石油化工：行业基本面分析及重点推荐个股

首页 | 文章 | 热门文章 | 股票技术分析 | 股票软件 | 证券软件 | 大智慧 | 钱龙 | 购物 | 小游戏 | 软件文章 | 股票论坛 | 进入旧网站

	加入收藏
	设为首页
	联系站长

您现在的位置：萃富投资 >> 股票市场 >> 板块分析 >> 沪深股市 >> 文章正文

在线投稿 推荐股票

石油化工：行业基本面分析及重点推荐个股

作者：佚名文章来源：转载点击数：更新时间：2008-5-6 收费阅览:0萃富币【字体：小大】

石油化工：行业基本面分析及重点推荐个股

上涨的影响，PVC市场价格依然维持上涨，目前华东市场乙烯法PVC价格在8800元/吨左右，而电石法PVC价格也达到了8550元/吨，分别较3月初上涨了850元/吨和700元/吨，价差进一步缩小。

　　受煤炭价格上涨、中小电石产能关闭的影响，国内电石也持续上涨，华东地区价格达3500元/吨，而山东地区甚至出现了4000元价格/吨价格。原盐价格继续上涨，沿海地区均价约260元/吨，而内地则达到了350元/吨，从年初以来计算，每月平均涨幅在20元/吨左右。

　　国内PVC 3月份产量84.3万吨，同比增长15.3%，前3个月累计产量239.6万吨；同比增长10.8%。国内烧碱3月份产量169.5万吨，同比增长15.0%，前3个月累计产量458.3万吨；同比增长10.1%。国内电石3月份产量123.1万吨，同比增长9.7%，前3个月累计产量345.9万吨；同比增长7.5%。国内原盐3月份产量430.7万吨，同比增长13.0%，前3个月累计产量935.2万吨；同比增长13.9%。

    3.2重点研究公司动态

    3.2.1中泰化学（002092），一季度业绩大幅增长，煤矿勘探工作稳步进行。

　　公司一季度实现收入7.46亿元，净利润5397万元，同比增长70%，EPS为0.101元，业绩增长的主要原因是产品销售价格的上涨和销售量的增加。

　　公司07年获得了准东煤田奇台县南黄草湖248.6平方公里九个煤矿区的探矿，目前勘探工作正在稳步进行，截止3月底共完成钻探12个孔，还有32个正在钻探中。

　　预计公司08、09年EPS分别为0.61、0.76元，维持公司推荐评级。

　　3.2.2英力特（000635），PVC量价齐升，上半年业绩有保证。

　　公司一季度实现收入5.23亿元，净利润3704万元，同比增长103%，EPS为0.27元，业绩增长的主要原因是10万吨PVC、9万吨烧碱项目的投产导致产量增加，以及PVC销售价格上涨。公司还发布公告称08年上半年利润将比去年有50%-80%的增长，在电石、原盐等原材料上涨的情况下，公司一体化的产业链优势发挥了很大的优势，预计08、09年EPS分别为1.18、1.65元，维持公司推荐评级。

　　4农药板块：

　　4.1草甘膦价格小幅回落，甘氨酸价格大幅下跌进入4月份，草甘膦原药价格从10万元/吨以上小幅回落至9.0-9.5万元/吨一线。

　　主要中间体中，由于国内甘氨酸龙头河北东华采用降价方式遏制竞争对手的大量扩产，甘氨酸价格由3月份的最高3.8万元/吨急速下降至近期的2万元/吨一线。二乙醇胺、亚氨基二乙腈的价格则基本保持平稳。三氯化磷等其他原料则受草甘膦涨价以及化工原材料整体上涨因素所带动，近期涨幅较大。

    4.2 孟山都计划扩产20%

    孟山都于08年4月2日宣布草甘膦扩产计划，计划在未来18个月内投资1.96亿美元，在其位于路易斯安那州Luning市的草甘膦工厂扩建产能。扩建工程预计于2009年底至2010年初完成，届时孟山都的产能将提高20%，约4万吨/年。

