编者按：3月30日，央行、住建部、银监会联合发文调整二套房首付比例、公积金贷款首付比例，同时财政部发文调整个人住房转让营业税政策，免征2年以上个人普通住房转让营业税。面对如此大力度的楼市松绑新政，将会给A股市场带来哪些机会？

　　和历史上的政策不同，当前的政策并非一次强刺激，而是在经济转型的过程中，追求房地产市场平稳健康发展，避免系统性风险爆发的组合拳。从长期而言，新房开发不可能永远都是国民经济的支柱产业，行业需求的刺激也必然有一个尽头。但从中短期来说，我们相信房地产开发的持续性将超过市场预期，企业盈利能力和经营规模有超预期成长空间

　　地产回暖直接利好新增需求，住宅销售带动的白电需求占总需求比重达20%-30%，厨电高达50%左右，而对于目前由新增需求主导的烟灶等大厨电，地产销量影响达到50%。因此，此次政策调整对住宅销售的刺激有望逐步传导至家电需求，预计2015四季度开始将对家电销量形成一定支撑

　　此政策对银行形成双向利好：1、银行低估值逻辑被打破，制约银行极低估值的地方债务风险预期降低，打开估值枷锁，带来价值重估提升空间；2、政府资产端盘活也将加速推进，而股市或将成为完成这一任务的重要载体，银行股作为大盘蓝筹也将显著受益这一过程。