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投资评级与估值:根据中报数据,考虑钦州永盛业务恢复正常经营,我们上调15~17年归母净利润预测分别为440、104和495百万元,EPS分别为 1.59、0.38和1.79元/股(调整前分别为0.33、0.34、1.72元/股)。扣除公司持有1.72亿股国海证券对应的23.7亿市值,公司对应PE分别为17、73、15倍,考虑管理层考核激励,公司战略性推进能源互联网业务,以及省属电网资产注入预期等,通过内生外延公司将拥有显著的业绩增长空间,我们维持对公司的“买入”评级。
梅花生物公司财报点评 量价齐升带来业绩高增长
投资要点：梅花生物(600873.SH)今日公告2015年中报,主要内容如下:上半年公司实现营业收入61.59亿元,同比增长33.6%,净利润3.38亿元,同比增长155.3%;净利润率5.49%,同比上升2.62个百分点。其中二季度单季实现营业收入30.64亿元,同比增长21.9%,净利润 1.57亿元,同比增长173.5%;净利润率5.12%。
我们有别于市场的观点:
1、利润增幅略超中报预增指引,收入受益于量价齐升:公司二季度收入同比增长21.9%,继续保持20%以上的高速增长。销量方面,新疆子公司产能释放, 主要产品味精、苏氨酸、赖氨酸产销量均有增加。产品价格方面,大包味精均价同比增长6.81%,苏氨酸同比上涨15.73%,赖氨酸同比增长 11.52%。国内国外市场均增长,其中国内市场同比增长36.72%,国际市场同比增长25.18%。均价提升带来毛利率的大幅上升,单二季度毛利率同比上升2.6个百分点,而上半年累计同比增长3.1个百分点,是净利润增长的最主要因素。
2、味精行业寡头垄断格局已定,提价带来业绩高弹性:味精行业总需求量较为稳定,行业竞争格局已经基本进入到梅花与阜丰双寡头垄断阶段,淘汰产能重新进入行业的成本逐年抬高,因此巨头具备提价基础,目前味精出厂价格9200-9300元/吨,落后产能基本退出行业,而已退出的产能重新开工的成本每年递增。预计未来2-3年,味精行业每年均价上涨1000元/吨左右。公司70万吨味精产能若完全达产,每年利润将增加7个亿左右,从而给公司业绩带来 50%-100%的高增长。另外苏氨酸价格逐步企稳,预计明年微幅增长,赖氨酸价格也处于低位,未来上涨可期。
3、主业提供稳定现金流,外延式扩张可期:公司的目标是成为中国的味之素,产业链延伸,未来可能发展的业务方向包括氨基酸,食品调味品,医药和保健品。公司灵活的民营机制和充足的现金流可以为外延式扩张提供保障,涉足B2C食品和医药行业。
盈利预测及评级:我们预计公司2015-2017年基本每股收益分别为0.32元,0.50元和0.71元,给予“推荐”评级!
风险提示:行业出现新进入者;原材料价格大幅上涨等。
一汽集团原董事长徐建一被双开 不执行组织决定
据中央纪委监察部网站消息，中国第一汽车集团公司原党委书记、董事长徐建一严重违纪违法被开除党籍和公职。
日前，经中共中央批准，中共中央纪委对中国第一汽车集团公司原党委书记、董事长徐建一严重违纪问题进行立案审查。
经查，徐建一不认真履行党风廉政建设主体责任，不执行组织决定；为其子在职务晋升方面谋取利益；严重违反廉洁自律规定，收受礼金、在购买住房中侵占国家利益、违规领取奖金；利用职务上的便利在干部选拔任用、企业经营等方面为他人谋取利益，收受贿赂。其中，受贿问题涉嫌犯罪。此外，徐建一还存在干扰、妨碍组织审查的行为。
徐建一身为党的高级领导干部，本应牢记党的宗旨，严格遵守党的纪律，保持清正廉洁，但其严重违反党的政治纪律、政治规矩和组织纪律，且党的十八大后仍不收敛、不收手，性质恶劣、情节严重。依据《中国我爱你纪律处分条例》等有关规定，经中央纪委审议并报中共中央批准，决定给予徐建一开除党籍处分；由监察部报国务院批准，给予其行政开除处分；收缴其违纪所得；将其涉嫌犯罪问题、线索及所涉款物移送司法机关依法处理。(股参网)
京东“采购+”欲撬动万亿企业级生态圈 减少“暗箱操作”
“网上采购最直接的一个好处就是能减少暗箱操作。”红旗连锁董事长曹世如指出，运用“互联网+”的手段，能实现采购信息的开放透明，通过货比三家来避免其中可能的暗箱行为。
12日，2015京东企业采购信息化论坛暨京东大客户战略发布会西南站在成都举行。本次发布会吸引了四川省及成都市政府、企事业单位近400人参加，参会企业涉及银行、保险、制造、汽车、生物制药、食品、餐饮等诸多行业。
当前，企业采购电商化市场的爆发已势不可挡，企业采购这块还存在着巨大的市场空间，被业界看做一块“大蛋糕”。
