化。

　　电力环保：公司的高压变频和静电除尘业务符合国家节能降耗的产业政策，未来市场空间较大。随着国内火电厂脱硫将迎来发展高峰，07年以后市场年投资可保持在60亿元，"十一五"期间年均复合增长预计在15%。由于公司在电力环保专业上的技术储备较早，并已完成科研技术向产业化的转移，市场认同度较高，这将成为公司未来的经济增长点。

　　二级市场上低碳经济板块，后期业绩快速增长可期，重大资产重组进展顺利，华电巨大资金的注入，仅仅是控股股东华电集团就每年需要国电南自的30个亿的配电设备，会大幅提高公司的竞争力， 近期洗盘深度超跌，技术强烈反弹态势已经形成，短期预期在23元，推荐强烈买入!

　　◆ 实盘分析涨跌较大个股幕后庄家操作玄机(11月13日)

　　◆ 四川长虹(600839)周四上涨10.02%。公司目前已形成集数字电视、空调、冰箱、IT、通讯、数码、网络、商用系统电子等产业一体的多元化、综合型跨国企业集团。日前绵阳市国资委已批准了其出售空调资产的方案，旗下四川长虹空调及中山长虹电器股权于11日正式挂牌转让，转让价格将不低于3.9亿元。二级市场上，该股午后放量涨停。从盘口看，资金介入并不活跃，投资者谨慎观望为宜。周四该股的DDE为2.217，大单金额达到24397.72万。

　　◆ 长航油运(600087)周四上涨7.25%。公司主要从事石油及制品运输业务，主要运输货种为原油、成品油和特种品。航线遍布全球，到2010年拥有和控制总运力将达到700万左右载重吨，跻身国际油运企业前列。三季报显示，明星基金经理王亚伟依然坚守在这只股票之中，且仍在加仓。二级市场上，该股短线主力资金介入明显，周四放量上攻，持股。周四该股的DDE为0.849，大单金额达到5306.30万。

　　◆美菱电器(000521)周四上涨10.02%。公司由于受国家有关“家电下乡”、“以旧换新”等政策影响，冰箱市场需求增加，另外，公司战略降本、管理能力、资产质量提高、产品结构优化等促进了经营业绩提升。近日公告称公司荣获09第六届中国企业产品国产冰箱类产品创新设计大奖。二级市场上，该股在连续小幅攀升后，今日股价加速上扬，盘中在成交量不断放大的情况下，股价一举创出近期新高10.16元。周四该股的DDE为3.948，大单金额达到7448.50万。

　　◆浔兴股份(002098)周四上涨4.50%。公司是中国拉链行业的龙头企业，是中国拉链行业中品种、规格最齐全、规模最大的专业拉链生产基地，是世界第二大拉链生产企业;公司是中国拉链国家标准及行业标准制定的组长单位;国家级技术中心——中国日用五金技术开发中心拉链分中心也设在浔兴。该股近期震荡上扬，量能配合尚可，后市仍有做多空间。周四该股的DDE为2.855，大单金额达到1619.18万。

　　◆ 海通集团(600537)周四下跌3.53%。公司为国内仅有的几家拥有垂直一体化产业链的太阳能电池生产企业下之意，产量位居国内同行业前列。近期公司拟将拥有的除600万股慈溪民生村镇银行股份以外的所有资产及负债与亿晶光电100%股权中相应等值部分进行置换。本次重大资产重组方案完成后，亿晶光电将成为公司的全资子公司。二级市场，该股在连续拉涨之后于高位回落，调整预期强烈，短线回避。周四该股的DDE为-0.035，大单金额达到-154.87万。

　　◆东安动力(600178)周四下跌4.41%。公司是国内最大的微型汽车发动机生产企业。公司主营业务包括微型汽车发动机、变速箱、零部件及相关产品的研制、生产销售及售后服务，主导产品是小排量汽车发动机。公司开发的十几种具有自主知识产权的发动机产销量长期位居国内同行业之首。二级市场上，该股盘面冲高调整，结束了八连阳走势，后市谨慎关注。周四该股的DDE为-0.241，大单金额达到-1647.65万。

　　◆ 国恒铁路(000594)周四下跌2.85%。全球金融危机的大环境下，公司铁路项目上存在“流动资金相对紧张”的局面。公司2009年1-9月净利润约134.95万元，较上年同期将下降96.16%。二级市场上，该股前期受巴菲特收购美国铁路运营商BNSF消息的刺激大幅上冲，短线遇阻回落，后市仍面临调整，观望为宜。周四该股的DDE为-1.451，大单金额达到-4385.74万。

　　◆新大陆(000997)周四下跌3.03%。公司09年将加强在金融、移动通信等行业的拓展工作，同时推进国内与海外市场，未来发展值得期待。同时，公司兼有物联网概念，但其发展仍需打破“高成本”这一桎梏。二级市场上，由于短线物联网板块整体做多的意愿不强，该股周四高位震荡回落，短线考验下档均线支撑，持股需谨慎。周四该股的DDE为-0.325，大单金额达到-2277.86万。

　　◆ 11月13日 最新私募信息汇总(独家)

　　◆ 据传，中国正在酝酿推出一场新的经济振兴计划

　　◆ 据传，广百股份后续将收购煤矿

　　◆ 据传，实益达深圳市某医疗设备公司洽谈借壳

　　◆ 据传，st天龙晋煤集团将借壳重组

　　◆ 据传，本山传媒欲筹划在创业板上市

　　◆ 据传，东方市场(000301)周四或五公告涉足物联网,和其他公司合资,交易所改为股份制,这两个项目都准备以后上市,11-12月陆续会有利好公布,维持明年0.32元的盈利预测,目标价10元.

　　◆ 据传，有私募提到拓邦股份(002139)是电子智能控制应用领域的先行者,未来将受益于物联网的建设.

　　◆ 据传，江南高纤(600527)光大证券将出报告推荐,首次买入评级,目标价10.25元,近日将组织联合调研.另外公司实际控制人正在运作定增事宜,用于收购30万吨再生pet纤维,30万吨聚酯切片,一个发电厂等资产.

　　◆ 据传，ST能山(000720)下周停牌重组.

　　◆ 据传，永生数据(600613)即将更名为神奇药业,集团正策划整体上市,随时推出方案注入优质医药资产.

　　◆ 据传，联创光电(600363)美国纳斯达克上市的Cree公司将与江西国资委签署协议受让江西电集团股权,将对公司实施重大重组,拟投资注入发光二极管上游芯片等项目资产.

　　◆ 据传，公募基金对后市判断出现明显分化，这在次新基金的建仓速度上有明显体现，南方、华安、中邮、银华、诺德等5家基金公司的次新基金建仓神速，但大成、交银施罗德等公司的次新基金建仓速度较为缓慢

　　◆ 据传，作为首家内地私营银行，民生银行(600016)的H股在上市后受到众多机构投资者的热捧，首日国际配售超额两倍;除了在路演当日浮出水面的5家基础投资者之外，据说投资大鳄索罗斯有意通过国际配售认购部分股份，预计涉资达1亿美元

　　◆ 据传，在龙湖地产伦敦路演中，大鳄索罗斯果断出手，旗下基金下单达2亿港元，以无限价方式认购龙湖地产股票，投行人士对此解释很简单，认为龙湖地产的市场号召力在某种程度上可以抵消掉对经济的不良预期

　　◆ 据传，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在准备完成其对北伯灵顿铁路公司收购的同时，还在计划出售原先持有的其他两家铁路公司联合太平洋(601099)铁路和诺福克南方铁路的股份

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