广发证券(行情,问诊):

　　在8月27日召开的广发证券2014年秋季投资者策略会上，广发证券首席经济学家刘煜辉指出，就上半年的经济数据而言，虽然软数据开始反弹，但硬数据继续疲软，说明以基建投资增长和出口回暖为主要驱动力的短暂复苏，并不足以抵消房地产投资放缓带来的影响，房地产下行周期难以改变，这一调整可能要持续2-3年。

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中金公司：股民不要被“吓跑”

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　　对于“经济新常态”，刘煜辉认为是一个 “慢撒气”的过程:不会靠紧缩政策或周期性的市场力量集中释放等强力挤压方式，而靠未来财政和政治建设所产生的内生收敛。

　　对于未来的股票市场，刘煜辉认为，其将进入估值频道的切换，股票指数方向的关键决定力量是对系统性风险预期的变化，而非经济指标强弱。今年指数未必能涨多高，但有可能是脱离危险区的一年。

　　对于市场机会，广发证券首席策略分析师陈杰认为，在全球视野下的未来行业的估值接轨过程中，银行估值仍有一定修复空间，传统周期品估值中枢短期难以抬升，新兴行业估值明显高估，未来周转率提升空间大的行业相对安全，建议重点关注消费服务业，如传媒、旅游、医疗。

　　对于目前市场关注度较高的两大热点话题沪港通与国企改革，广发证券主题策略分析师陈果指出，对于沪港通应分两个阶段看待，在开通之前根据预期布局，而开通之后则需要等待逻辑验证。此外，目前市场上的推荐逻辑都还有改进的空间，陈果认为应该结合QFII增仓情况与公司自身看点进行分析。对于国企改革，陈果认为，混合所有制是最大看点。选股方法上，他提出要考虑地区、行业以及公司财务情况，并提出从毛利到净利以及收入到净利两条筛选路径。