江淮动力(行情,问诊):携农业部，全国推广农业信息化产品 强烈推荐

　　类别：公司研究 机构：方正证券(行情,问诊)股份有限公司 研究员：李大军，刘建民 日期：2015-01-07

　　事件:

　　1月6日江淮动力（000816）发布公告，子公司上农易与农业部信息中心签订《战略合作协议》，将有助于公司产品面向全国市场的推广和公司农业信息化战略的推进。经过前期的调整后，目前江淮动力股价处于较低位置，安全边际较高，强烈建议投资者积极介入。

　　投资要点:

　　1.协议内容丰富，主要在四方面展开合作。（1）探索建立农业信息化研究院；（2）推进物联网技术在农业生产领域的应用；（3）推动农业电子商务的发展；（4）开展农业信息化领域专业人才及农村实用人才的培训工作。

　　2.建立国内首个政府背景的农业信息化研究院。信息中心是农业信息化主要推广和实施政府部门，建立的农业信息化研究院将是国内首个也将是唯一具有农业部政府背景的行业研发院所，公司将通过该研究所占领行业标准、新产品的行业高地。

　　3.借助农业部信息中心市场影响力，全国推广物联网产品。公司大田物联网、水产养殖物联网、畜牧养殖物联网、农机物联网等技术十分成熟，但市场一直局限于上海地区，此次与农业部信息中心的合作，将依托信息中心的市场影响力，将成熟技术在全国范围内进行推广。

　　4.产品追溯+农产品(行情,问诊)电商模式逐渐成形。农产品电商市场潜力巨大，大型电商企业都觊觎已久，公司借鉴总结行业经验，结合上农易传统优势技术--产品追溯，探索农产品电商B2B模式。

　　5.通过培训教育导入“新农人”流量。随着土地经营权的流转，“新农人”经营主体将产生，“新农人”群体也是农业信息化的主要使用者，具有强大的生产资料以及生活资料的购买力，通过与农业部合作开展人才培训，可以将该群体进行流量导入，具有巨大的变现潜力。

　　6.具有土地承包经营权流转信息平台建设能力，可在全国进行推广。今年将是土地确权订单爆发的年份，公司曾搭建上海市农村土地承包与流转信息化管理系统，具有成熟的技术经验，此次与信息中心的合作，该项业务也可以在全国进行推广。

　　盈利预测:

　　预计2014年-2016年公司营业收入分别为23/39.2/52.8亿元，每股收益为0.04/0.22/0.30元，长期看好公司转型，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示（1）公司处于转型初期，具有失败的可能性。（2）农业信息化前期业务开展需要大量资金投入，虽然公司目前现金较为充足，但也不排除资金链断裂可能性。（3）土地流转政策推进速度可能低于预期。