|
除了现货市场与长期协议市场的差别外，海运费价格也是影响铁矿石价格波动的重要因素。目前我国除少数钢铁企业与船运企业签订了长期包运合同外，大部分企业都进入即期市场租船运输铁矿石。2007年下半年以来，BDI指数叠创新高，致使我国进口铁矿石到岸价大幅上涨，同时即期租船市场的运力难以稳定。与日本相比，我国从澳大利亚进口铁矿石到岸价平均比其高出约15美元/吨，从巴西进口铁矿石到岸价平均比其高出约30美元/吨。由于从澳、巴两国进口矿基本均为长期协议矿，因此两国企业采购矿石的离岸价基本相当，到岸价的差距则是由海运费的价差造成的。
总体来看，在海运费和现货矿价的推动下，导致长期协议矿价大幅上涨，我国进口铁矿石长期高位运行的走势不可避免。在铁矿石价格上涨的推动下，钢铁的生产成本将不断上升，由此将推动钢材价格上涨。
内矿资源有限、增产潜力不足
最新的地质勘查数据表明我国铁矿石资源储量超过600亿吨。从总储量来看，铁矿石资源还是比较丰富的。但目前国内铁矿资源的分布和开采存在以下一些问题：铁矿石品味普遍较低，国内铁矿平均品味为33%，远低于巴西和澳大利亚等国的水平，也低于世界平均水平；贫矿资源占国内铁矿石总量的97%左右，富矿较少；矿床以中小型矿为主，大型及超大型矿床（10亿吨以上）的数量较少；供、伴生矿多，单矿种矿少，利用难度大，成本较高；铁矿石开采规模过大，目前年开采量已超过6亿吨。
从铁矿资源的分布来看，我国各地区均有铁矿分布，铁矿石分布范围较广。但辽宁鞍本地区，河北冀东地区和四川攀西地区是我国铁矿资源最丰富、也是储量最集中的三个地区。
鞍本地区探明铁矿石储量125亿吨，约占我国查明资源储量的20%。冀东地区和攀西地区的探明储量也分别高达60多亿吨，除此以外，山西五台、蒙中、鲁中、邯邢也均有一定的铁矿石储量。值得注意的是，目前我国东部和中部地区的铁矿石勘探工作已经进行的比较充分，未来发现10亿吨储量以上特大型矿床的可能性很小，铁矿石增产潜力有限。但西部地区的勘探工作进行的尚不充分，未来有发现特大型铁矿床的可能性。但受各方面条件的限制，西部地区短期内不具备大规模供应铁矿石的能力。
内矿生产透支潜力，依赖两种资源成为必然
目前我国的铁矿石生产主要有三部分组成，一是大型钢铁企业自有矿山，二是地方重点独立矿山企业，这两类生产企业均为国有企业性质，国家统计局统计的数据仅限于这两类企业。除此以外，我国还有大量的民营地方铁矿开采企业，这些企业开采的铁矿石绝大部分未能被国家统计局统计。因此，我国铁矿石产量有比较严重的漏报，实际国内铁矿石产量远高于统计局统计数据，下图所示为我们经过调整后的国内实际铁矿石产量。
我国周边的朝鲜、蒙古、越南、中亚诸国虽有一定的铁矿资源，但储量并不十分丰富，现有的生产能力仅仅能为国内少数企业提供一些补充原料；西非的铁矿资源虽然丰富，但该地区政局长期不稳，投资风险较高，基础设施薄弱，投资成本较高，短期内也难以为我国大量供应铁矿石。因此虽然多元化是我国进口铁矿石战略的一个重要发展方向，但在较长时期内，我国进口铁矿石的格局仍将以澳大利亚、巴西两国为主。
需求及落后产能淘汰支撑焦炭价格
2007年我国焦炭价格呈大幅上涨的趋势，主要原因在于三方面：一是国内生铁产量的高速增长有效拉动了焦炭的需求；二是国内主要焦炭产区对落后焦炭生产能力包括土焦、小机焦以及不符合环保要求的机焦生产能力进行了较为严厉的打击和淘汰，使得焦炭供需关系出现变化；三是2007年国内炼焦煤价格大幅上涨，成本的变化促使焦炭提价。三方面因素的变化共同支撑了2007年国内焦炭价格的走高。
资源紧张推动炼焦煤价格上涨
炼焦煤资源是焦炭生产的核心原材料，我国大型上市钢铁公司基本以采购炼焦煤生产焦炭的方式为企业提供焦炭原料，因此炼焦煤的价格直接影响着大型钢铁公司的原材料成本。
我国是全球煤炭资源十分丰富的国家，炼焦资源总量也比较丰富。根据中国国土资源部的统计，到2002年底为止中国的炼焦煤资源储量高达2721亿吨，仅次于俄罗斯为世界第二大炼焦煤资源的拥有国，占世界炼焦煤资源储量的26.25％。其中炼焦煤探明储量为649亿吨，占中国煤炭探明储量的34.41％。但值得注意的是中国炼焦煤资源的结构性矛盾十分突出，炼焦煤的主要煤种焦煤、肥煤的探明储量并不丰富，气煤、瘦煤等炼焦过程中的配煤煤种所占比重较大。
