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编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
天广消防:“跨界”拓展园林及食用菌新业务
公司作为消防行业龙头企业,2014 年在消防器材和消防工程两方面都取得较大进展。去年营收6.93 亿,同比增长21%,净利润1.2 亿,同比增长32%。考虑到消防行业趋势向上,公司拥有较强的竞争能力及品牌效应,预计今年消防主业将保持快速发展势头,特别是消防工程。长期来讲,消防器材和消防工程仍然是公司核心业务,未来不排除消防领域相关并购。
拟并购园林及食用菌标的,质地优良。公司拟用约25 亿元并购中茂园林和中茂生物100%的股权,此次并购采用发行股份购买资产及发行股份募集配套资金的方式进行。拟并购的园林及食用菌资产,质地优良,并且2015 年至2018 年均有业绩承诺。其中,中茂园林致力于生态环境建设与保护事业,主要业务涵盖园林绿化和生态修复,其中,生态修复业务是未来战略发展重点和业绩增长引擎;中茂生物主营业务为从事食用菌的研发、工厂化种植与销售。食用菌以其白色或浅色的菌丝体在含有丰富有机质的场所生长,是集营养、保健于一体的绿色健康食品,具有较高的食用价值,未来市场成长空间大。
盈利预测与投资建议：在考虑拟并购的中茂园林和中茂生物并表的情况下,预计2015 年至2017 年公司营收分别为12.23 亿、20.68 亿和25.99 亿,每股收益分别为0.51元、0.94 元和1.19 元,对应最新股价动态PE 分别为24 倍、13 倍和10 倍,看好公司消防主业快速发展,以及“跨界”拓展至园林及食用菌行业的前景,维持买入评级。广发证券
广田股份:践行平台化转型战略 布局互联网家装和智能家居
在手订单充足,区域扩张和智能家居业务有助于打开公司的成长空间。公司新签合同增长近五成,14 年公告新签重大合同累计金额达52.1 亿元,加上其余工程订单,公司在手订单丰厚,为公司未来业绩的提升提供坚实保障。借力属地化事业部改革,加速全国扩张;推行大营销战略,营销实施统筹管理,进一步完善了全国营销网络布局。客户结构单一的情况将有所改善。公司业务拓展能力明显提升,凭借着自身在家装领域的优势,公司未来将在智能家居、智能建筑系统集成等领域取得突破,开拓新的增长空间。
非公开发行引入复星,加速业务转型升级,建设大装饰产业平台。公司自2012 年以来进行了5 次收购增资,构建了涵盖装饰、建筑智能化、园林、软装和幕墙的大装饰业务格局;2015 年1 月公司非公开发行募资17 亿元。前海复星持有公司10.9%的股份,成为公司第三大股东。公司后续将借助复星的渠道、品牌、金融等资源和产业运营经验,在多个领域合作,推动产业转型升级。定增实施后,保守估计将减少公司财务费用4000 万元,增厚利润约6.4%。
股权激励计划提升新一届公司管理层的动力。公司在2014 年7 月末对管理层进行了大规模的调整,10 月公布了对管理层的股权激励方案,根据解锁的条件,我们预计2014-2016 年营收增速分别需达8.11%、14.81%、16.13%,同时2014-2016 年净利润增速分别需达2.38%、17.13%、15.93%。股权激励的实施有利于公司新管理层的稳定和公司的发展战略的实施。银河证券
探路者:户外业绩增长稳健 三大板块布局加速
主业业绩稳健增长,精细化管理凸显。从各季度情况来看,受抑于终端消费放缓以及行业激烈竞争,2014 年公司户外主业的业绩增速逐季放缓,但全年仍保持了稳健的增长。2015 年一季度业绩增速有所恢复,营收和净利润都实现了20%以上的增长。说明公司品牌、渠道乃至供应链的改革初见成效。预计2015 年全年仍将保持近20%的稳健业绩增速。
2014 年48.84%的毛利率,以及2015H150.96%的毛利率,与2013 年50.02%相比变化不大。2014 年26.91%的期间费用率(管理和销售费用率之和)比2013 年同期的28.36%略降,2015H1 的21.54%的水平更是进一步下降,得益于公司精细化管理能力以及线上业务占比的提升。
2014 年全年线上业务觃模4.43 亿元,同比增长62.69%,仍保持了快速增长,线上业务占比达到了25.8%的水平,这将进一步促进公司渠道以及供应链的改革。与此对应的是线下开店节奏放缓,2014 年线下渠道合计1677 家,新开63 家,Discovery 的线下54 家;预计未来线下将增强体验和社交化的功能,使之成为目标消费群体的社交集聚地。
户外、旅游、体育三大板块布局逐渐加速。自公司参股Asiatravel、控股绿野及极之美在旅行服务板块初步布局以来,2015 年进一步深化和延展了战略,力求围绕大众健康生活方式,以用户为核心,构建户外用品、旅行服务和大体育三大板块协同収展的探路者生态圈。在2015 年1 月成立了探路者和同体育产业幵购基釐,专注于投资垂直类媒体和大众体育赛亊相关领域的企业;2015年3 月公司公告收购易游天下国际旅行社74.56%股权,进入大众旅行领域,进一步夯实公司在旅行业务板块的布局。未来,我们预计公司仍将继续通过投资幵购等手段,整合资源,推动探路者、Asiatravel、绿野网、极之美、易游天下、图途之间的协同效应的収挥。
