在人民币加速升值的背景下货币流动性过剩所带来的资金推动性行情仍在延续。金融地产股是我国股市近一两年永恒的热点。而次新股世博股份(002059）是西南边陲的小盘优质地产股，最近通过廉价从集团手中购得低价且拥有大量土地储备的优质地产公司股权，是一家地产业务突出的个股，是一只刚出壳的地产股。而且公司目前也是形成了地产与旅游两大主业格局，“旅游+地产”业务模式构成复合竞争优势，具有较强抗风险能力。前期主力在调整中吸筹充分，再加上控股集团优质子公司的消息推动，上行情即将爆发，建议投资者关注。

    廉价控股集团优质地产股权，坐享今后地产收益

    昨日公司公告称已经以代价从世博集团手中购得世博兴云地产股份，使得公司拥有世博兴云的股份达55%，到绝对控股地位。由于未来2-3年公司利润将主要来自世博兴云房地产公司，并且世博兴云房地产公司的房价及销售长期看好，因此收购世博兴云房地产公司股权比例超出预期将提高公司未来的业绩预期，对公司构成重大利好。

    “世博兴云”正在逐渐成为昆明房地产业的一张国际“名片”。世博兴云前身为1993年成立的云南烟草集团兴云房地产开发公司，2002年5月由世博股份、世博集团和烟草兴云投资公司合资组建，主营业务是从事房地产开发经营。世博兴云房地产有限公司的前身云南烟草集团兴云房地产开发公司，是云南省最早介入房地产领域的专业房地产开发公司之一，目前已获得国家一级房地产开发资质，在业界声名卓著，长期处于云南省房地产开发企业的第一方阵。

    世博兴云拥有大量低价的土地储备。目前世博兴云持有的低成本土地大约为1300亩，世博兴云在世博生态社区获得土地的成本约22万元/亩，现在已经上涨到150万元，土地重估升值空间巨大。

    世博集团在世博园周边征用了3557亩后续发展用地。旅游地产主打项目世博生态区是成规模的高尚住宅，Interger的规划设计非常超前，契合旅游地产特质。该项目盈利能力强，毛利率在45％以上，产品涨价空间大。

    世博生态社区规划总用地面积255.7公顷，总建筑面积46.34万平方米。世博兴云拥有土地的独家使用权，按照目前的规划，世博生态社区项目能够持续开发到2012年。

    世博生态社区项目一期1.9万平米2005年销售，均价6651元；二期3.5万平米06年销售，均价7280元。2007年将进入高峰期，公司预计销售面积6万平米，销售均价达到9000元以上。按照往常17%的净利润率测算，净利润超过9000万元。项目原计划开发6期，由于一、二期开发规模较小，目前调整为8期，08年之后，每年销售面积约6万平米，到2012年开发完毕。

    云南旅游的行业龙头

    行业重组将使世博集团成为云南旅游的行业龙头。世博集团下属企业有世博股份、世博兴云房地产公司、世博花园酒店、世博国际旅行社等。在云南省整合旅游资源的背景下，世博股份以其在云南省旅游业中的重要地位，将被打造成为云南旅游行业的龙头，全面整合云南省的景区景点、酒店、旅行社等资源。同时，世博集团将全力支持世博股份做大做强。

    公司2006年三季度财务报告显示，公司1～9月实现净利润1423万元尽管业绩有所下滑，不过公司资产负债率由6月底的35.28％下降至9月底的22.86％，手中持有的货币资金仍达2.41亿元，显示出公司受让股权后的资金压力并不算太大。 

    急风骤雨的反攻将开始

    该股今日单边上扬，上升通道筑就。经过一段时间的回调，这只中小板唯一商业地产+高挡地产股，首上市日换手率达83%以上。在下调过程中，机构横扫筹码暗中增仓股，又加上昨日以低价获得集团优质地产股权当下，若滇军急风骤雨的大举反攻还不开始，那么真的辜负了巨博集团的苦心了。