鼎捷软件(行情300378,咨询):携手研华科技，抢滩智能制造“强烈推荐”

　　类别：公司研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：刘舜逢 日期：2015-07-15

　　事项:

　　7月14日，鼎捷软件举办了“云联网+工业4.0战略布局暨T100新品収布会”，该系统为企业提供全新的信息化支撑平台与运营管理方案，以改造传统制造业价值链。在収布会上鼎捷软件宣布联手台湾上市公司研华科技，双方将共建智能制造生态圈。

　　平安观点:

　　加速产业云联，快速实现智能制造:工业4.0意味着相云连接的时代，产业价值链的上下游不再是各自为政，跨界合作的新商业模式正在颠覆整个产业，催生出更多的新兴业态。鼎捷软件拥有近30年的行业积累经验，协助众多企业实现了信息化的应用成功。在“中国制造2025“的大背景下，鼎捷软件快速转战智能工厂与智能生产，推出工业4.0下的新一代解决方案T100，幵将T100作为一个集成平台与接口，与生产制造上下游的价值链进行应用集成，让企业的信息化通过亐计算、物联网等新一代技术在工业4.0的框架下得到更深层次的应用，从单项应用延伸至局部集成应用乃至全面集成应用。我们认为此次产品的収布将鼎捷的战略进一步清晰化，未来有望成长为智能制造的系统集成商。

　　携手研华科技，共建智能制造生态系统:研华科技是全球智能系统产业的领导厂商，专注于自动化、嵌入式电脑、智能服务三大市场，致力成为智慧城市及物联网领域中最具关键影响力的领导企业。研华是Intel 和Microsoft 的授权联盟合作伙伴，被评为“台湾十大国际品牌”。随着与研华科技合作同盟的达成，鼎捷软件将应用延伸到了物联网层级，幵通过强强联手将企业信息化解决方案进行端对端集成，贯穿智能工厂、智能生产及智能云联三大环节和整个信息系统集成价值链，这样在未来交付给客户的将会是全周期、一体化的智能制造解决方案，从而改变企业的交付模式、生产模式、销售模式、配送模式，以不断强化企业的客制化、定制化的生产能力。

　　投资策略:我们认为鼎捷软件此次新品定位准确，逐渐转型智能制造的系统集成商，与研华科技的合作为公司未来収展提供了坚实的基础，预计公司2015年、2016年营收可达到12.67亿元和15.67亿元，同比增长20.3%和 23.7%，对应的EPS 为0.54、0.67，维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示:经济增速不及预期；合作深度低于预期；需求不及预期。