照相关规划，新疆风城油田燃煤锅炉注气工程计划投资40亿元，共建设燃煤注气锅炉26座。其中，注汽锅炉、配套辅机和数字化监测控制系统等装备投资占比约为35%。

　　公司已经于2014年5月中标新疆风城油田燃煤锅炉注汽工程，注汽锅炉及配套辅机4套，总金额为1.25亿元。这标志着公司稠油开采系统集成业务正式驶入快车道，随着该地区稠油开采规模的逐渐加大，未来稠油系统集成业务有进一步拓展的巨大空间，仅新疆风城油田系统集成业务需求就打开15亿元需求空间，为公司带来约8000万的净利润，极大拉升公司业绩弹性。

　　5. 成功进入“刷卡排污”污水监控系统业务，拓展RTU跨领域应用。

　　为捋顺传统管理模式中存在的问题，13年开始杭州地区开始试点刷卡排污的新模式，即建设工业污水处理中心，统一对区域内的工业企业所产生的污水进行处理，并通过预存排污费用的方式进行支付。

　　公司抓住“刷开排污”模式中对监测系统恶劣环境极高的反应能力及极低的传输丢包率要求，结合RTU监控传输系统的特点，为污水处理中心提供污水在线监测、控制系统，该模式在杭州地区试点建设运营后客户反应出色，远优于传统的基于工控机的有较高丢包率传输隐患的监测控制系统。

　　进入2014年后，包括安徽、河北、天津等地区先后推出了刷开排污的试点地区和项目。凭借2013年为浙江省内污水处理中心提供污水监测控制及数据传输系统的案例，依靠其良好的数据采集和传输能力，我们预计公司在后续城市的“刷卡排污”项目中将获得较多市场份额。预计2014年公司工业污水监测系统收入仍将保持50%以上的增速，拉升公司的业绩。

　　盈利预测:按公司现有股本计算，预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.72、0.98和1.33，对应动态PE分别为54、40、和29，我们维持公司“强烈推荐”评级。

　　投资建议:公司亮点:1）此次中标《生产物联网》项目表明公司大踏步进军生产物联网领域，且下游客户需求回归正常；2）公司井口RTU产品市场占有率近50%，今年产品需求增长稳定，预计同比增速在20-30%；3）公司业务主要产品是井口智能化设备，国内实现井口智能化监控的油气井比例约为18%，大约30万口，对应总空间大约超过100亿元，还有超过80亿空间需要做，后续需求空间巨大；4）公司依靠自身实力已经进入了中间站、长输管线以及处理站RTU市场，这块主要和老外竞争，属于一片蓝海，公司对进口产品形成了替代，随着中石油体系对公司产品的进一步认可，后续订单规模将快速增加；5）积极进入油田水处理的监测，循环业务。未来积极拓展油气田水资源的环保业务，随着国家政策落实，业务逐步拓展开；6）积极进军天然气井口RTU市场，预计14年底前完成SIL-II认证，成为国内第二家进入SIL-II认证企业，进入蓝海市场。7）公司系统集成业务迎来快速发展期，公司依靠参股中石油宇澄公司、与油田设计院合作等方式，增强项目获取能力，并已经取得一定成果8）积极进入城市污水排污监测和收费系统开发，在富阳地区采用刷卡排污的模式得到在全省推广，预计收入从去年1000多万提升到2000-3000万元，增长迅速；9）未来积极进军粮库监测，地质灾害，城市管网监测领域，打通RTU领用渠道；我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.72、0.98和1.33，对应动态PE分别为54、40、和29，维持公司的“强烈推荐”评级投资风险:1. 中石油数字化改造进程低于预期。

　　2. 系统集成业务收入确认时点延后。

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