现场，易观智库与京东携手发布的《中国互联网采购模式专题研究报》显示，传统企业中，84.3%的企业还未尝试通过第三方平台采购，尝试过的企业中，比较满意的占比为52.2%，不满意的为33.3%，但有75.2%的企业愿意尝试电商采购。
“我们跟传统的采购模式不是竞争，而是一种颠覆。我们匹配的程度很精确，产品本身的体系以及物流运输都很连贯，把阳光推到网上，让流程更加阳光化。” 京东大客户部总经理宋春正在接受记者专访时表示，我国的企业级市场是个万亿级的市场，某种程度上B2B(企业与企业之间的电子商务模式)市场的同比增速要远高于B2C(企业到用户的电子商务模式)，同时西南地区作为我国的战略大后方，有着巨大的发展潜力。
宋春正表示，未来，京东将加大在西南地区的整体投入，并在该地区推广和应用企业采购的信息化，以提升西南地区企业采购的效率，进而推动西南地区经济的高速发展。“目前京东已经与包括成都铁路局、成都地铁、川渝中烟、水井坊、蓝光集团等众多知名企事业单位建立起合作关系，为这些企业提供专属的电商化采购解决方案。”
“我们自2012年年底将京东商城作为全国性的网络采购供应商以来，双方的合作从最初的行政办公采购已经扩大为现阶段在营销市场推广的采购和员工福利的采购。”四川蓝光实业集团总裁助理方立透露。
对此，中国互联网金融千人会四川分会秘书长、西南财经大学教授帅青红也持有类似的观点，他认为，“互联网+”的加入使得企业和外部市场的信息通道得以打通，电商巨头的参与更能拓宽整个产业链，这对于传统企业的发展有着非常积极的意义，这完全就是一场“1+1>；2”的有益尝试。
响巢看看CEO首提“视频+” 视频不仅仅是内容
8月12日，响巢看看在北京举办了首次战略发布会，响巢看看集团CEO张玉波在发布会上首次提出了“视频+”的概念。他认为，“互联网视频提供给用户的绝不仅仅是内容。视频能够承载用户来自真实世界的各种需求，当视频这种形式与各行各业广泛连接的时候，视频行业的边界也将被无穷放大。”
张玉波在提出上述观点后，引发了业内人士的思考。据第36次《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至今年6月，中国网络视频用户规模达到4.61亿，比去年增加2823万人，网络视频用户使用率为69.1%，比去年年底上升了2.3个百分点，相当于有约三分之二的网民在网络上观看视频，还有大约三分之一的用户在哪里？正在使用网络观看视频的用户需求是否真正得到了满足？
目前，大部分人在网络上观看视频都是为了满足自身娱乐或学习的需要，但生活是丰富多彩的，用户的需求也是多种多样的，创业的需求，购物的需求，交友的需求，医疗的需求，理财的需求，教育的需求等等。回顾手机的发展历程，起初手机只是为了满足人们的移动通话需求，当时谁也不会想到今天的智能手机可以实现购物、社交、理财等多种多样的生活需要。网络视频能不能满足人们这些要求呢？
响巢看看集团高管团队
对此，响巢看看集团CEO张玉波认为，当用户希望通过网络实现各类需求的时候，视频可以为用户提供最直接、最丰富的体验和呈现。当视频可以通过更加有趣和吸引人的方式让用户体验广告内容，用户能够更自然的接受视频所呈现的内容的时候，视频即广告，也是一种商品。当用户通过视频另一端的专业人士，获得更多教育、医疗、理财等服务的时候，视频还可以是一种服务。
“视频能够承载用户来自真实世界的各种需求，当视频这种形式与各行各业广泛连接的时候，视频行业的边界也将被无穷放大。”这就是张玉波提出的响巢看看的“视频+”概念。
事实上，人们所熟知的“互联网+”已经成为国家级战略，视频行业作为互联网产业中的重要领域更应该承担起连接各行各业发展和创新的责任。响巢看看正是在对“互联网+”深刻领悟的基础上提出了“视频+”的概念。
在战略发布会上，响巢看看集团CEO张玉波还提到了公司的互联网金融计划，他表示，未来响巢看看的会员将拥有各种独家特权，成为响巢看看的投资人，参与响巢看看自制内容的制作和投资，还包括享受看看钱包、会员理财等多种互联网金融服务。其实这些都是在“视频+”概念之上的具体举措，帮助用户实现创业、投资、理财等各种现实需求。
另外，据响巢看看内部人士透露，响巢看股参网看下一步还将启动“创星空间”和“环球旅拍”两大重磅项目。未来，普通用户的明星梦和旅行梦都有可能在一夜间成为现实。
无论未来如何，响巢看看“视频+”概念的提出都给业界提供了新的发展思路，并且在创新运营模式和商业模式方面率先进行了尝试。就像“视频+”所描绘的那样，未来，视频不仅仅是内容，还可以是载体，是商品，是服务，连接人们生活的方方面面。
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