11月6日(周五)私募飙升牛股解密(独家)

　　私募突击个股解密(11月6日)

　　东方集团(600811)巨资参股金融 主力吸纳显著

　　公司控股的东方家园是我国最大的仓储式建材家居连锁超市，目前已在全国开设了多家分店，总营业面积可观，其经营理念先进。此外，公司还持有民生银行和民生证券的大量股权。近期该股走势稳健，主力吸纳迹象明显，可积极关注。

　　世纪光华(000703)通道完美 等待拉升

　　拥有中国最大最强铝资源的河南省,煤、电、铝、加工、再生铝产业一条龙,正成为具有国际竞争力的世界级铝工业基地,产能、产量连续多年居全国第一，通过对河南省重点扶持的七大铝业集团--中铝河南、神火集团、焦作万方、中孚实业、辉龙铝业、天元铝业、明泰铝业的分析可以看出，其中前5家是上市公司，跑出了焦作万方、神火股份、中孚实业3只铝业大黑马。其中而辉龙铝业正是世纪光华(000703)持有80%股权的子公司，可以期待世纪光华(000703)也将会是一匹黑马。

　　铝型材行业龙头

　　世纪光华旗下子公司河南辉龙铝业在河南铝加工行业型材方面占有较大的市场份额，尤其是大断面的工业型材加工，具有绝对的优势。公司目前所拥有的2600T挤压机是中原地区最大的挤压生产设备。辉龙铝业在铝加工和再生铝方面处领先地位,目标是最终形成以煤、矿、电为源头,冶炼、加工和深加工一体化的大型铝产业集团。世纪光华去年年报还提到,辉龙铝业现年生产能力为2万吨,公司拟扩产到5万吨,建立立式淬火炉生产工艺提升公司在行业和市场竞争中的地位,令产品可应用在高速列车、地铁列车、船舶工业、航空、航天、汽车工业、电子工业、军事工业等领域。

　　通过债转股 介入军工行业

　　公司拟将对锦江电器的6613万元债权转为对锦江电器的股权，持有股权比例为9.39%。锦江电器是我国地面雷达研制、生产基地之一，军工电子行业骨干企业，拥有独立外贸权，研制和生产的各型地面雷达已是我国国防、航空、气象等多领域的主要装备。计划在债转股实现后，锦江电器经营利润将达到1000万元左右，预计今后数年可保持每年20%的利润增长率。

　　四面出击 多元投资

　　公司投资的郑州光华大酒店有限公司位于郑州高新技术产业开发区，酒店以四星级酒店标准规划、设计、建造和经营管理，其规模为目前高新区唯一一家设施和服务项目齐全、格调雅致的高档商务型酒店。旗下的北海光华海景房地产有限公司是在北海从事房地产开发业务。近年来北海的房价持续狂涨，作为在北海有着房地产开发业务的上市公司，世纪光华自然是受益非常明显。其后市的成长性值得投资者关注。

　　二级市场上，纵观A股市场，该股是目前市场上为数不多的经历大盘回调后还能保持完整上升通道的个股，股价一直依托60日均线稳步上方，根据经验，该类个股后市一般都应有一波快速拉升行情，目前该股主力仍是不温不火的维持股价，给了投资者绝佳的介入良机，投资者可重点关注。

　　康美药业(600518)周期性低点并不遥远

　　三季度营业收入同比、环比增速分别为14.5%，-8.75%，增速均呈现下降，但毛利率3Q单季度达到32.4%，比2Q大幅度提高3.1个百分点，我们估计是中药材贸易增速下降，占收入比重下降，但饮片仍保持较高增长，带动毛利率大幅度提高;

　　2.拓展市场增加费用：

　　公司继续向广东省二三级医院拓展市场，单季度销售费用率比2Q大幅提高近2个百分点，管理费用率因无形资产摊销增加提高了0.5个百分点，但由于毛利率提高更多，实际营业利润率是提高的，这也是净利润增长快于收入增长的原因;

　　3.经营现金流：

　　购买商品与劳务的现金支出大幅增加，存货增速并未继续提高，我们判断可能是因为拓展销售的费用开支大幅度提升，带来经营性现金净流入只同比1.23%，每股经营现金0..06元;4.中药饮片龙头，后续增长点可期依据行业数据判断，饮片行业毛利率持续提升，但收入增速逐渐放慢，产成品的消化快于预期，年初行业高增长的周期性低点可能并不遥远，作为行业龙头，我们持续看好公司前景，后续OTC的市场拓展，京津地区的市场切入，以及10年康美中医院，前景仍旧值得期待，我们预计09、10、11年每古收益分别为0.29、0.38、0.48元，维持推荐评级。

　　二级市场上，该股近期呈反复震荡盘升格局，在股指的宽幅震荡中表现出良好的抗跌性。2009年三季报显示，股东人数有所减少，筹码集中，后市有望震荡走高。

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