2007年我国炼焦煤价格总体呈上涨的态势，到2007年底随着国内焦煤主产区山西地区关停了部分小煤矿，炼焦煤的供需矛盾进一步加剧，炼焦煤价格连续出现上调。由于焦煤资源独特的稀缺性，特别是目前国内大型高炉数量进一步增多，对炼焦煤中强粘煤的需求增大，这种炼焦煤需求结构的变化将进一步推动炼焦煤价格的上涨。
下半年镍金属出现回调，基本维持在25000美元/吨以上的高位震荡。2008年国际镍金属供需面将进一步好转并有过剩可能，但鉴于镍金属的供需平衡十分脆弱的，特别是大量高成本生产的镍铁已成为平衡镍金属市场的重要力量，因此，镍价的高位运行有着有力的支撑。
2007年我国造船完工量达1893万载重吨，同比增长30％，我国已成为仅次于韩国的第二大造船大国，我国船舶工业手持订单量和新接订单量均创历史新高。
我国船舶工业的高速增长带动了我国船舶用钢的高速增长，2007年我国船舶用钢材总量超过700万吨，其中船舶用板达630万吨。国内出现了以宝钢、鞍钢、济钢、舞钢等一批具有较高生产水平的船板生产企业，基本能满足我国船舶工业的用钢需要。特别是自2006年以来，以宝钢5米宽厚板轧机、沙钢5米宽厚板轧机、宝钢罗泾4.2米宽厚板轧机等一批高档轧机的陆续投产，提高了我国船板的生产能力。目前我国船舶用钢除少数品种如E级、F级高强度船板有些缺口外，其余品种完全可以实现自给并有较大数量可以向韩国、日本等国的船厂出口。
自2002年以来我国汽车工业也保持了高速增长的态势，到2007年我国汽车产量已突破900万辆，汽车用钢量达到2500多万吨。
由于新增的汽车产量多集中于轿车领域，因此导致我国汽车用钢的单耗水平不断下降、镀锌面板的需求数量增长迅速。与此同时，为了应对铝等替代金属的冲击，薄板材生产企业也加大了对高强钢的研究和开发。
自2002年以来，随着汽车、船舶等主要工业品迅速增长，我国钢材消费结构也发生重大变化，板材需求数量和比重不断上升。钢材的需求结构正在发生重大变化，高附加值钢材的需求空间不断增长，这为我国一线优势钢铁企业的发展创造了拓展空间。
需求支撑钢材盈利空间改善
自2002年以来，我国钢铁工业步入快速发展阶段，收入和利润规模不断扩大，到2007年，钢铁工业全行业实现销售收入约3.4万亿元，实现净利润约1860亿元，净利润率为5.4%，高于2005年和2006年的水平。这表明我国钢铁工业虽然在2005年以来承受成本不断上涨的压力，但在市场需求旺盛的情况，依然有效通过提高钢材价格，保持较好的盈利水平。
近期作为国内板材生产的龙头企业宝钢在刚刚接受65％的国际铁矿石涨幅候，出台了二季度的销售价格政策。不仅几乎所有钢材价格均有调整且上调幅度之大为近年来所罕见。占宝钢产品数量绝大多数的冷轧板、热轧板此次上调幅度为800元/吨，热镀锌板上调幅度更是高达1000元/吨。其他品种的上调幅度也基本在500元/吨左右。此次铁矿石上涨65％对吨钢的成本影响大约在380元/吨左右。宝钢此次的提价幅度，不仅可完全抵消由于矿石价格上涨带来的成本压力，还可使其盈利能力有进一步的提高。宝钢的板材价格一直是国内板材市场的风向标，此次提价表明国内优势钢铁企业虽面临成本不断上涨的压力，但由于其下游市场需求依然旺盛，钢材仍具有提价空间，08年度以生产高附加值钢材品种为主的优势钢铁企业仍可保持较好的盈利水平。
中厚板中的品种板、钢管中的高档无缝钢管、线材中的金属制品用线材、棒材中的机械加工用棒材等部分品种也有一定数量的缺口需要依赖进口满足。我国钢铁工业在经过多年的发展后，总体上已经实现了自给自足，但在高端钢材品种的生产能力上还有不足，数量和质量还不能完全满足国内市场消费的需要，对于钢铁企业来说，仍有极大的扩展空间。
同时到2007年我国人均钢材消费量仅有319千克，与发达国家完成工业化时的钢材消费量相比还有较大差距。
2005年出台的钢铁产业政策明确提出了提高钢铁产业集中度的目标：即形成2个3000万吨以上的大型钢铁联合企业，若干家1000万吨以上的大型钢铁联合企业。中央和地方政府对钢铁企业的联合、重组都给予了大量的支持。如宝钢收购了八一钢铁公司、鞍钢与本钢合并、武钢收购昆钢、唐钢与承钢、宣钢重组等。目前各级地方政府成为推动钢铁产业整合的主要动力。
上一页 [1] [2] [3] [4] 下一页
|
【发表评论】
