计算机：行业收入和利润分析推荐7股

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计算机：行业收入和利润分析推荐7股

作者：佚名文章来源：转载点击数：更新时间：2008-5-14 收费阅览:0萃富币【字体：小大】

计算机：行业收入和利润分析推荐7股

认同度提高，从而出现了集中大规模爆发的情况。2008年我们预测仍然会延续这种强劲增长的趋势，我们假设2008年焊接机销售增长100％。

　　切割机还处于培育阶段，无论是技术还是市场开发都处于不断进展过程中，2007年切割机销售增长了119％，我们假设2008年切割机销售增长50％。同时随着规模的扩大，毛利率会有所提升，我们假设毛利率提高到28％。

　　PCB设备领域，大族激光的激光钻孔机和裁切机都将逐步打开市场，我们假设2008年PCB设备销售增长30％左右，毛利率提高到28％。

　　激光制版和印刷设备将保持50％左右的增长，毛利率保持不变。

　　总体来看2008年大族激光的销售收入增长40％左右，毛利增长48％。

　　根据上面对各项业务的预测，我们计算出大族激光2008年每股收益为0.41元。根据公司未来的发展潜力，我们认为大族激光可以定位在50倍市盈率。因此我们给出买入的评级。

　　3、华胜天成

    华胜天成2008年一季度业绩出现下降。主要原因是一季度公允价值变动收益为-1674万元，相比上年同期是1088万元的收益，这一项对公司造成了2700万元的业绩下降。

　　公司的主营业务依然是健康的，一季度主营收入增长了57.42％，毛利率为17.32％，上年同期毛利率是19.62％，毛利率有所下降，尽管如此，公司的主营业务利润依然增长了39.44％，因此如果我们剔除公允价值变动带来的影响，华胜天成的业绩还是保持了40％左右的增长。

　　我们依然看好公司的长期发展趋势。华胜天成2007年新增订单比上年同期上涨了30％，我们认为华胜天成2008年的主营业务依然会有所增长，但是短期投资很有可能带来亏损，我们建议公司尽量减少股市中的短期投资，专心于主营业务的发展才是正道。

　　基于以上分析我们给出增持的评级。

    4、证通电子

    证通电子的业务有三大方面，ATM键盘、金融终端和电话EPOS业务。今年以来三项业务都取得了很大的进展。

　　键盘业务，公司是国内唯一一家生产ATM专用键盘的厂商，公司的客户包括许多国外ATM主要厂商，公司最近又同韩国一家主要客户达成了供货协议，这一业务将取得较大的发展。

　　今年发展最快的业务是电话EPOS业务，今年将取得突破性进展，为公司带来较大的新增利润。

　　我们预测公司2008年全年业绩将增长40％—50％。2008年的每股收益将达到0.7—0.75元。

　　根据公司未来的发展潜力，我们认为公司的股价可以定位在40倍市盈率，也就是定位在28元。所以我们给出买入评级。

　　我们提醒投资人注意以下风险：

　　首先是股票市场的波动，中国股市存在巨大的系统性风险，股票市场整体出现波动也会影响公司的股价。另外公司的价值也有一个被投资人认可的过程。

　　公司产品被市场接受，还需要一个过程，尽管公司上市后市场知名度大幅度增加，竞争地位大大加强，但是电话EPOS是一个新产品，市场还有一个接受的过程。

　　5、东软股份

    东软股份2008年第一季度实现主营业务收入增长32.2％，净利润增长52.5％。

　　东软股份的净利润增长高于公司收入的增长，我们看到公司的收入只增长了32.2％，但是利润增长了52.5％，公司利润出现较大的增长主要得益于以下几个方面：

　　首先，主营业务增长，公司的主营收入增长超过30％，但是公司的毛利率有所下降，从上年的37.76％下降到32.67％。

　　第二，费用得到有效控制。销售费用没有大幅度增加，公司的销售费用只增长了1.30％，远远低于主营收入的增长。财务费用减少了136％，对公司的业绩也产生了积极的影响。

　　第三，投资收益和营业外收支净额都对公司的业绩有所贡献。公司有很多成本极低的股票，公司可以通过卖出这些股票调节公司的利润。

　　由于公司已经成功进行了整体上市，公司的管理层同公司的市值密切相关，我们认为公司在控制费用，释放短期投资业绩等方面有很大的调控空间，公司的业绩将会保持50％左右的速度增长，我们认为可以给50倍市盈率，我们给出增持评级。

　　6、广电运通

    广电运通2008年第一季度实现每股收益0.58元。超出我们原来的预期。

　　公司2007年年底接到了很多订单，今年上半年要完成这些订单，因此今年上半年业绩一定会比较好，我们原来预测公司第一季度0.4—0.5元，公司的一季报超出了我们的预期。

　　2007年年底到2008年上半年本来是公司业务发展最好的黄金时期，但是由于受许霆案件的困扰，公司的信誉和市场地位受到了影响，现在许霆案已经基本结束，社会反响慢慢消除，公司已经度过了最困难的时期，通过公司的进一步争取，市场将重新接受广电运通这个国内最大的ATM生产厂商。

　　我们预测公司全年的每股收益将达到2.4元，根据公司未来的发展潜力，我们认为可以定位在40倍市盈率，因此我们给出目标价位96元。我们维持原来的买入评级。

　　我们期待公司经营状况的进一步好转。

　　7、同方股份

    通过对同方股份各项业务的研究和管理层费用控制决心的了解，我们认为2008年同方股份的业绩仍然能够高速增长，我们认为公司的业绩会保持40％左右的增长。

　　我们下面将分析公司2007年的业绩和2008年的增长动力。

　　2007年实现了高速增长。这一年是公司结束长达5年的结构性调整，步入新一轮快速增长期的第一年。我们逐项分析公司的业务并对2008年作出预测。

　　计算机业务方面，国内市场竞争更加激烈，公司面对这样的竞争局面，在稳定市场份额的基础上，增加了公司产品的特色，在电脑安全领域推出了系列产品，提高了公司产品的毛利率，同方电脑毛利率从上年的4.07％提高到本年的5.98％。由于电脑产品市场已经比较成熟，我们假设2008年同方的电脑业务增长5％。

　　数字城市和行业应用软件领域，2007年公司的收入增长了25％，但是毛利率从上年的21.43％下降到18.27％，这主要是竞争加剧造成的，总体来看这种趋势是会保持下去的。我们假设2008年公司的数字城市业务继续保持25％的增长速度。

　　安防业务。2007年公司的安防业务增长41％，毛利率有所提升，从25.68％提升到27.42％。安防业务在国际市场上具有独特的竞争地位，整个市场在高速增长，我们假设安防业务2008年增长50％，毛利率保持不变。

　　数字电视业务。2007年公司的数字电视业务增长了127％，但是数字电视业务毛利率很低，只有8.83％，对公司的利润贡献不大，我们假设数字电视业务2008年增长30％。

　　数字通信业务。这是公司比较赚钱的业务之一，毛利率达到20％以上，2007年收入增长了35％，我们假设2008年数字通信业务增长30％。

　　互联网业务。互联网业务毛利率达到55％，是毛利率最高的业务，2007年收入增长19％，我们假设2008年收入增长20％。

　　环保业务。环保业务2008年基本持平，由于17大以后对环保的重视，我们假设2008年环保业务增长30％，环保业务的毛利率并不高，只有14.74％。所以这一业务对公司的贡献不大。

　　建筑节能。公司主要产品是各种空调系统，2007年取得了20％的增长，我们假设这个业务继续保持20％的增长。

　　我们维持买入的评级

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