公司未来将围绕大众的健康生活方式,以用户为核心,构建户外用品、旅行服务和大众体育板块协同収展的生态圈。三个板块相互独立又相互关联和数据共享,战略清晰,且未来伴随进一步的收购整合生态闭环将越加完整。我们维持2015-2016 年的EPS 分别为0.67 和0.76 元的盈利预测,对应动态PE 分别为44 和39 倍。我们认为公司正迎”风“而上,顺势调整公司战略,看好未来户外、旅行、体育三大板块战略协同収展,维持”推荐“评级。平安证券
诺普信:2015年将是公司“互联网+”元年
排除常隆环保事件影响,2014年公司业绩较快增长,2015年开局顺利:2014年公司参股35%常隆农化(公司参股35%常隆化工同时持有常隆农化65%股权)因环保诉讼被法院判决赔偿环境修复费用8000多万元,为此公司确认投资损失约4800万元,如果排除该环保事件影响,公司2014年净利润增速略高于30%。2014年公司利润增长主要有两个方面原因:第一、公司“两张网”渠道运行渐入佳境,收入恢复增长,以此同时公司渠道效率提升,销售和管理费用率分别下降2.1和2.0个百分点。
2015年一季度公司延续经营向好的态势,利润同比增长22.26%,将为2015年业绩增长奠定基础,公司预计2015年上半年利润同比增长10~30%。
互联网将为公司2015年収展注入动力:尽管公司非公开収行未获得证监会通过,但公司打造农资O2O平台的计划幵没有因此停止,目前公司建设的农药网络平台农集网已经处于公测阶段,预计投入运营后,公司农药销售和服务的效率将大大提高,客户粘性有望进一步增强。同时公司对农业及农资产业链金融进行布局,参股35%深圳农金圈金融服务有限公司,该公司通过旗下的P2P平台农収贷,为大中型种植户提供融资便利,自3月投入运行后,已为农户提供近3000万元直接贷款。我们认为互联网将为公司未来収展注入动力,2015年有望成为公司迈向“互联网+”元年。
盈利预测及投资评级:预计公司2015、2016年EPS分别为0.43、0.54元,对应前收盘价的PE分别为41.4、33.0倍,维持“强烈推荐”投资评级。平安证券
顺网科技:一季报再次印证互联网平台价值
收入和利润快速增长,我们判断有以下驱动力:1)杭州浮云纳入合并报表,浮云的经营非常健康,我们测算一季度利润在1500万左右;2)收购新浩艺后体现协同效应,网络广告及推广收入和流量收入有所增加;3)联运平台继续发力,联运游戏数量增加至120款,开服数2450组,对用户加强精准营销和市场宣传力度加大,平台新增注册用户数978万。
浮云网络保持健康成长:报表中少数股东损益主要是浮云网络(控股80%)贡献,15年Q1公司少数股东损益299万元,倒推浮云一季度净利润在1500万左右。由于新年因素一季度通常为淡季,我们预期浮云网络15年仍会保持健康增长。另外炫彩互动的投资收益415.26万元,倒推炫彩一季度净利润1888万元,炫彩互动14年前四个月净利润951万元,利润增速超过100%
季度表现:公司营收保持快速增长,最近三个季度的营收同比增速都在50%以上。不考虑炫彩互动的并表,公司的内生增速在30%左右,体现流量端与新浩艺的协同效应,以及联运平台的继续发力。收入和利润的季度表现上,一二季度通常属于淡季,三四季度占全年收入和利润比重较高。
投资建议:我们需要强调公司并非简单“电竞概念股”的短期炒作,而是基于用户娱乐平台的变现和持续布局,14年年报和本次一季报已充分说明平台的变现能力和业务拓展空间。200亿只是起步,12个月目标市值300亿元,对应12个月目标价103元。安信证券
慈星股份:推出员工持股计划 为转型提供激励保障
我们认为,员工持股计划的推出将为公司转型机器人和毛衫定制平台提供激励保障。维持公司2014-2016年净利润分别为-3.00/1.19/1.67亿元,对应EPS分别为-0.37/0.15/0.21元的盈利预测。维持“增持”评级和17.85元目标价。
继续看好公司在机器人和毛衫定制工业4.0项目的发展前景。慈星股份作为电脑针织横机市场龙头,在传统业务不景气的情况下,转型涉足工业机器人以及毛衫定制平台工业4.0项目。机器人业务发展思路清晰,即通过与行业领先企业合作,打造产业链闭环。2013年底至2014年初,公司投资设立两家工业机器人公司,并均已实现销售突破。预计2015年将是慈星股份机器人业务业绩展现之年。此外,公司正在筹备一个面向全球毛衫市场的定制平台工业4.0项目。我们认为,公司作为国内电脑针织横机市场占有率第一的企业,具备客户资源优势(已累积国内外大量优质毛衫制造企业资源)。未来有望依托客户资源快速实现定制化平台在毛衫生产或销售端的商业模式落地,实现平台化业务。国泰君安
黄山旅游:业绩符合预期,高铁开通、经营改革提升成长潜力
投资要点:
2014年业绩符合预期,2015年受益交通改善。①2014年客流恢复,门票索道酒店和旅行社收入均保持较快增长;经营和管理改革初见成效,毛利率提升,销售管理费用率下降,利润恢复较快增长;②合福高铁预计2015年6月底开通,客源地扩大,预计将促进客流明显提升;③玉屏索道和北海宾馆改造将提升景区内基础设施容纳能力和服务质量,增强吸引力、改善游客体验。考虑到合福高铁开通将促进客流较快增长、公司内部经营管理改革将继续挖掘增长潜力,上调2015/16年EPS至0.59/0.75元(分别+0.01/[1] [2] 下一页
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