元和0.69 元，当前股价对应PE 分别为108x、74x 和51x。考虑到公司强劲的内生增长和外延式发展预期，公司市值看高至150 亿，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：北斗行业发展低于预期；筹划重大事项的不确定性。(中航证券)

　　中海达：坎坷成长路，多业将开花

　　事件：1、预计2015 年一季度业绩同比减少80%-100%；2、公司以18.83 的价格非公开发行股票27863611 股，募资5.24 亿元，用于公司“高端海洋装备产业化项目”、“机械精密控制系统产业化项目”、“空间信息数据采集装备生产扩能项目”和“高精度卫星导航核心模块产业化项目”。

　　我们的观点：

　　一季度业绩增长低于预期。公司预计一季度业绩0 到245 万，同比有较大幅度下降，低于我们之前对公司的盈利预期。究其原因主要是公司传统高精度GNSS 市场竞争加剧，毛利率下降，而公司的新产品如三维激光扫描装备、多波束海底探测装备以及室内定位产品仍处于培育及推广期，新产品研发、市场推广等费用支出较大。但是我们应该看到公司的新业务布局实现了定位技术从室外到室内再到水下的全覆盖，填补市场空白的同时带动公司业务的多点开花。公司借助自身的融资优势对新业务进行了重点培育，技术成熟度逐步提高，产品稳定性得到很好提升。我们认为经过几年的培育和推广，新业务正临近市场爆发时点，蓝海中畅游或为时不远。

　　低成本成功募资助力公司产业链的完善。公司以18.83 的价格成功发行股票27863611 股，募资5.24 亿。如此高的价格和如此低的成本彰显了投资者对公司超前业务布局的看好和高发展潜力的信心。此次募投项目中的高端海洋装备、机械精密控制系统是公司基于现有客户需求和高精度卫星导航定位技术应用市场发展而进行的延伸，充分利用了公司现有的技术和渠道优势。同时公司抓住地理信息产业大发展的契机进一步增加信息数据采集装备的生产能力，激发业务协同效应，提升公司的盈利能力和市场竞争力。卫星导航核心模块项目则是公司为弥补卫星导航产业链上游基础件环节的短板而进行的有益尝试，此举有助于公司进一步打通产业链，增强自身业务的灵活性和主动性。

　　盈利预测与估值。受益于产业政策的扶持，凭借着公司超前的业务布局和技术储备，伴随卫星导航产业的崛起而成长，我们认为公司未来的成长性较为确定。预计公司2015-2016 年EPS 为0.34 元，0.48 元，参照当前可比上市公司15 年平均估值69.55x，上调公司目标价至23.65 元。

　　风险提示：募投项目进展不达预期；卫星导航市场竞争加剧。(中航证券)

文章录入：萃富投资    责任编辑：萃富

本站声明：本站大多数证券资讯股评均为网上收集，本站对这些股评资讯（个股评论）不拥有版权，版权归原作者所有，同时本站所载文章、数据仅供参考，据此操作，风险自负！如果是本站原创文章，都标了作者名字和文章来源，文章评论来源地址都写本站的名称.荐股文章都是转帖（转载）的.
	上一篇文章： 美国中西部大规模禽流感来袭 六股或借题发挥 下一篇文章： 农业国企改革：15年农业股战略投资方向 7股锋芒毕露
【欢迎您参与 萃富网（www.cuiv.com)盘中即时聊股】 【我要发表评论】 【字体:小 大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

本文关键字及相关文章搜索：
中搜索今日龙虎榜,今日热点	中搜索今日龙虎榜,今日热点
中搜索今日龙虎榜,今日热点	中搜索今日龙虎榜,今日热点

本周热门下载		本月热门下载		全球股市、期货行情

网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）       【查看最新文章评论】