　　对于孟山都的扩产计划，我们有以下判断：

　　（1）由于该项目18个月后方能投产，说明孟山都对草甘膦的长期盈利前景有充分信心；（2）4万吨产能对草甘膦的全球供需影响不大，并且至2009年底方才建成；（3）项目经长期申请才获得路易斯安那环保部门的批准，且伴随扩产同时投资实施节能减排项目，说明国外草甘膦扩产难度非常大；（4）孟山都的投资成本为0.49亿美元/万吨，远高于国内平均1.3亿元/万吨左右的水平，由此说明中国企业生产草甘膦的成本优势较为明显。同时我们预计国内政策对草甘膦企业环保治理水平的要求将越来越高，由此以新安为代表的拥有规模、资金和环保技术优势的企业发展空间将更为广阔。

　　4.2重点研究公司动态

    4.2.1新安股份（600596）：公布2008年一季报，净利润同比增长312.73%。

　　新安股份公布2008年一季报，实现营业收入15.45亿元，同比增长118.13%；利润总额4.44亿元，同比增长269.19%；归属于母公司所有者的净利润3.27亿元，同比增长312.73%；实现每股收益1.1400元。公司同时发布业绩预增公告，预计2008年上半年累计净利润同比增长250%以上。

　　新安的业绩增长来源有质有量：“量”的方面，由于江南化工新区一、二期各2.5万吨/年的产能分别于07年5月和08年3月投产，08年一季度的产销量同比仍有明显增长；同时，报告期草甘膦价格同比有大幅度的提高。“质”的方面，子公司开化合成有机硅单体副产综合利用I期工程——年产1万吨氯硅烷（三氯氢硅）项目于07年12月建成投产，标志着新安的氯资源循环利用开辟了新的通道。此外，公司所得税率由33%降为25%也是净利润大幅增长的原因之一。

　　根据新安一季报反映出的经营进展以及对新安在草甘膦和有机硅两大业务领域长期增长前景的判断，暂不考虑增发因素对业绩和总股本的影响，我们调高公司08、09和10年的EPS预测至3.52、3.93和4.89元，上调投资评级至“强烈推荐”。

　　4.2.2扬农化工（600486）：股东大会通过增发预案

    4月16日，扬农化工股东大会通过了增发议案，拟增发不超过2600万股，投资于3万吨/年草甘膦项目，项目总投资预计需资金45015万元。

　　考虑到扬农化工的技术优势、草甘膦需求长期增长化解供给压力、二乙醇胺的供应有望不再短缺和扬农化工草甘膦项目立足长远的清晰定位等因素，我们对扬农化工增发项目的长期前景持乐观看法。

    4.2.3诺普信（002215）：一季报延续高增长

    诺普信公布2008年一季报，实现营业总收入2.38亿元，同比增长48.19%，利润总额1931万元，同比增长32.17%，归属于母公司所有者的净利润1592万元，同比增长51.94%。按照12000万股的最新总股本计，实现每股收益0.13元。

　　公司同时发布2008年半年度业绩预报，预计2008年1-6月净利润同比增长30%-50%。

　　诺普信是我国农药制剂行业的龙头企业，公司将生产、研发与营销体系紧密结合，构成强大竞争优势。在农药制剂行业走向集中的过程中，诺普信将依托其竞争优势而充分受益。我们预计公司08、09、10年全面摊薄EPS分别为0.78、1.06、1.37元，给予“推荐”的投资评级。

　　我们预计诺普信08、09、10年全面摊薄EPS分别为0.78、1.06、1.37元。考虑到诺普信的竞争优势，以及公司高速增长的可持续性，给予“推荐”的投资评级

上一页 [1] [2]

文章录入：admin 责任编辑：admin

本站声明：本站大多数证券资讯股评均为网上收集，本站对这些股评资讯（个股评论）不拥有版权，版权归原作者所有，同时本站所载文章、数据仅供参考，据此操作，风险自负！如果是本站原创文章，都标了作者名字和文章来源，文章评论来源地址都写本站的名称.荐股文章都是转帖（转载）的.
	上一篇文章：零售业：销售和盈利快速增长推荐4只股下一篇文章：房地产：供求缓解资金压力明显推荐4股
【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】

最新热点		最新推荐		相关文章
				银行业：基本面有望转暖投资电力设备：成本压力不改景气房地产：供求缓解资金压力明零售业：销售和盈利快速增长机床行业：发展前景依然较好证券行业：市场与政策环境促乘用车：自主品牌难敌合资品钢铁行业：我国铁矿石进口状医药行业：2008年第一季度季风电：前景广阔孕育长期投资

网友评论：（只显示最新10条。评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）【发表评论】

站长：